今天情人节，为你而来

今天发红包，很开心耶！

[引用原文已无法访问]

同乐！

春节快乐！

十全十美。

春节快乐！

央行2月12日公布的最新报告显示，中国2014年电子支付业务保持增长态势，移动支付业务快速增长，相关金额同比增速超过30%，其中移动支付增速尤为显着，同比涨幅逾一倍。

　　春节将至，网络红包大战再度打响，这也意味着电子支付业务面临爆发性增长潜力，相关概念股值得市场密切关注。

　　春节抢红包火热电子支付业务快速增长。

　　随着春节的临近，微信、支付宝多家互联网巨头掀起了激烈的红包大战。互联网企业的“任性”烧钱，不仅带动了网民的“抢红包”热，也挑动了A股市场的敏感神经，电子支付概念股表现活跃。

　　春节抢红包火热

　　随着春节的临近，多家互联网巨头掀起了激烈的红包大战。微信2月9日宣布，2015春节期间，微信将联合各类商家推出春节“摇红包”活动，将送出金额超过5亿的现金红包(单个最大红包为4999元)，以及超过30亿卡券红包。而同日，支付宝宣布从2月11日到2月19日，与品牌商户一起向用户发放约6亿元的红包。其中，现金超过1.56亿元，购物消费红包约4.3亿元。而除了支付宝和微信，阿里和腾讯系的其他干将也都加入了红包大战，其中有阿里系的新浪微博、陌陌，腾讯的QQ，此外还有百度钱包也推出现金红包。各路参战者红包金额超过80亿，直指百亿大关。

　　互联网企业展开“红包大战”的同时，“抢红包”的消息在微博 、微信里疯转，有人甚至调侃地表示，“今年春节发家致富就靠抢红包了”。“望群内群外，人人兴奋，两眼放光，魂牵梦绕。手机之外，一片萧条，线下活动，统统推掉。到夜晚，看绅士名媛，捧手机笑。为了块儿八毛，引无数土豪不睡觉。”这首《沁园春·抢红包》在网上流传甚广，也间接地反映了今年春节前“红包大战”的火爆情况。

　　可以预期的是，红包将会引发越来越多人的参与，正在成为春节期间的一种新年俗。

　　电子支付业务快速增长

　　央行2月12日公布的最新报告显示，中国2014年电子支付业务保持增长态势，移动支付业务快速增长，相关金额同比增速超过30%，其中移动支付增速尤为显着，同比涨幅逾一倍。

　　2014年支付体系运行总体情况报告显示，去年，全国共发生电子支付业务333.33亿笔，金额1404.65万亿元，同比分别增长29.28%和30.65%。其中，网上支付业务285.74亿笔，金额1376.02万亿元，同比分别增长20.70%和29.72%；移动支付业务45.24亿笔，金额22.59万亿元，同比分别增长170.25%和134.30%。

　　报告指出，2014年，支付系统共处理支付业务305.35亿笔，金额3388.85万亿元，同比分别增长29.51%和15.29%。2014年支付系统共处理支付业务金额是全国GDP总量的53.24倍。其中，北京、上海、广东的资金流动总量以北京为最高，其分别占全国资金流动总量的28.75%、14.35%和12.57%。

　　业界认为，移动支付是未来的一个趋势。单从数据来看，在去年双十一期间，天猫移动支付交易量逾46%，京东金融的理财产品也有近50%通过APP购买。现在成熟的移动支付技术包括了二维码、手机刷卡器等，与前几类相比，移动端的快捷支付和认证支付的政策及市场推广阻力更小。

　　抢红包催热电子支付

　　互联网企业的“任性”烧钱，不仅带动了网民的“抢红包”热，也挑动了A股市场的敏感神经。按照A股市场惯例，每当重要节日临近，市场往往会掀起对于节日概念股的一轮追逐，近日电子支付展现出不俗升势，也在一定程度上宣告了节前市场对“红包行情 ”的预热。

　　二级市场上，近期电子支付概念股表现活跃，周二市场中二维码概念的新大陆和证通电子纷纷涨停，周三再次大幅上涨，同时带动了电子支付板块内个股的走强。2月份以来，生意宝期间累计涨幅居首达到58.66%，紧随其后的证通电子期间累计涨幅也达43.38%，而石基信息、新国都累计涨幅分别达到38.93%、24.96%，腾邦国际、新大陆累计涨幅均超过10%。

