2015年第二贴：一对白鹭上青天

今年重点关注大消费大健康行业，目前全仓介入两只股票，都是此行业的，
一只是去年底介入的，一只是羊年开市第一天介入的，目前都有账面利润，且超越指数涨幅。
以前我基本上以小市值股票为主要的关注操作对象，但这两年来我的市值大幅增加，

联美控股，尖峰集团，新联电子 这三只股票都是小市值股票，虽然我看好，但不大适宜于我的资金量进出。

老杜杜:
$上海家化(SH 600315 )$
家化有投资价值嘛?单看估值,真心贵了,几乎没啥吸引力,但又很难解释严酷的资本市场在2014这个家化多事之秋让它的股价横了一年,而且是在20~25倍PE的情况下,同时家化的净利润增速也出现了下滑.即使说2014年7月份之前的大盘也已经跌无可跌,但毕竟是低估值大蓝筹来支撑的,按理说,与正在内斗的,20多倍PE的,增速下滑的家化何干呢......?
当然,看资产负债表便知,家化的资产质量是非常优秀的,加上利润率好,现金流也好,分红也不错,因此我感觉,家化剩下的,绷住股价的,便是未来发展预期了.....看看三大表超级出色的茅台,2014年初最低我记得都跌到差不多相对2013年净利润分红比近7%的股息率了.之所以跌成这个狗样,说来说去还是因为当时白酒行业预期实在太差,几乎达到冰点.
如果是"预期"在20+PE上撑住了家化的估值,那么他的预期到底是什么?一个是家化的120亿销售目标,另一个就是能看到的广大的中国市场.没法定量说具体有多大,反正就是很大,中国近八亿农民正在奔小康,行业天花板还很远,赞助"我是歌手"的立白2013年销售额160亿,雕牌150亿,家化才特么44.7亿.家化是一个出自一线城市上海的老品牌,却比不过农村包围城市的立白,我始终认为是神一样的"六神"品牌成就了葛文耀,老头子平时腔调是好的不行,可家化却是真心没搞好,天天幻想成就什么时尚帝国,国企的管理层弊病显露无疑.
葛文耀下台是好事,部分核心员工继续被重用,谢文坚是职业经理人,相信公司治理会更加规范,今年现金流极度充裕,不管是外延并购,还是大力拓展渠道和广告投放,对实现百亿目标都是有帮助的.当销售收入达到120亿,算15%净利润率,净利润18亿,市值就能往500亿方向走了.....
很多时候痛苦的地方在于需要权衡你要去接触什么样的风险,"静态高估值动态优预期",高估值是现实,优预期是虚幻......静态低估值动态低预期甚至差预期,可这时如果虚幻的差预期真的实现,原先的所谓静态低估却又会变成了高估... 说白了,真正的便宜货是没那么容易逮到的.或者,你可以尽量去选择: 只是不够便宜但也不算太高的估值+还算不错的一个预期.

除了看好大健康的医药板块外，我还看好大消费板块。
在其股票群体中，  600315  上海家化，内斗即将过去  内生增长 跟收购  2015的家化是机会，技术形态上形成岛形反转。

家化有投资价值嘛?单看估值,真心贵了,几乎没啥吸引力,但又很难解释严酷的资本市场在2014这个家化多事之秋让它的股价横了一年,而且是在20~25倍PE的情况下,同时家化的净利润增速也出现了下滑.即使说2014年7月份之前的大盘也已经跌无可跌,但毕竟是低估值大蓝筹来支撑的,按理说,与正在内斗的,20多倍PE的,增速下滑的家化何干呢......?

双鹭药业十大利好才预告了一条就涨成这样了，若后续十条利好全部出来得涨多少呀?

体会到重仓或满仓大涨的感受吗？

原文地址：双鹭药业:七线粘合，大牛才露尖尖角作者：陈思-独立分析师

七线粘合，突破在即 
经过漫长的下跌后，短、中、长期均线粘合后再向上突破，形成多头排列，这是大牛的前兆。双鹭目前就处在这样一个临界点上，去年二月份，双鹭在一轮莫须有的利空下出现暴跌，基金惊恐万状疯狂出逃，由此拉开了一年的熊市，期间沪指暴涨它不涨，中小创暴涨它不涨，沪指下跌它下跌，中小创调整它下跌，熊冠全市，成为牛市一个伤心岭。与此同时，公司的业绩却在不断增长，研发进展也十分顺利。基本面不但没有恶化反而继续向好，只是市场早已遗忘。长期投资经验告诉我们，人多的地方不要去，没人的地方才有珍珠。今天的双鹭就是这样一颗遗珠。
在前几个交易日收出六连阳后，又放量突破年线，注意这是一年第四次攻击年线，从技术面来看，调整趋势的个股要有效突破年线很困难，第一次、第二次一般都会失败并回落，第三次突破概率有50%，第四次概率有90%（前提是公司基本面向好且大盘处于牛市）。我们判断这次将突破年线，步入上升通道，第一目标是攻击去年反弹高点58.63元，一年内创历史新高的概率较大。建议现价买入。

