说说000932

几大券商都认为：降准对钢铁一样是大利好，对于未来行业业绩转好有很大影响。

4、一路一带概念。周三在全景网互动平台上表示，"一带一路"战略愿景之一在于通过多边区域基础设施等领域的合作投资，推动国内制造业过剩产能消化及企业转型升级，有助于推动中西部经济的发展。公司地处在东部沿海地区和中西部地区过渡带、长江开放经济带和沿海开放经济带结合部，也可能分享政策红利。
　　华菱钢铁表示，能源和资源是西部和中亚的共同优势，管道运输建设是基础设施建设的重点，因此，"一带一路"可能有利于公司钢管、板材产品的销售。公司将会积极研究，充分利用此政策可能带来的机遇。

国金证券( 600109 )报告指出，降准有助于钢铁需求回升以及钢铁盈利恢复，钢铁股股价大概率受到催化。

钢价层面：国金证券(600109)判断底部基本形成，降准助力其反弹。具体即缓解产业链资金紧张局面，利好开春后下游工地、制造业开工及补库存，为流通领域的中间需求提供支撑。

看好3-4月份钢价及盈利回升：钢价弹性较大，原因来自需求季节性回升、出口恢复(近期跌价导致国内外价差拉大)、产业链低库存(钢厂减产进一步强化)。框架性分析即产能周期与需求、库存周期向上的三重共振。

刺激钢铁股上涨：随着钢价上涨及盈利复苏确认，钢铁股大概率受到催化。国金证券(600109)预计15年板材吨毛利80-100，对应主流板材股pe 5-8倍，空间仍然较大。目前可逐步配置。看好高弹性新钢、华菱及低估值有转型/改革预期的宝钢股份( 600019 )。

大智慧阿思达克通讯社2月4日讯,从接近华菱钢铁(000932.SZ)的知情人士处获悉,华菱钢铁旗下的华菱电子商务 公司(荷钢网)2014年实现扭亏转盈,其销售收入由2013年的6.3万元大幅攀升至2014年的3.89亿元。
  
  上述人士向大智慧通讯社透露,2014年荷钢网成功实现了扭亏转盈,标志着荷钢网盈利模式已经初步形成。自2014年5月份实现历史性首次月度盈利以来,该公司至今保持着月月连续盈利的势头。
  
  湖南一位本地的钢铁业人士表示,基于线上线下相结合的真实交易,荷钢网初步形成了钢材交易和服务的“市场价格”与“市场标准”。西本新干线高级研究员邱跃成也认为,钢铁电商能够协助钢厂更快卖货、协助终端更阳光、更便捷的采购,是未来的发展方向。
  
  钢铁电商按不同的投资主体可以分为钢厂、钢贸、物流和第三方这4类,华菱钢铁的荷钢网、宝钢股份(600019.SH)的上海钢铁交易中心是钢厂搭建钢铁电商的代表。
  
  据了解,荷钢网2014年网上交易订单同比增长40%,完成网上钢材交易量达到14.1万吨、电子采购交易额8.6亿元。2014年荷钢网新型“O2O ”自营业务实现快速起步并形成较大规模,开发了娄衡高速、娄邵铁路、长沙地铁等多个重点工程项目和重点客户,销售订单总量超过30万吨;钢材县域终端分销月订货量可达3万~4万吨。

齐鲁证券：降准买周期 周期看黑色

齐鲁证券认为降准有助于降低融资成本，刺激需求回暖，且钢铁去库存已接近尾声，钢铁板块有望迎来需求恢复及盈利提升。

齐鲁证券报告指出，一月份国内经济运行情况不佳，本次降准有望降低融资成本，从而刺激需求回暖。此外目前钢铁去库周期已经到达最后的边缘阶段。产业链钢铁库存投资主要和预期收益相关，这种情况在价格相对较高的时候使得价格表现出较好的弹性，但往往在价格下跌到一定水平之后，在价格下跌预期越来越变成现实的时候，也就是大家预期后面的价格下跌力度比较有限的时候，库存释放随价格波动反而会边际递增，考虑到铁矿已经逼近成本最为领先的生产企业的现金成本，钢价继续下跌的空间有限，库存周期的的拐点已经临近。加之黑色冶炼行业产能中周期更加确定，降准之后春季有效需求恢复概率提升，整体钢价和中游钢铁企业盈利将会重新回暖。

投资标的方面，齐鲁证券建议关注中游华菱钢铁( 000932 )、新钢股份( 600782 )、宝钢股份( 600019 )、鞍钢股份( 000898 )、首钢股份( 000959 )、ST南钢( 600282 )、河北钢铁( 000709 )等及上游铁矿石价格反弹标的如金岭矿业( 000655 )、攀钢钒钛( 000629 )等。