　　资深市场人士据记者表示，红包争夺战的背后，是抢移动支付用户与市场份额的争夺。在我国6亿多网民中，移动支付用户规模仅为2.17亿，移动支付市场具有很大的市场空间，而网络红包则成为微信、支付宝等应用争夺移动支付用户的最便捷的方式。与此同时，相较于平日网络购物获取移动支付用户而言，在春节这一传统节日发放红包，会产生更大的裙带作用，其帮助支付平台获取用户、抢占市场份额的效率更高，速度也更快，未来移动支付用户与市场份额的争夺会愈演愈烈。

　今日沪深两市早盘大幅高开，在打新解冻资金和央行放水的利好刺激下，大盘一路上行，表现的相当强势。但午后出现一波跳水行情，截止收盘涨幅收窄。从盘面上看，P2P 、脱硫脱硝 、智能电视 表现抢眼，均大涨3%以上；两市只有券商一个行业板块下跌。截止收盘，共有54只个股涨停。以下将对部分股票涨停原因进行分析：
  
  　　【房地产：泛海控股、中房股份、华业地产】
  　　涨停原因揭秘：截至2015年1月底，全国35个城市新建商品住宅库存总量为27121万平方米，环比下降0.7%，同比增长17.1%。随着楼市成交继续回暖，许多城市的去库存速度开始加快、市场预期好转，楼市因库存消化周期过长带来的过剩风险也有所降低。受此影响，主营房地产开发的泛海控股、中房股份、华业地产今日涨停。
  　　【次新股：浩丰科技、中文在线、华友钴业、腾信股份、】
  　　涨停原因揭秘：随着众多个股发布高送转预案，点燃了市场对次新股发布高送转预案的预期。此外，本周新一批新股申购结束，在新股即将上市的带动下，今日相关次新股涨停。
  　　【并购重组 ：巢东股份、大亚科技、中原环保、物产中大、英飞拓、海印股份】
  　　涨停原因揭秘：巢东股份拟以16.82亿元现金，收购德善小贷55.83%股权、德信担保100%股权、德合典当68.86%股权、德润租赁60.75%股权。收购完成后，公司主营业务扩展至小额贷款 、融资性担保、融资租赁、典当、P2P 网贷等类金融业务。
  　　大亚科技拟将与当前主业关联度较低的全部非木业资产置出，交易定价区间为9亿元至11亿元。同时收购部分木业子公司的少数股东股权，交易定价区间为9亿元至11亿元。交易完成后，公司将转变为以木业为主营业务、以人造板、木地板为主要产品的经营模式。
  　　中原环保拟以发行股份方式收购第二大股东净化公司所有的五龙口污水处理 厂一期和二期、马头岗污水处理厂一期和二期、南三环污水处理厂、马寨污水处理厂和王新庄污水处理厂技改项目，交易作价30.25亿元。
  　　物产中大拟向物产集团的两大股东综资公司和交通集团发行股份吸收合并，物产集团整体作价104.89亿元；同时，向煌迅投资发行股份购买物产国际9.60%股权。
  　　英飞拓拟以发行股份并支付现金的方式收购藏愚科技100%股份，交易作价2.1亿元。藏愚科技立足于为平安城市、智能交通管理提供一揽子产品和系统技术解决方案，是平安城市、智慧城市 及智慧交通产品和系统技术解决方案提供商。
  　　海印股份拟以1.75亿元价格投资获得广东商联支付网络技术有限公司51%股权。商联支付主营银联POS商户拓展与维护、商联卡的发行和运营等，是全国首批获得中国银联专业化外包服务资质认定的机构之一。
  　　【定增募资：青山纸业】
  　　涨停原因揭秘：青山纸业拟以2.95元/股的价格非公开发行股份不超过10.9亿股，募集资金不超过32亿元，资金拟用于年产50万吨食品包装原纸技改工程及补充公司流动资金。
  　　【国资改革：韶钢松山、武钢股份】
  　　涨停原因揭秘：国企改革的顶层方案经过数轮讨论和修改，有望在两会后出台，国企改革混改门槛将进一步放宽，竞争性领域所有制资本参与的股权比例限制也将进一步放宽。受此影响，拥有国资背景的韶钢松山、武钢股份今日涨停。
  　　【互联网金融 ：海隆软件】
  　　涨停原因揭秘：海隆软件拟以不低于41.69元/股的价格非公开发行股份不超过1.15亿股，募集资金不超过48亿元，资金拟用于互联网金融平台项目、互联网金融超市项目及补充流动资金。同时，公司2014年度实现净利润1.18亿元，同比增长301.70%，并拟向全体股东每10股转增15股及派现1元。
  　　【上海自贸区 ：爱建股份】
  　　涨停原因揭秘：央行昨日发布《中国(上海)自由贸易实验区分账核算业务境外融资与跨境资金流动宏观审慎管理实施细则》，上海自贸区内企业境外本外币融资全面放开，境外融资的杠杆率也随之扩大。受此影响，位于上海，涉及多种金融业务的爱建股份今日涨停。
  　　【参股保险：腾邦国际】
  　　涨停原因揭秘：爱仕达、七匹狼和腾邦国际计划使用自有资金参与发起设立前海再保险股份有限公司。三家公司分别拟出资4.35亿元、3.15亿元、3亿元，股权占比分别为14.5%、10.5%、10%。
  　　【新能源汽车 ：乐视网】
  　　涨停原因揭秘：乐视网信息技术(北京)股份有限公司计划投资数十亿美元开发电动汽车，将美国定为首打目标市场。董事长贾跃亭创办的乐视誓言“颠覆”传统汽车行业，宣布要打造一款智能化和互联化程度更高的汽车。
  　　【高送转：利亚德】
  　　涨停原因揭秘：利亚德近日发布公司2014年年度利润分配预案，拟向全体股东按每10股派发现金股利1元(含税)，同时以资本公积金向全体股东每10股转增10股。
  　　【业绩预增 ：博雅生物】
  　　涨停原因揭秘：博雅生物2014年实现营业收入4.38亿元，同比增长78.49%；净利润1.04亿元，同比增长26.43%；同时，公司拟10转5派6元。此外，公司预计2015年第一季度归属于上市公司股东的净利润4500万元至5000万元，同比增长133.56%至159.51%

