写给想成为股神的淘县居民！

稳定的复利增长——在资本市场取得成功的法宝

2007-05-09 10:55:39　来源: 网易 博客　 　

作者： JACKSON LEE

最近发现中国的股市高人越来越多了，动辄就有人炫耀自己三个资金翻番。甚至冒出了神仙——传说中的股神，买哪个股票都可以涨，而且经常是大涨特涨狂涨、甚至天天涨停。这也另很多国人不服气，你巴菲特也就年均30%的利润，凭什么就成了世界二富？哥们在中国几乎月月都做到30%以上，为啥就不能象你那样享受世界各地股民们的尊敬呢？

大音希声，大道至简。巴菲特之所以成为世界二富，是因为其能获得稳定的复利增长，最核心的因素有是两个：

一、稳定的收益。

真正的高手，不仅仅要能在疯狂的牛市中抓涨停，还需要能在清淡甚至大熊市中保存自己并仍然能获得收益。业绩随着行情波动而大起大落的人大概成不了巴菲特第二。不稳定的收益意味着投资者不能建立一个完整可靠的操作体系来锁定自己的收益。在理论上，任何时候都有可以操作、可以挣钱的股票，但中国的熊市一次又一次见证了此前牛市的股坛英雄被消灭，真可谓其兴也忽其亡也勃！

为什么股市中有的投资者收益差距会那么大？有时一个月30%，有时一个月10%，甚至有时一个月会是付的。其根本原因是因为投资者没有一套完整的投资操作体系，这样的体系需要有完成的理论基础和操作纪律。投资操作体系能帮助投资者锁定利润和风险，即使操作时出现判断失误，风险也在可控制的范围内，严格的纪律会帮投资者放弃不属于自己的机会、会帮投资者止损。国内的许多投资者，操作十分随意，有的是听朋友推荐、有的是听股评，甚至很多投资者在不知道何谓市盈率的情况下就入市了。即使是不少懂技术分析、对基本面有研究的投资者，在操作上也比较随意，发现哪个股票好，有时会孤注一掷。这样的操作模式，注定了我们不能失败，只能成功。对于喜欢满仓操作的人来说，失败只需要一两次就此前的所有成功都化为灰烬。原因很简单，从10万到20万，上涨幅度需要100%，而从20万回到10万，跌幅只需要50%。这就好比你好人玩抛硬币决定胜负的游戏，假如对方以前每次都输，但输了之后下次玩的时候它就把筹码定为上次的2倍，这样即使他输了99次，但它只需要赢一次就能拿回所有你赢他的东西。

在思维方式上，中国人和西方人不大一样，西方人喜欢逻辑、喜欢严密的论证和可靠的体系。中国人喜欢跟着感觉走，重大决策有时根本就不经过大脑的论证。华尔街的很多金融高手都是学物理或者数学的，而中国很多股市的投资者更象麻将桌或者牌场上的人。学物理和数学的人，先要算计我怎么能控制风险，我怎么通过分配资金和资金的周转锁定与我风险承受能力相应的利润。麻将桌或者牌场上的人上了桌拿了牌后才会想如何打，赢了就想赢的更多，输了就不玩了。怪不得中国的经济学家都把中国的股市成为赌场。也许全世界只有中国人管股票叫筹码，筹码——赌博的赌注，国人叫的太形象了。赌博的心态玩股票，如果赚了而能够知止、知止而后定、定下心来想想后能拿着赚来的钱离开股市也行，偏偏多数赌徒不倾家荡产又是不愿意离开牌桌的。

严格的说，投资是一门科学和艺术的结合。国人艺术有余而科学不足，艺术有余易暴富、易挣快钱，科学不足导致钱来的快去的也快。折腾到最后是时间慢慢流逝了而自己回头一看只是打了个平手，不赔但也没怎么赚。

二、复利增长

复利是个很有威力的东西，即使增长幅度不大，但如果能够长时间的坚持下来，最后一算结果将会非常惊人。复利的神奇和伟大之处就在于它是几何递增的，而不是一点一点算术积累的。

做个简单的数学题，牛市中，高手们都觉得自己一个月做10%没问题吧？才一个涨停而已嘛！在熊市中一个月做5%不成问题吧？只需要买个股票，有两天的涨幅超过3%即可。

算算他们一年后下来的收益吧，月均10%，1*1.1*1.1........=3.13, 月均5% 1*1.05*1.05.....=1.79。

复利就这么厉害，如果一个月能做10%的利润，那么一年下来资金就会增加200%；即使一个月只做5%，一年下来，也能增加80%。现在在中国的股票市场有几个人觉得自己一个月做下来做不到10%呢？即使按每个月只能做到区区5%，也就是一年80%的利润算，10年后，假如他当初投进10万，10年后将会是1980万，相当恐怖吧。

复利增长是个很神奇的东西。假如一个人能在10年内坚持每个月只买一种股票，而且买进后涨幅超过5%后就随即卖出。那么10年后它投入的10万元就能变成1980万元，从10万到2000万就这么简单和潇洒！

中国股市也有十几年的历史了吧？可又有多少股民真正实现了由10来万的散户到千万的中产的蜕变呢？可又有谁愿意承认自己一个月连5%都做不到呢？？

重新回到文章题目，在股市什么叫成功？三个月翻番够厉害吧，一个月抓两三个涨停够厉害吧，这样的高手如果入市时有10万的资金10年下来身家起码也得有个10来亿吧？可翻遍中国的富人榜，有几个是靠股市做起来的呢？我们可以说我们的股市没有美国成熟、我们可以说我们的熊市太残酷，想必再熊的熊市中也仍然有大批人敢拍着胸脯说自己一个月做到5%不成问题吧？？

其实说来说去，中国炒股没能出现巨富的原因还是因为收益的不稳定性和不可靠性。如果收益能够比较稳定的话，靠着神奇的复利进行几何递增，长时间下来，积累起巨额的财富并不是不可能。稳定的收益靠什么？不是靠短时间的暴利。而是靠一种可靠的投资体系锁定投资者的利润和风险，不要希望一夜暴富，暴富得来的钱来的容易去的也容易。

客观的说，中国股市很难炒股炒出巨富确实有中国股市不成熟和市场不完善的因素。那么股改后的中国股市将会越来越成熟规范，如果相信中国会崛起、如果相信经济在未来一二十年内仍然能保持快速发展，那么就有理由看多股市、就有理由看多我们的资产金融化过程，就有理由相信在可以通过稳定的复利成为巨富！

但面对浮躁而疯狂的市场，试问有几个人能净下心来追求自己稳定的利润呢？？