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政策扶持业绩高增长 医药电商市场骤然升温

15-03-05 17:11 8383次浏览
剑指
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盘后翻阅了一下新闻,新闻报道的大部分和医药电商有关。

2月10日,多家媒体称网售处方药新政《互联网食品药品经营监督管理办法》已正式定稿,或将在今年春节后出台,新政将允许处方药在网上销售,加快医药电商发展。此消息一出便引爆了医药电商概念个股,九州通、康美药业等与医药电商相关的个股盘中纷纷涨停,并在之后一段时间持续上涨,此外,宜华健康瑞康医药嘉事堂 等医药股表现也十分抢眼。同时,医药电商概念也成为市场关注焦点,据新财富舆情中心监测数据显示,2月10日至3月5日,相关报道784篇,经二次传播后超过1925篇。
  事实上,医药电商市场的升温起于2014年中期。2014年5月底,国家食品药品监督管理总局发布《互联网食品药品经营监督管理办法(征求意见稿)》,提出获得相应资质的医药电商可以销售处方药。随后,千亿市场规模即将揭幕的呼声此起彼伏。包括天猫、京东 、当当、1号店等平台的医药频道,以及好药师、健一网、康爱多、华佗药房等医药电商均积极“备战”。而近期的信息显示,顺丰已成立食品医药事业部,加入了医药第三方平台的争夺。广阔的市场前景也吸引了大量投资进入。据不完全统计,仅2015年1月份,医药电商领域就有康爱多、七乐康、壹药网等3笔总额超过17.5亿元的融资项目。
  市场分析人士表示,国内医药电商在一片看好声中持续扩容,但整体增长缓慢,规模不足药品零售市场的1%。处方药网售全面开闸,意味着数千亿规模的处方药将把医药电商带入黄金期。据业内人士统计,我国处方药市场规模在1万亿元上下,预期将有30%份额转投线上。
  在政策扶持力度加大、业绩高增长估值低等多重利好的催化下,机构投资者对于医药类上市公司关注力度加大。仅2015年1月,就有27家机构发布了近160份有关医药股研报。申万宏源 表示,医药行业 业绩增长持续而稳健,板块性机会大概率会出现在三四月份。国泰君安认为,医药股经历了2014年的调整后,估值和持股的压力均得到了释放,加上2015年该行业迎来政策密集期,医药电商主题、稳健蓝筹和真正成长股有望跑出超额收益。华泰证券 表示,医疗大健康触网会是2015年的全年热点和风口。国泰君安分析师丁丹认为,医药电商将有望成为贯穿2015全年的主题投资板块。
行业分析

  从研报可以看出,机构对医药电商相当看好。2015 年起医药电商将处于政策驱动期。处方药网上销售放开是大趋势,预计《互联网食品药品经营监督管理办法》可能会在 2015 年上半年颁布。预计销售目录、第三方物流配送标准、电子处方、处方外流、医保对接等系列相关的配套措施有望陆续出台,2015 年起医药电商可能会迎来政策出台高峰期。医药电商的 O2O 仍处于模式探索中,面对种种政策和产业链瓶颈, 目前难以确定谁/能否成功, 但对未来的市场格局,预计可能会形成巨头和龙头共存的格局。

  个股解析

  康美药业(600518):公司在北京、上海、广州、深圳、成都等全国20多个城市设立了分(子)公司、办事处,在华北、华东、华南、西南、东北等区域形成了较为完善的市场营销网络,与中国人保集团共同成立健康管理公司,携手开展健康管理服务和健康产品销售,打造健康产品的安利模式。获得国家直销业务牌照,成为第二家涉足直销的上市药企,大力推进电子商务建设,拓展新的销售渠道,开设全国唯一“实体市场与虚拟市场”相结合的综合型医药贸易服务平台——康美药业中药材大宗交易平台(www.km518.cn),推出影响全国中药材市场有序发展的康美•中国中药 材价格指数,拥有康美医药网(www.kmb2b.com)、康美中药网(www.kmzyw.com.cn),构成医院直供、OTC销售、批发配送、连锁店售、终端零售、电子商务、直营直销等全方位销售集结扩张优势。
  九州通(600998):公司在医药分销领域耕耘多年,目前已建成以 22 家省级、31 家地市级医药物流中心为基础的全国性医药物流配送体系;同时公司已全面布局 B2B、B2C、O2O 电商业务,2013 年九州通医药网 B2B 业务收入约 11.7亿元,终端客户超过8000家;好药师B2C业务收入2.04亿元,净利润 192.5 万元;O2O 业务主要通过与微信合作“药急送”功能开展,目前已经与北京、上海等地的多家线下药店建立合作关系,预计公司凭借在线上信息技术 +线下物流体系+与微信和线下药店合作上的积累和优势,未来医药电商业务可取得高速发展。
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开心2046

