2325洪涛股份=网络教育平台+电商平台+网络家装

顶

今日教育板块5只股有成交回报，
300010 、 300235 、2308、2093、 600661 ，
每一只都有机构买入，
几大游资也同步攻击。

大综为了减税，继续，应有三个半到四个板
[引用原文已无法访问]

洪涛股份( 002325 )大宗交易数据一览(03-16)
交易日期   股票简称 成交价格 成交数量 成交金额 买方营业部 卖方营业部
2015-03-16 洪涛股份 12   525   6300 国信证券股份有限公司深圳福中一路证券营业部
国信证券股份有限公司深圳福中一路证券营业部
  12   800   9600 中国中投证券有限责任公司深圳深南大道证券营业部 国信证券股份有限公司深圳福中一路证券营业部
  12   620 7440 长城证券有限责任公司北京中关村大街证券营业部 国信证券股份有限公司深圳福中一路证券营业部
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非常蹊跷的减持，不合常理，而且多半是二股东新疆日月卖出，当然这也是大股东的公司，
看看公司的股权收购：
公司与北京尚学跨考教育科技有限公司及其股东张爱志、曹先仲、张文平初步商定，将以2.35亿元的对价取得跨考教育70%的股权。
结合这笔大宗交易，三份，价格总计2.344亿，
可以推出，这三笔股权，以较低的价格转让给了跨考三位股东。
如果真是这样，
 也可以解释，为什么跨考愿意以这么低的价格卖给洪涛，而且是在腾讯和好未来竞争的情况下，
这种方式，可以巧妙避开增发股权收购，等待证监会批准，现在直接资本运作下就可以了，
也可以解释为什么公司在停牌期间披露去年2014年2月日月投资大宗交易卖出股票，也就是说，既然二股东以前大宗卖，那么现在也可以大宗卖。
这笔交易真是三方都赢，跨考直接增值，2.35亿变4亿，而且股权是活的，随时可以卖出，不必受增发股权后几年时间的限制；大股东虽然减少了股权但是抢到了跨考，股价大幅度上涨；大股东让利，直接利好二级市场，广大股东跟着赚钱，不必等增发。
可能去年7月收购失败，应该也是对价没有谈拢的原因，
洪涛的转型和收购，体现出非常高的水平，
 也许与公司总经理有关：韩玖峰， 曾任华晨集团公司投资部经理、海晨投资置业有限公司副总经理，大连证券南方总部经纪业务部经理、浙商证券（原金信证券）深圳营业部总经理，2010年3月进入深圳市洪涛装饰股份有限公司。2010年8月至2013年8月任洪涛股份副总经理。2013年8月至今任洪涛股份董事、总经理。

装饰转型的又一典范，在线教育新星正迅速崛起  
研报日期：2015-03-16　

不足 10 倍 PE 低价收购国内考研培训领导企业——跨考教育

　　跨考教育专注于考研培训领域，拥有近千名全职教职员工， 10 所直营、 150所加盟分校、2 大全日制教学基地、5 大网站和 2 大线上教育直播平台，是国内考研培训领导品牌，每年覆盖 30 万考研用户，服务约 1.5 万学员，并且通过 O2O 服务平台每年可服务 10 万学员。 2014 年公司营收 1.47 亿元，净利润 1732 万元， 2015-2017 年承诺净利润分别为 3500 万 （YoY 102%)、4600 万（YoY 30%)、6000 万（YoY 30%)。公司以 2.35 亿元收购其 70%股权，对应 2015 年 PE 仅 9.6 倍，相对于二级市场动辄上百倍的估值标的来说，收购价格明显低，为二级市场估值溢价提供空间。

　　团队及技术获取、目标市场更广泛拓展、在线化突破是看点

　　业绩贡献角度看，并购跨考教育 2014 年利润增厚不足 5%， 2015 年可达到10%左右。但更为重要的是： 1）成功获取成熟运作团队和市场。公司 2014年提出把职业教育作为第二主业，但缺乏成熟的管理团队，运作经验相对缺乏，此次并购很好地解决了这个问题；2）目标市场得到更广泛拓展。在并购中装新网后，市场认为建筑领域的职业培训市场空间有限，本次收购使得公司迅速切入考研教育培训的同时，也有助于通过跨考网把职业教育培训延伸至会计、医学等多行业。3）跨考教育拥有成熟的 O2O 系统及直播系统，为洪涛股份切入在线教育领域提供了成熟平台、良好入口等。

　　看好公司第二主业发展，提高短期目标价至 17.5 元

　　业绩快报显示公司传统业务受到较大压力，但先行数据使市场对业绩有了较充分的预期，考虑地产新开工数据仍未起色，我们下调公司 2015、2016年盈利预测，EPS 分别从 0.68 元、0.89 元下调至 0.45 元、0.55 元。但考虑职业教育培训业务的快速发展、家装电商成果显现、停牌期间在线教育指数（884156）上涨 28%、装饰股平均涨幅 13%等，我们给公司传统主业2015 年 25 倍估值，对应股价 11.25 元；对职业教育业务，参考中文在线和全通教育市值，我们认为给予至少 50 亿元市值较，对应股价 6.24 元，两者合计，我们认为公司短期合理目标价为 17.5 元，维持“买入”评级。

　　风险提示：转型挫折、业务快速扩张的管理风险、地产风险[光大证券股份有限公司]

洪涛有三个以上板吧？都在风口上

复牌的时机挑的真好
全通教育都222元了  洪涛股份才12块多
比价效应太明显了

据报道，腾讯、好未来都想收购跨考教育，
最后被洪涛股份抢得，
因为静默期，原因暂未公布。

在互联网教育中 2325算是低估的品种了

这笔股权收购，为装饰职业培训和资历认证，打下了坚实的基础。
2012 年我国装饰从业人员达 1500 万人，预计到 2016 年将达到 1800 万人，庞大从业人群催生广阔职业教育市场，预计存量市场规模达 260-300 亿元。公司针对不同细分人群设计了“初中级设计师培训、认证、就业项目”等 6 款产品，采用“线下实体教学+远程视频学”的 O2O  模式，力争在未来市占率做到 30%。
从把职业教育作为公司大力发展的第二主业，到收购标的选择，收购价格，业绩承诺，到复牌的时间点，都体现出了公司管理层的高瞻远瞩和与时俱进把握时机的卓越能力。
同时，公司大力发展的优装网，巨资打造，“是一个相对独立的子公司，管理层全部为电商及互联网资深专家，努力以新的模式打造家装电商 B2C 平台。”大力拓展互联网家装数万亿的大市场，也是一个巨大的亮点。
公司战略突破，可谓是脱胎换骨，相比国内装璜板块四大金刚的2081金螳螂、2375亚夏股份、2482广田股份、2325洪涛股份，以及新来的2047宝鹰股份、2713东易日盛，洪涛在这个节点，应该是突破在最前面的。
洪涛进取心十足，借助中装新网的霸主地位介入职业培训行业，同时大力拓展互联网家装这个万亿市场，
洪涛股份在2010年市值就达到80亿，目前仅仅100亿，看看2081金螳螂的500亿市值，看看3003559全通教育220亿市值，
如果两大项目发展达到预期，市值到200亿市值，非常轻松。