砷化镓电池龙头三安光电

周一把三安换了乾照光电。三安只能跑龙套啊。

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乾照光电买不着了。

三安光电:进军砷化镓,高瞻远瞩,继续推荐
研报兴业证券2014-12-23 09:55我要分享 0
事件:

天津滨海高技术产业开发区管理委员会为支持天津三安光电有限公司建成国内领先的GaAs产品(包含倒装大功率产品、不可见光LED、植物照明LED、微波器件、高倍聚光太阳能电池)研发、生产、销售基地,给予天津三安光电有限公司新购4台砷化镓MOCVD设备补贴1,200万元人民币。

点评:

进军集成电路,这是公司2015年的重要亮点:公司18日收到天津高技术开发委员会设备补贴1200万人民币,主要是用于补贴4台砷化镓MOCVD,此设备主要是应用于倒装大功率产品、不可见光LED、植物照明LED、微波器件、高倍聚光太阳能电池的研发和生产。我们看到当大陆大部分公司还忙于扩产和提高发光效率和良率的时候,三安已经向更高端的砷化镓迈进,三安目前已经不仅仅是LED芯片厂商,公司在集成电路(微波、功率器件等)领域技术储备成熟,2015年就会放量,我们在之前的点评和本周周报里也反复提过这点,公司这一业务的发展会让市场对公司有进一步认识,新业务的发展不会亚于LED,这点值得大家重点关注,我们会保持密切跟踪!

竞争力加强,份额提升趋势已经显现:台湾LED芯片厂商近几个月表现非常一般,其中一个原因就是部分韩系背光订单有向三安转移的趋势,我们认为随着大陆芯片厂商技术和规模的崛起,大陆芯片龙头三安光电的竞争力必然会不断加强,份额提升是必然趋势!

盈利预测及投资评级:公司在LED行业的龙头优势已无须多言,在宽禁带半导体方面亦有所布局,对于公司发展前景强烈看好。暂时维持公司2014-2016年每股收益0.67、0.85和1.06元的盈利预测,对应2015年PE仅有17倍,继续强烈推荐。