15-03-09 12:53

0
不错,题材好,形态好,可以中线持有
剑指

15-03-09 11:52

0


tanweish

15-03-08 10:11

0
对于移动医疗行业来说,2014年注定是一个里程碑,太多惊天动地的事情发生了,太多意想不到的事情出现了,那么请跟随Dr.2,从既是一个“运动员”也是行业观察者的视角,来进行一次全面梳理。 

一、受标杆项目引导,投资机构已经再也“坐不住”了!  

  2014年,大量的资本蜂拥入场,移动医疗领域相关的投融资风起云涌,这也深刻反映了市场的变化。如果说2013年移动医疗暗流涌动,那么2014年则是行业井喷的一年,全年共投资了超过80个项目,总融资标的接近7亿美金,比前4年的总和还多一倍。

  几乎每个月,都有投资机构宣 布重量级的投资标的,一次次刷新着我们的认知,仿佛我们已经“星际穿越”了一样!除腾讯基金豪掷1.7亿美元的两个巨无霸之外,从投资项目分布上看,主要 有四个种类:穿戴式设备类16个,医疗服务类10个,医疗应用类13个,健康应用类6个,当然还有一些比较独特的项目无法归类

二、“大体量”选手开始入场

  判断一个行业是否将迎来爆发机遇,除了看相关市场、政策等面相外,还要考虑“大体量”选手是否开始参与其中,比如BAT、360和小米。他们延续着在金融、电商、打车、教育、银行、O2O、影视等处的“犬牙交错”,如今战火已经全面蔓延至移动医疗领域。

1、支付宝“未来医院”计划、阿里健康、药品监管码和天猫医药馆

  未来医院: 它是支付宝正在打造的一个移动就医平台,他们希望繁琐的就医程序变得简单。未来患者在线上就能直接完成挂号、候诊、缴费、查看检验报告以及医患互动等等。 例如,通常情况下,患者需要在诊室外听候医生叫号或大屏幕显示序号就诊,而未来可在手机端进行叫号查询,并根据实时叫号情况安排前往诊室的时间,省去在诊 室门口的等待。 

  当患者的检验报告或诊断报告结果出来后,患者可直接在手机端查看。另外,当医生开具完处方后,患者可直接在支付宝系统进行缴费,则无需再去窗口排队等候; 因为他们已经通过,将诊疗卡与支付宝进行绑定,未来与医保的结算问题也会随着生态演进得到解决,就诊完成后,患者还可以对就诊医院进行评价。 

  阿里健康:2014年年初,阿里收购中信21世纪54.3%股份,是阿里健康全国大布局的关键一手,不仅因为他们从此有了网售牌照,而且还掌握着目前中国仅有的药品监管码体系。目前看来,他们做了两大块业务:  一、想掌握数据的“水龙头”:因为数据驱动运营是大型药企的基础,是e-marketing的基础。同样与保险公司合作也是一个关键的桥梁。二、是目前在石家庄和杭州落地阿里健康,从C端入手,通过拍处方上平台比价购药。

  这样事实在国家没有正式开始启动医药分开之前,天生与整个医药产业链作对,打破医生和医院的既有利益格局,想通过自己的强大实力,形成新的类似淘宝在电商 格局中的事实垄断地位。通过强力补贴和政府行政命令,进行双轮驱动以实现目标,目前进展不顺利。不过Dr.2认为这里面很可能有国家战略的试点意味,因此 需要辩证去看。至少其撬动了一块大石,可能会形成一个市场预期。 

