盛屯矿业 两市唯一的金属金融服务全产业链

这么好的帖子没人加油 估计收盘涨停了人就来了

钢铁金融平台上海钢联 飞龙在天
有色金融平台盛屯矿业 填权主升浪即将开启！

年报点评：金属金融服务将迎来爆发增长，拟积极尝试互联网经济模式字体： 大 小 换肤： 收藏  
　　事件：2015年2月17日盛屯矿业发布14年年报，2014年公司实现营业收入33.48亿元，同比增加64.31％；实现归属母公司股东净利润1.50亿元，同比增加41.55%。基本每股收益0.114元，扣除非经常性损益后的基本每股收益0.099元，符合我们的预期。
　　点评：
　　2014年公司确定了重点发展方向。公司拟以有色金属采选、贸易及供应链金融为基础，向商业保理、设备融资租赁、黄金租赁等金融业务领域深度拓展，完善产业链金融综合服务业务。2014年公司矿采选业务实现收入4.67亿元，比上年同期增长38.89%；金属产业链金融服务及贸易业务共实现收入28.81亿元，比上年同期增长69.38%。
　　矿采选收入增加得益于原有矿山产量上升及新并购矿山业绩释放。受益于技改扩产的进行以及矿山保暖工程的实施，公司主要矿山埃玛矿业和银鑫矿业2014年实现提前开工，受气候条件影响较大的选矿厂全年延长生产时间30%左右。公司矿山全年实现矿石处理量73.94万吨，实现并表收入4.67亿元，其中埃玛矿业收入2.70亿，净利润1.61亿元，超额完成重组利润承诺。公司非公开发行股份募投项目之一的华金矿业也在2014年下半年并入上市公司，华金矿业全年实现收入8590万元，净利润2605万元。
　　公司有色金属综合贸易、商业保理、黄金租赁等业务处于快速发展期。
　　2014年公司综合贸易业务销售收入为24.28亿元，同比增长54.05%。2014年公司金属产业链业务营收4.53亿元，同比增长262.88%。保理业务截至2014年末已投放业务量1.42亿元，报告期取得营收928万元，净利润543万元。公司于2014年底开展黄金租赁业务，截止年末已投放业务量1.86亿元，报告期取得营收727万元，净利润443万元。
　　公司拟非公开增发大力拓展金属产业链金融服务业务。2013年公司非公开发行股票募资10.19亿元投向华金矿业收购及勘探项目，银鑫矿业技改扩产项目及补充流动资金。2014年公司发行14盛屯债募资4.5亿元。2014年12月公司公布非公开发行预案，拟发行股份募集总额不超过28.80亿元全部投资于金属产业链金融服务业务。公司年报披露，拟在3年内利用资产证券化等财务杠杆，金属产业链金融服务的总业务量争取突破200亿，产生净利润突破6亿元。
　　公司拟主动积极尝试互联网经济模式。公司在大力推进金属金融综合服务业务的同时，通过加快有色金属领域的信息、数据集散、撮合交易，与新兴的互联网金融平台结合，将公司打造成优势的金属产业链金融综合服务提供商。
　　盈利预测及评级：暂不考虑非公开增发事项带来的业绩增长，我们预计公司15-17年摊薄每股收益分别为0.20元（+100%）、0.23元（+77%）、0.25元。公司金属产业链金融服务业务2015年将迎来爆发，我们看好公司在该领域的发展前景，特别是公司的有色互联网金融平台模式，上调公司评级至“买入”评级。
　　风险因素：金属产业链金融综合服务拓展不达预期；金属价格长期低迷；金属供应链业务迅速发展导致现金流出。