我自己特别看好的方向是互联网，这一点跟我过去的从业背景有关。


1、我是学了七年的计算机专业知识，在互联网公司从业5年。第一份工作是腾讯，后来是TOM，也做过3年海外的互联网公司的研究，做过两年国内TMT的研究，在互联网公司从业的时候，我观察了这个行业这么久，包括我自己后来做投资，完整的经历了整个的变迁过程，是目睹了互联网从无到有的发展过程。结合A股的特色，可以得出来的结论：2015年就是互联网的元年。

2、有很多东西是有预言的过程，2014年底，成长股所有的板块都在暴跌的时候，当时只有互联网的板块在涨，可能涉及的一些标的主要是互联网金融。因为互联网金融，过去东方财富从最低30亿市值涨了有20倍了，但是大家可能是在最近一个月又要在高位的基础上还要涨一倍。其实，这哥上涨的过程是源于经过了很长时间的酝酿，消化，终于觉得自己好像懂互联网金融了。

3、过去对A股的估值理念，大家是一定要看到业绩，现在的理念逐渐在变。一个公司盈利可以先不达到那个程度，但是他拥有了达到那种程度的能力，大家就愿意给这个公司高估值。从海外看，在美国，真正能够享受高估值的至少一半以上（70%、80%）的都是互联网公司，所以A股，现在大家的估值理念终于有所改善了。

4、为什么最后我会落到互联网板块上呢？虽然学计算机专业多年，但我也不是讲形而上学的东西，因为我自己也要做投资。我看重的一定是天时地利人和的结果，为什么不是2014而是2015年？

第一，首先和背景有关系。今年的行情就是来得快，去得也快，大家在这个行情下一定要参与那种涨起来弹性最大的，这就是为什么前段时间大家以券商为标杆，因为券商的逻辑最直接，弹性最大，所以大家一定是以券商为标杆，其实跟它的盈利如何关系不大，券商公司2013年开始盈利就已经很好了，它之所以涨，就是因为它的弹性大；同样，互联网也是，互联网的弹性最大，最容易调起人气，所以一定是涨得最劲爆的。可能去年底涨了一波大家受不了，今年又涨了一波，好多公司这一波又翻番了。可能这几天稍微调了调，很有可能又翻番了，就是一定要涨得让你是在受不了的程度，A股一直是这样特点。这是一个很大的背景。

第二，放到全球来看估值。A股如果是注册制推出，在所有板块中真正能享受高估值的只有互联网板块。因为可能还有一些，比如说生物制药等等，但是因为中国很多公司的技术实在太薄弱了，我们能拿得出去和全球相比的只有互联网这一个板块，所以一个板块的长牛，一个板块的爆发，一定是天时地利人和的产物。

有些东西大家说都涨那么贵了，或者是公司刚涨了那么多还能不能参与？这是A股非常现实的问题，A股从来是涨也涨过火，跌也跌过火，可能本来只要涨一倍的东西，放到A股就涨四倍，这四倍是怎么来的？第一是因为它的稀缺性，所以可能大家就集万千宠爱于极个别的公司，自然就享受了多一倍的估值。再加上A股的投资者结构，A股大部分是散户，而且是非常短线的散户构成的，加上这些资金的推波助澜，又可以多涨一倍。这样下来的东西就是一个泡沫。