  药品监管码和天猫医药馆的顶层设计,可能将与支付宝未来医院和阿里健康形成一个大闭环,相关文章我写过不少,不再赘述。 

2、微信“全流程就诊平台”和跨平台“卡位式“收购

  患者只需要扫描微信二 维码或搜索相关“医院名称”添加关注,填写简单的个人信息捆绑就诊卡,即可用手机完成预约挂号、缴费、候诊队列查询和检查报告查询等就诊流程。微信团队还 携手各地卫生局,宣布统一预约挂号的“XX健康通”微信公众服务号,努力打造“口袋里的医院”。全部接入联网后,市民将可以享受本地多家医院的预约挂号、 健康档案查询、微信支付等全流程服务。未来进一步的资源整合,从腾讯2个月内大笔投资丁香园和挂号网可以嗅出一些端倪。 

  但从双方“交战”地区看,支付宝攻势更猛,率先接入超过20多个省,而微信则拿下5省市的70多家医院,不过由于微信移动端的占有率显著高于支付宝,从C端反向入手,未来仍然充满了变数。 

3、“平安健康管家”

  平安于2014年10月28日,推出了健康医疗APP“平安健康管家”,包括问疾病、看名医、逛社区、收资讯以及测健康五个模块,并且主打名医问诊及家庭 医生概念,以私人健康顾问,和名医即时在线咨询为特色,实行一对一的私人医生服务。其宣传可为用户提供从就医问诊到日常健康咨询的服务,并可根据用户健康 状况,为用户制定个性化健康管理方案,提醒用户保持良好的健ks活惯。每周推出“名医来了”系列问诊活动,与用户进行线上医疗互动。 

  平安健康结合自己原有医疗机构和保险客户资源的优势,逆向进行战略布局,实行诊断治疗咨询赔付的一体化。不过目前用户活跃度不高,且突破了商业模式里“甲方乙方”的界限,必然将一批原有的医疗合作伙伴推给对手,未来成败难料! 

4、百度的布局

  百度采用了防守策略,除了原有投资了一部分好大夫,并为其导流之外,这一年主要想依托自己优势,布局两个维度。第一、想打造数据平台概念,吸引更多第三方 的软硬件公司将数据传上来,构建一个开放导流的“连接型”生态,同时可以进行反哺,还借助其所在地的政府关系,建立了北京移动健康硬件信息流计划,不过目 前进展一般。第二、在其它土豪大手笔挥金如土的时候,百度将资源主要投给了内部的“数据挖掘”和“深度学”,进行技术储备,期望未来以技术领先捅破其它 所谓商业模式的“纸老虎”! 

5、360、京东和小米

  360这一年也和国家药监部门上线了一个药物数据库查询,随后在这一领域就比较沉寂。除了周鸿祎进入或退出一些小项目的财务型投资以外,基本上选择了收缩战线,也许在憋大招,也许等待观察。 

  京东比较简单,借助电商和众筹基因,打造智能硬件首发平台,其中自然包含移动医疗的硬件,同时组建开放数据平台,再将数据导给春雨或其它第三方平台,构建一个生 态,现在看起来硬件首发还不错,其它的还在建设,前景不明。另外京东还布局一块医药电商,期望政策开闸后占据一定份额。

  小米则继续祭起其“互联网直销”和“性价比”的大杀器,主要沿着硬件布局,投资了不少移动医疗硬件企业包括ihealth,并且应用其强大的议价能力,或收购或 摧毁或模仿,继续野蛮生长。未来期望以硬件产业链为入口,顺向切入移动医疗领域,并且与企鹅总有些暧昧,包括共同推广产品和共同投资项目,耐人寻味! 

三、医药(器械、设备)产业链上的企业快速进入

  医疗领域的传统选手们也没有闲着,在移动医疗这块领域里摩拳擦掌。以医药生产企业和流通企业为例,选几个代表性企业。他们各自布局不同的入口,从移动应用开发、医药电商、e-marketing、穿戴设备、云端服务数据等多处进行渗透。医药电商的切入口自然也有各种争夺,很多医药企业碍于自己的背景,无法掌控平衡电商平台这块蛋糕。因此,在传统企业之外的京东、天猫医药平台正快速推进

九州通 
  九州通开始试水医药电商,除了已经死亡的”U医U药“和目前运营的“好药师”外,其  O2O专业买药导购平台“去买药”APP也于2014年9月份正式全面上线运营。“将拥有定位药店、药师咨询、对症下药等功能。因此有分析师和其内部团队 公开宣称:“九州通控股好药师会获得最大的市场份额,发展无限!”而”好药师”签约的实体药店有3000家,按照计划,今年底将签约1万家药店,“计划3 年内扩展到5万家”。不过问题是,他们前两年就是这么计划的,估计今年可能还得继续这个计划,因为完成不了! 