矿业金融齐发力，业绩增长仍可期字体： 大 小 换肤： 收藏  
　　公司2014年业绩增速41.55%：公司2014年实现营业收入33.48亿元，同比增长64.31%；实现营业利润1.56亿元，同比增长35.65%；实现归属于上市公司股东净利润1.5亿元，同比增长41.55%，EPS0.114元，基本符合市场预期。
　　矿山开采发力是公司利润增长的主要来源：
　　公司的主要矿山埃玛矿业和银鑫矿业在2013年完成了保暖工程，报告期内的采矿时间同比延长30%，除黄金外产量增长23.2%；报告期内公司通过非公开发行收入囊中的贵州华金实现营业收入8590万元，净利润2605万吨；报告期内公司主要产品之一的锌价从年初的15000元/吨一路上涨至年末的16500元/吨，年度均价同比上涨6.46%；因此报告期内公司有色金属采选业实现营业收入4.67亿元，毛利3.38亿元，同比提高31.1%。
　　矿山采选业仍有发展潜力：公司主要矿山埃玛矿业的扩产基本完工，采矿规模有望较2013年提高50%；银鑫矿业的深部开拓正在进行，未来有望将采选规模提高到45万吨/年；贵州华金三个金矿的扩建工作也在进行中，未来有望将采选规模从目前的18万吨提高至36万吨。上半年公司的探矿工作也有进一步进展，埃玛矿业新增资源量323.36万吨，银鑫矿业新增资源量超过20万吨。公司未来可能继续进行矿业并购。公司的矿山采选业务继续增长是大概率事件。
　　金融业务助力业绩增长：报告期内，公司产业链金融业务发展迅速，全年取得营业收入4.53亿元，同比整张262.88%；保理业务截至2014年末已投放业务量达到1.42亿元，全年实现营业收入928万元，净利润543万元，黄金租赁业务截至2014年末已经投放业务量达1.86亿元，全年实现营业收入727万元，净利润443万元。
　　金融业务前景广阔：有色金属的金融服务是巨大蓝海。有色金属矿山的前期投资规模较大，冶炼、加工行业的产品价值较高，在投资和生产中都有较大的融资需求，根据我们测算，仅保理的潜在需求就超过3000亿元。
　　非公开发行将引爆金融业务：2014年12月，公司发布非公开发行预案，拟以6.55元/股为底价，发行不超过4.40亿股，募集不超过28.80亿元，用于“增资盛屯保理（10亿元）”、“增资盛屯融资租赁（3.19亿元，公司全资子公司尚辉公司以自有资金出资1.01亿元）”、“增资盛屯金属（7亿元）”、“增资盛屯黄金租赁（2.8亿元）、埃玛黄金租赁（4.7亿元）”以及“投资金属产业链金融服务整合信息化平台项目（7100万元）”。按照所有业务将杠杆完全加上来看，公司的盈利空间在16-30亿。
　　盈利预测：我们预测公司2015-2016年的摊薄前EPS分别为：0.18元和0.28元，对应16日收盘价7.59元，公司的动态P/E分别为42倍和28倍。

机构布局有色金属板块字体： 大 小 换肤： 收藏 2015-02-26 21:14:06  
　　中国证券网讯(记者 黄璐)周四，金融、地产、有色等“大象”再度起舞，推动沪指大涨逾2%，当日涨幅居前的有色金属板块也受到了机构的亲睐。

　　龙虎榜显示，云铝股份、盛屯矿业、赣锋锂业均获机构买入。其中，云铝股份获三机构合计净买入5862.08万元，占当日该股成交总额的16.69%；盛屯矿业、赣锋锂业分别获两机构合计净买入2.31亿元、5236.77万元，分别占当日这两只股票成交总额的11.43%、4.41%。

　　招商证券认为，压制有色金属的几大因素，如油价、美元指数、欧元区尾部风险、中国政策取向和经济走势等都出现了积极的改善。

　　机构研报也认为，中国经济数据疲弱，但中国政府在基建上的投入力度加大，随着前期批复项目的密集开工及“一带一路”建设的加快推进，国内市场需求有望出现明显好转，并将在很大程度上对冲房地产投资下滑风险。此外，在目前金属价格处于相对低位的情况下，节后国储局收储的预期也令市场对金属价格的恢复持乐观态度。

大智慧 宝鹰股份 巢东股份涉金融主流反复高潮
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两市唯一的金属金融服务全产业链 
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