上市公司重大违法须赔偿投资者
东方财富网 2014年10月20日 14:15
为落实中国证监会17日发布的《关于改革完善并严格实施上市公司退市制度的若干意见》，19日上海证券交易所发布新修订的《股票上市规则》。健全上市公司主动退市制度，新增重大违法公司强制退市制度成为此次修订的重点。
上交所相关负责人表示，相关退市规则的修订充分尊重并保护市场主体基于其意思自治作出的退市决定，为建立更顺畅的能上能下的退市机制提供了基础和空间。与此同时，新规则将投资者和市场反应最强烈的欺诈发行和上市公司重大信息披露违法等严重违规事件纳入强制退市情形，并明确了相应的暂停上市和终止上市要求。
修订后的《上市规则》于11月16日起施行。
新规亮点
涉重大违法被立案须暂停减持股份
为防止涉嫌重大违法公司的相关主体在被立案稽查后通过二级市场减持股份，逃避依法应承担的违法违规责任，新《上市规则》中新增关于限制涉嫌重大违法公司的相关主体减持股份行为的规定，即要求相关责任主体在中国证监会立案稽查后、形成案件调查结论之前，应当遵守公开承诺，暂停转让其拥有权益的股份，以确保相关责任主体在需承担责任时有相应的财产可供补偿受害的投资者，保护投资者合法权益。
主动退市须2/3以上中小股东同意
为体现本次退市制度改革保护投资者特别是中小投资者合法权益的主线，新《上市规则》在多个环节上进行了设计。具体表现为：
强化自主退市公司退市的内部决策程序。为防范恶意主动退市，侵害中小投资者权益，减少主动退市的随意性，新《上市规则》要求，审议主动退市事项的相关股东大会决议，除须经出席会议的全体股东三分之二以上通过之外，还须经出席会议的中小股东三分之二以上通过；
推动落实异议股东保护机制和民事赔偿责任。新《上市规则》明确要求，主动退市公司应当为对退市决议持异议的股东保护作出专项安排。对于重大违法行为的公司，要求相关责任主体应当按照有关规定或者承诺安排，主动赔偿投资者损失；
建立重大信息披露违法公司股票恢复上市的特别机制。综合考虑中小投资者的利益诉求，针对因重大信息披露违法被暂停上市的公司，新《上市规则》规定，在交易所作出终止公司股票上市交易决定前，公司已全面纠正违法行为、及时撤换有关责任人员、对民事赔偿承担作出妥善安排的，公司可以向上交所申请恢复上市。
上交所就退市制度相关配套规则修订公开征求意见
购“退市整理期”股票
金融资产须超50万元
上海证券交易所19日宣布，为配合新一轮退市制度改革，在发布新修订的《股票上市规则》的同时，就重新上市、退市整理期业务、风险警示板交易等退市制度相关配套规则修订公开征求意见。
据了解，19日发布的《退市公司重新上市实施办法(2014年修订)》(征求意见稿)主要增加三方面内容：针对退市公司的不同退市情形，对其申请重新上市的间隔期作出差异化规定；对于欺诈发行和重大信息披露违法等两类重大违法退市公司申请重新上市，将全面纠正违法行为作为受理其申请的前置条件；对于重大违法退市公司“纠错”情形，即相关重大违法情形认定被撤销或者变更等特殊情形的恢复上市地位问题，设立专门章节作出相关规定。
《退市整理期业务实施细则(2014年修订)》(征求意见稿)对于处于重大资产重组进程中的强制退市公司股票是否进入“退市整理期”交易，规定由公司股东大会决议作出选择。
上交所有关负责人表示，投资退市整理期股票面临较大风险，需要参与的投资者具有较强的投资风险意识及风险承担能力。为充分保护投资者的利益，本次修订规定个人投资者申请买入“退市整理期”股票的，应具备2年以上的股票交易经历，所持有的金融类资产应当在人民币50万元以上。
布袋和尚
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