我自己的结论，今年我们整体来说不用悲观，跌多的东西一定会涨，因为有资金在那里放着，资金不会走，依然会不断的进来；具体选什么方向，要选弹性大的，可能对今天的市场，看似危险的地方一定是最安全的地方。

所以说不管是大盘还是小盘股，如果我参与的话，我一定就找弹性最大的参与，其它的可能都是废仓。

社会上的资金，对风险偏好高低青睐不同。总体来说，比如说到现在为止，因为我看到的更多是一些大资金，一些对大类资产配制领悟力比较高的、或者是有机会参加一些专业会议的人，这些人的资金才流入股市。并且也了解到，手上有较多房子的人，都在盘算着是否要卖掉手中的房子，择期进入股市。我现在的合伙人，其中有三个都准备把自己不用的小房子卖掉，我们一起参加一个公司的定增。包括还有我的几个合伙人的妈妈，都决定把自己老家的房子卖掉，也会通过一定的途径进入股市。还有，就是社会上的资金，包括前段时间银行的渠道方面，我已经表示不发产品了，但他们还积极寻找优秀的投顾。银行的渠道，现在能提供的各种高收益的理财产品，真的没有那么多东西可推了，所以银行给客户的资产配置里面，对股票的需求特别的旺！做得好的银行，只要认为客户可能会认同的一些投资，他们都会积极的去寻找投资顾问。在过去，可是投资顾问在求着银行，他们都不接待的状况。

再说以房地产为例，我看到一些过去做房地产的企业家逐渐慢慢分批入市，但是从投资房地产的资金目前还没有进来，我觉得后面资金源源不断的力量还非常的强劲。

以上几点，都说明后面的资金潜力还是非常大的。

最近各种程度的限制融资，限制杠杆资金入市的趋势，更多的是管理层的一种态度，影响的都是情绪，实际上对真实的资金影响量并不是很大，不管是券商还是保险的资金，还是刚才罗毅总澄清的，并不是不让伞型信托运作，只是代销的问题。所以说真实的影响并不是很大。

既然06、07年，还有09年当时没有那么多的杠杆资金的时候，股市都能到那样的程度。现在按照罗毅总算出来，大家的存款更多了；同时，市场大量的资金投资于房地产的额度在下降，至少其比例在降了，所以市场上的资金其实不缺，只是节奏需要控制。

对杠杆资金，我们也看到了，反而是经验越丰富，越专业的投资人用杠杆会用得越谨慎，越是无知者越无畏。有很多人真的是从来没有接触过股市，但是他的杠杆放得十分高，本身资金就是借着高利贷进来，再绕几个弯，加了几层放了杠杆进来。如果说这些资金，到现在顶多是亏一点钱，还不至于输得一无所剩，甚至是负的，如果指数越往高推，这个风险越大。

而我们作为专业投资者，是要一直要参与到市场上来，所以对我们来说，从长远点看，即使是3400的点位，把这些需要减掉的东西减一减，其实更利于后面的市场运行，这样就不用提出纠结。之前我是特别恐慌涨，不恐慌跌，因为就算是跌的时候还是可以找到买的东西，在跌的时候能够以便宜的价格买到自己最看好的东西。但是12月份的上涨，如果是今年我们不对股市做一些限制的话，比如说限两融等，给股市带来一些负面的预期，股市才下跌，没有涨。上次大家预期降准，一降准，如果没有负面的，估计很快就冲上4000点了，所以我自己是一点都不悲观的。

不悲观的原因，我觉得是因为，这些真实的事件，管理层只是表明一个态度，并不能限制股市本身。新的资金的进来的节奏，可能只是杠杆资金，突发的资金会慢，但是长期的资金还是会进来。而且我很认同罗毅总说的，只要一旦进入股市的资金轻易是不会走的，一般进来的摸爬滚打还都在那儿，而且有不断的资金进来，所以我觉得2015年，尤其是现在大盘股这一轮调到这个位置，有很多方向还不错的板块，往下的空间已经不是很大了。除了那些，大家当时就冲着一个概念，根本没有任何支撑的东西以外。

当然可以去找到很多短期的负面消息等，但是核心的矛盾，就是资金还是一直在进股市，所以从私募产品的发行速度就可以看到。公募基金，现在好的基金经理已经越来越少了，不然公募基金发行起来一定是更加火爆了，去年底华商一个基金两天募集了10个亿，还有工银瑞信一个明星基金产品募集了六、七十亿，从这些来看，这个趋势根本没有坏。