来那度胺/地塞米松复方组合获批作为一线用药治疗多发性骨髓瘤（MM），5年内销售额有望翻一番 
时间：2015-02-23  作者：吕顺  来源：美中药源  
【新闻事件】美国FDA和欧盟EMA分别在2月17日和2月20日相继扩展了来那度胺（商品名：Revlimid）的治疗适应症，和地塞米松联合使用作为一线用药治疗多发性骨髓瘤（multiple myeloma，MM）。Canaccord Genuity的分析师John Newman估计来那度胺的全球年销售额5年内将再翻一番，至2020年年售峰额或高达100亿美元。
【药源解析】Revlimid（通用名：来那度胺）的5毫克和10毫克胶囊早在2005年就获得美国FDA批准上市，用于治疗因5Q染色体缺失相关的骨髓增生异常综合征（myelodysplastic syndrome，MDS）导致的贫血。来那度胺（15毫克、25毫克胶囊）和地塞米松的复方组合在2006年6月获批用于治疗之前至少接受过一次治疗的多发性骨髓瘤。在2010年10月，来那度胺再被FDA批准用于治疗之前接受过2次或以上治疗（其中至少1次硼替佐米），但复发或进展的套细胞淋巴瘤（mantle cell lymphoma）患者。除此之外，来那度胺还常常被“标签外使用”（off-label use）治疗复发性或难治性的慢性淋巴细胞性白血病（CLL）和弥漫性大B细胞淋巴瘤，还被用作多发性骨髓瘤的维持治疗，治疗初诊断的多发性骨髓瘤、没有5Q缺失的骨髓增生异常综合征、和系统性轻链淀粉样变性等。
多发性骨髓瘤（MM）是一种浆细胞异常增生的恶性肿瘤，其特征为骨髓浆细胞和一株完整性的单克隆免疫球蛋白（IgG、IgA、IgD或IgE）或Bence Jones蛋白质过度增生。多发性骨髓瘤是一种严重并危及生命的血液肿瘤，常伴有多发性溶骨性损害、高钙血症、贫血、肾脏损害等。多个3期临床实验结果说明来那度胺是治疗多发性骨髓瘤最有效的药物，使用后5年生存率能提高50%。来那度胺/地塞米松复方组合预计不久将成为治疗指南推荐的多发性骨髓瘤（MM）标准疗法。
和最近风靡一时的免疫疗法相比，来那度胺的开发不属于制药工业的“北上广”，其化学结构相对简单（分子量只有259），看上去甚至象药源最近谈到的“怪异分子”。到目前为止来那度胺的作用机制还不是很清楚，通常认为具有免疫调节和抗血管生成等多重作用。一些研究表明来那度胺可诱导初级T淋巴细胞增值和活化，伴随IFN-γ、IL-2、IL-15等细胞因子分泌增加，进一步激活NK细胞和LAK细胞。来那度胺能有效地抑制碱性成纤维因子（bFGF）、血管内皮生长因子（VEGF）、肿瘤坏死因子-α（TNF-α）等血管新生调控因子的分泌，阻断PI3K-Akt通路的激活，从而阻止内皮细胞迁移，抑制血管新生而发生抗肿瘤作用。而且来那度胺也不是原研首创，结构上和沙利度胺非常相似，是沙利度胺的me-too产品。但其疗效却有较大的改善，且不良反应较少，包括没有发现具有致畸变的毒性。另外它也是有效治疗骨髓增生异常综合症（MDS）的唯一药物，临床结果发现64％的MDS病人用来那度胺治疗后无需再用输血来治疗MDS。
虽然来那度胺并不是制药工业的“高大上”产品，却是目前最贵的抗癌药物之一，每位患者的平均费用高达16.3万美元。2014年的全球销售额49.8亿美元，占新基（Celgene）总销售额的三分之二。而今和地塞米松联合获批用于新诊断的多发性骨髓瘤，更把美国的适用患者数增至88499人。但是路透社的分析师也指出，来那度胺在美国的销售额可能不会因此大涨，因为大多数医生实际上已经在标签外作为一线用药使用来那度胺。即使如此，因为欧洲的医生不允许处方未批准的适应症，而欧洲的适用患者高达93600人，分析师因此预计至2020年其全球销售额将达到100亿美元。
来那度胺的商业成功表明，制药工业不仅需要新药开发的“高大上”，哪些能带来显著临床区分，改善现有标准疗法的新药同样能获得医生和支付部门的认可。

承接上贴：
海外证券市场历史表明，医药、科技、消费行业是最容易产生超级成长大牛股的行业。
今年的股票就是在大健康产业中诞生，尤其是生物制药行业。
大健康行业。当我们的健康越来越受到困扰时，基因、生命科学、医院等毫无疑问地成为产业的宠儿。