三友化工与应该的三个涨停板

近日化工板块表现不错，内蒙君正 ，氯碱化工 ，司尔特 ，三友化工都被选中自选股观察，无意中笔者发现三友化工的优势或许正在被市场发掘。

如果说近日内蒙君正的强势封板与电商不无关系的话，那也只能说是电商概念的近日的扩展，一般扩展开的概念也都基本进入尾声，何苦互联网在沪指调整时间内已经连涨了六七个交易日了。

看到也有些股友之前提到三友化工，当时只是关注了化工产品价格回升而引起的股价回升，虽然存在一定的板块效应，但是并觉得有太大空间。但是今日细细翻查该股调研报告后才惊觉，该股真正的价值不在经营状况的好转。

真正的价值在于土地的收储超高回报！

三友化工2014年10月13日公告显示：
三友化工持有三友盐化95%股权，其余5%股权由河北长芦大清河盐化集团有限公司（简称“大清河盐化”）持有。目前，三友盐化拥有海域使用权约31.5平方公里，占用土地面积约97平方公里，土地类型为国有划拨地，土地使用权归大清河盐化所有，但其地上附着物、建筑物等经营性资产及人员全部归三友盐化所有。　根据协议，双方联合开发区域为大清河盐所属的陆域面积97平方公里、三友盐化所属的海域面积31.5平方公里（具体以勘测定界为准），着力打造绿色、生态、循环的高新技术产业和新兴产业 园区。双方按规划对联合开发区域进行统一开发，包括但不限于逐步收储等利用方式。

京津冀地区一体化：
唐山是京津冀一体化核心受益地区，而曹妃甸是京津冀一体化的支点（未来承接京津地区工业项目），这些土地资源为公司所持有的“隐蔽资产”，资产价值被市场明显低估甚至忽视。

华创证券研报解读如下：
.土地收储：受益于京津冀一体化，收储土地升值空间巨大。
　　公司控股子公司三友盐化（95%）拥有唐山海域使用权约31.5平方公里（全部为上市公司所有），占用土地面积约97平方公里（上市公司与集团共同所有，按5:5的比例，上市公司权益占比75%），未来土地将逐步收储为工业用地。该片土地处在曹妃甸港和京唐港之间，是京津保核心区域，属于沿海经济带，战略位置重要。作为唐山市为数不多的大片工业用地，未来随着京津冀一体化发展规划的出台，预计价格将大幅上涨。根据我们估算，公司拥有的这片土地未来有望为三友化工带来53.86亿元-384.48亿元收储赔偿。

中银国际2014.12.15的研报给出三友化工2014年业绩估值对应的股价在8元左右：
2014年前三季度公司实现营业收入90.8亿元，同比增加4.1%；归属母公司净利润3.7亿元，同比增加11.3%；实现每股收益为0.20元。2014年前三季度公司综合毛利率为19.29%，同比提高2.19个百分点；同期净利率为4.15%，同比提高0.30个百分点。我们给予公司2014年28倍的市盈率水平，目标价维持8.00元，维持买入评级。

综上所述：三友化工2013年的净利润是4.4亿，即便2014年利润增长11%，其净利润也不过5亿元。而其目前的土地储备收储赔偿款我们只取中间值也起码价值200亿元！

昨日京津冀地区的顶层设计方案出台，1.29日市场传北京市权威官员在参加北京地方两会透露，京津冀协同发展顶层设计工作已完成，中央近期可能会下发！

如果前面的上涨是借助板块热度来的价值回归，那么真正土地的潜力必然已经被市场资金发现，这样的好机会，三友化工即便再涨三个涨停板重回10元真的一点也不为过！