所以我觉得今年的策略，可能市场什么涨得最火爆的时候不要追什么，把什么卖了；而是什么东西最低迷的时候买什么，可能会是更好的选择。

就跟12月底大家把成长股一股脑的拍光，但是12月底1月初就是一个转折点了，现在又反过来了，最近大家恨不得把手上的大盘股都卖了，因为一出政策的利空就急跌，反正看到跌两个点就能把自己的手上全部清仓的这种。其实，我觉得市场在这种位置倒不是特别恐慌的阶段。

这是我自己对市场方向的看法。

“基金一姐”王茹远女士：2003-2007年先后在腾讯、TOM工作；2007年12月至2011年7月就职于海通证券股份有限公司，担任首席分析师；2011年7月加入宝盈基金管理有限公司，担任核心研究员；2012年6月30日任宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，任职回报达129.9%，资产净值增长达5943.73%；2013年8月1日兼任宝盈策略增长股票型证券投资基金的基金经理，任职回报达46.53%，资产净值增长106.43%；2014年10月离开公募基金，改投私募，现任上海宏流投资管理有限公司董事长、法人代表。以下全文为王茹远女士在2015年2月7日华泰证券荣超商务中心营业部2015高峰论坛上的讲话的主要内容。




第一，我对今年股市的判断，应该是波动上行。并且，2015年可谓是A股的互联网投资的元年。

第二，我想说说今年股市的主要矛盾，因为这个主要矛盾决定了我们前面市场为什么是波动上行。对于2015年，“波动”可能比“上行”更重要。

今年主要矛盾是全社会的资金无处可去，而同时实体经济又的确不好。先前徐彪总说的社保讨论完的结果是“我们才不会当炮灰”，因为实体经济不好，一定是没有牛市的，其实这个判断肯定是错误的。因为，现在更主要的矛盾真的是全社会的资金无处可去。我后面会详细讲。前面罗毅总和徐彪总两位都讲了很多从资金角度的分析，而我作为私募基金（我是10月底才从公募转私募）的一方，我们在募集资金的过程中，直接感受到的资金入市十分踊跃。

第三，我可能跟罗毅总的判断稍微有一点区别，就是我对指数基本上是比较忽略的。大部分时间指数的涨跌我是不知道的，除非是哪天跌得特别多。所以我自己的结论是：忽略指数的波动，忽略指数，真正抓一些好行业，好公司。而且这个可能是未来中国A股市场的运行的一个特点，我觉得将来可能是指数不见得涨跌多少，但是可以找到赚很多钱的板块。

第四，2015年行情的特色其实和第二点也相似，也就是今年的行情一定不论是炒哪个热点板块，必定是来得快，去得也快的行情。

为什么来得快？去得也快？因为大家把这个行情都不是特别当真。市场上资金很多，但对每个板块的认可，又不是特别当真。例如说，大家炒大盘股的时候，我也参与了大盘股，但我根本不看好它，很多我参与的东西我本身并不看好，但是为什么参与呢？是因为我知道有这些资金一定会参与到这个板块来。又包括最近12月底之后涨得最好的是互联网金融，一些互联网相关的热点，他涨得也很快，有些公司可能调整之后，从低点上来都已经翻番了。其实大部分人参与到这些板块也还是凑热闹的，不是特别当真的，就是准备参与完就走的，仅仅抱着这个心态。而恰恰我本人是一个很强烈的互联网的粉丝，是拥护者。

再举个例子，去年12月底，很多人认为大盘股有行情，当时可能把手中的成长股砸得稀里哗啦，都往大盘股里面跑，但是实际上预期收益并没有那么好。最近可能又觉得大盘股机会不多了，转而又投向成长股，认为成长股非常有机会，但是实际上我觉得这些还是不能太当真！

所以归根结底，2015年股市的参与，对什么板块，既又要当真又不能太当真。例如说现在的注册制呼之欲出，我相信将来成长股里面有90%以上的公司会跌幅非常惨。

以上这是我想说的四点。总结来说：

第一，我们认为波动上行，最看好的是互联网，2015年是互联网A股元年；

第二，是核心矛盾，就是大量资金要入股市，同时实体经济又不是很好；

第三，投资方向是忽略指数，抓好行业好个股；

第四，不管哪一板块行情都会来得快，去得也快，所以要当真，也不能太当真！

今天情人节，有约的都不上网

剩下的就是偶们这些木约的