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滚针轴承龙头企业。公司专业设计、制造、销售滚针轴承，产品主要应用在汽车、摩托车等领域，通过了法雷奥、博世等公司质量认知体系，客户包括法雷奥、博世、雅马哈、本田等，预计2014年收入增长10%-15%。
OAP为公司带来新增市场。OAP是汽车发电机单向皮带轮，安装在发电机上，降低来自曲轴的振动，在保护皮带、延长使用寿命特别是降低汽车怠速时的噪音及震动方面作用明显。目前广泛应用在柴油发动机、汽油涡轮增压发动机。目前OAP全球普及率约为30%，到2016年普及率有望达到50%（涡轮增压占比提升），那么全球OAP市场年需求为4500万套，按照单价70-100元计算，OAP市场规模为31.5到45亿元，国内规模在8.75到12.5亿元。公司OAP从2004年开始设计研发，2012年小批量供货，2013年正式配套，并取得相关技术专利，且单价比舍弗勒便宜30%。公司已经为江铃福特驭胜、潍柴批量供货，后续有望为长城、长安、大众、通用、广汽、江淮等配套。
公司涉及汽车电商业务。2014年初公司公告，准备搭建轴承及汽车零部件网上交易平台。公司公告为拓宽业务领域，拟投资500万元成立全资子公司南方智造，打造轴承及汽车零部件网上交易平台，专业提供电子商务服务，以创新的商业模式，参与轴承及汽车零部件的投资、运营和管理。我们认为依托现有中国轴承网和中国汽车零部件网为载体，凭借南方智造，公司有望切入汽车电商业务，后市场空间巨大。
风险提示：汽车销量大幅下滑，OAP项目进展缓慢，汽车电商业务进展缓慢。
[光大证券股份有限公
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疯了疯了
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[引用原文已无法访问]
机构连续买2亿，南方轴承
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投资建议：买入-A 投资评级，6 个月目标价25 元。我们预计公司2014 年-2016 年的EPS 分别为0.37 元、0.48 元、0.65 元，公司民营机制灵活，理念先进，主业快速增长，外延扩张值得期待，目前市值较小，具有翻倍空间，给予买入-A 的投资评级，6 个月目标价为25 元，相当于2015 年50 的动态市盈率。
风险提示：
汽车行业需求大幅下降、新品开拓不达预期
[安信证券股份有限公司]
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投资建议：买入-A 投资评级，6 个月目标价25 元。我们预计公司2014 年-2016 年的EPS 分别为0.37 元、0.48 元、0.65 元，公司民营机制灵活，理念先进，主业快速增长，外延扩张值得期待，目前市值较小，具有翻倍空间，给予买入-A 的投资评级，6 个月目标价为25 元，相当于2015 年50 的动态市盈率。
风险提示：
汽车行业需求大幅下降、新品开拓不达预期
[安信证券股份有限公司]
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主业持续高成长，OAP 空间巨大
公司主业分为三块传统轴承、离合器和皮带轮，过去几年主业保持较低增速，维持稳定增长，传统轴承产品需求稳定，下游客户主要为法雷奥、博世等，产能利用率较高；超越离合器业务海外市场拓展顺利；14 年开始新产品OAP 放量，15 年估计此产品还有50%增长，未来产品复制能力很强，从而保持公司成长性。
设立南方智造，极具互联网思维
公司2014 年初设立“江苏南方智造电子商务有限公司”（“南方智造”），打造轴承及汽车零部件网上交易平台，从而整合轴承及汽车零部件上下游资源，并提升盈利能力。这表明公司管理层积富互联网思维，能够采取电商模式，通过搭建汽车零部件平台，打开广阔市场空间。
投资泛亚微透，外延扩张值得期待
公司2014 年12 月29 日与常州市泛亚微透科技有限公司（简称“泛亚公司”）签署了《战略合作框架协议》，拟以自有资金7,680 万元增资泛亚公司，占增资完成后其注册资本的20%，从而切入“全频吸音棉”和微透材料领域。
此举表明公司具有外延做大的想法，目前公司在手现金充沛，具有较强外延扩张预期。
投资建议：买入-A 投资评级，6 个月目标价25 元。我们预计公司2014 年-2016 年的EPS 分别为0.37 元、0.48 元、0.65 元，公司民营机制灵活，理念先进，主业快速增长，外延扩张值得期待，目前市值较小，具有翻倍空间，给予买入-A 的投资评级，6 个月目标价为25 元，相当于2015 年50 的动态市盈率。
风险提示：
汽车行业需求大幅下降、新品开拓不达预期
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