  Dr.2认为,九州通作为区域性龙头企业试水医药电商,看似近水楼台先得月,但实际上其原有的医药背景会成为巨大障碍。当他开始扩张业务的时候,早期一定是特别快,为什么?因为他自己的门店都会百分之百地强力支持,那么然后呢?就没有然后了。纵观世界各国的案例,医药电商第一梯队未来属于第三方没有悬念!

健一网

  华润集团旗下医药电子商务平台“健一网”正式对外宣布,已于今年一季度完成3亿元融资,投资方为上海国际创投公司(SIGVC)。那么他们目前又开发了 “健一医生”,希望打通从问诊到售药的整个闭环。但是和九州通一样,过强的医药背景阻碍其成长为第一梯队,同时他们这种“内部闭环”的想法将可能遭遇惨 败,一是导致没有合作伙伴为其导流,二是成本太高,基因不对。 

iHealth

  他们正从传统的家用医疗健康电子产品向移动医疗健康产品转型。公司自2010年起推出了iHealth系列产品,并在硬件端、应用程序和云端持续加大研发 投入。iHealth产品在血压、血糖、体重、血氧、运动健身等领域已经推出了近10款产品,部分产品已经通过了FDA、CE认证(欧洲市场认证)。公司 目前销售收入主要来自硬件,实际销售几十万台,2000万美金左右,后台的APP和云端收入可以忽略。 

  iHealth未来将从战略上向竞争壁垒高的后台(APP和大数据分析管理)并购延伸,接受小米参股后,相当于增加了一个直销渠道。那么未来公司的目标是,建立用户的健康大数据,通过这些大数据与保险机构、新药研发企业等对接,从而实现商业价值。 

乐普医疗

  2014年8月,乐普医疗发布公告设立北京医康世纪科技有限公司,持股70%。医康世纪公司的定位非常明晰,主要从事心血管和糖尿病可穿戴医疗设备的研 发、销售和服务。还有为其心脏植入器械的患者后端管理,和医患全生命周期接触构建平台。同时他还收购了两个药品辅助营销,还有一家二级医院,希望可以为他 们心内科器械的普及形成协同。Dr.2觉得,像“泰和成”一样,走术后医患随访的平台是可行的,能够为患者带来优质管理,为医生提高效率,但是其收购药品 和医院的做法可能过界了,未来会引发原有渠道合作伙伴的反弹,对其业务拓展带来系统性摩擦,有点贪了,可能得不偿失!
剑指

15-03-08 08:38

0
健康中国:医疗深化改革将加速
    “健康中国”是今年政府工作报告中新的提法。其内涵市场并不陌生,就是要加快健全基本医疗卫生制度,让人民群众看得上病、看得起病、看得好病。
    因此,在资本市场上,有望掀起如同“美丽中国 ”概念类似的投资机会。而从已公布深化医改试点方案的省份来看,加大力度鼓励社会办医、全面推行分级诊疗制度获得认可度较高,而且不少相关上市公司也纷纷拓展空间,制药企业参股或收购医院、药店等,使得产业链不断完善,医药电商也被多方纷争。这意味着,未来在“健康中国”概念中,医药、医疗、医药电商等领域都会获得快速发展。爱尔眼科( 300015 )、泰格医药( 300347 )、嘉事堂( 002462 )、鱼跃医疗( 002223 )、新华医药、九州通( 600998 )、康美药业(  600518  )等个股均被多家机构看好。
剑指

15-03-08 08:30

0
我叫芦大宝

15-03-07 10:10

0
关键点还是在于处方药网售能否放开
cha5678

15-03-06 12:58

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@钩叁搭肆 九州通:有消息称《互联网食品药品交易管理办法》将公布
烽火戏诸侯

15-03-06 11:21

0
今天医药相关的股票怎么走势这么诡异
剑指

15-03-06 10:24

0
投机探索

15-03-06 09:11

0
柳州医药主营药品、医疗器械  等医药产品的批发和零售业务。 (医药批发+物流+电商) 

小盘(总股本1.13亿,流通盘2250万)

业绩好(2014年1.89元 发行摊薄后1.5元 业绩稳步增)

形态好,即将突破新高

公司控股子公司桂中大药房已经取得互联网药品交易服务资格证书,官方网上药店网址为www.gzdyf.cn。
    
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