雅戈尔，汇总贴

周五补了点177
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后面当一个持仓贴
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转自股吧 
作者：钟爱低估值

持股待涨，怎么算也值20元
最近，随着业绩投机兄的出走，相信有不少股吧的雅戈尔的投资者也跟着他去了金融街，这也可能是最近雅戈尔持续低迷的原因之一吧。那是不是业绩投机一走，雅戈尔的基本面就发生了根本变化呢，让我们来看下各位手中自己的雅戈尔有哪些价值吧。
服装，地产，投资，雅戈尔的三个产业。
服装，经历了08到14年这些年的低迷后，15年服装市场应该迎来景气回升的一年，雅戈尔在这些年之所以受电商冲击比较少，主要是产品的特点，渠道的优势，别人不知道，我自己是从不在网上买衬衫和西装的，那东西只有在实体店才能买到最适合自己的。相信2015年，服装方面，保守估计保持10%左右的增长还是有的，那对应的服装方面的利润是8.5亿到9亿利润，服装成熟主业，别说参照优衣库给35倍PE，像海澜之家那样25倍的话应该有吧，那服装板块对应市值是212亿到225亿，
地产：就算雅戈尔不拿地，手上的存货和库存，也够未来三年，每年80亿的结算，先不说已经计题了14亿的减值了，就算不算上这些，每年保证6亿的利润也是比较容易的，不奢望他有滨江集团那样14倍的估值，就给10倍吧，那地产方面也值60亿的市值。
投资：就当他全拿的是银行股，就当只按股权净值计算，股权投资值110亿，就按110亿计算。
另外还有:30亿的中油管道，我们就当这个项目是人人都能参加的，这几年一点也没增值，就当30亿算、
还有银联，浙商保险，另几个PE,就当全按成本计算，大约也是值10亿左右。
还有一个是今年一季度将完成土地交付的400亩纺织城地块的增值，就算不自己用，给政府收储，只增值20亿，
另外几十亿前几年买的店铺啊，上海外滩的楼啊什么的，我们就当他都是十年前的成本价了，不算进去，小雅也值
215+60+110+30+10+20=445亿的市值，对应的股价最少在20元。这已经是这不算那不算后的价值，
如果按PE计算，15年后，每年比较稳定的利润是：
服装9亿，地产6-8亿，宁波银行8亿，中油管3亿，别的PE未来每年产出1到2亿。
可以算出雅戈尔15年开始，不计算股权投资，不计算未来纺织城带来的潜在利润，一年都有每股1.2元以上的利润，对应相在的市盈率才不到10倍。今年净资产应该有8.5元到9元，目前这个价位，市净率还不到1.3倍，和海澜之家10倍市净率相比，你会觉得雅戈尔简单是白送的。
雅戈尔，目前来看，老李已经取得第一大股东，理顺了自己的股权关系，不大可能愿意看到自己公司股价长期低迷的，他自己是个资本高手，所以大伙现在要做的事就是不用管，设好自己的目标价，别去在意他一时升跌，毕竟，雅戈尔的马上要迎来他的业绩爆发期了，留给主力的时间也不多了。啰嗦了这么多，希望对大伙有用

金融，两个月不用看了。融资的小心。

[引用原文已无法访问]

说了贴的图是别的网友发的，去年发的。
四季度雅戈尔卖掉中信，金正，还有工大，已经在业绩预告里说过了。
所以，如果你真的对雅戈尔感兴趣，自己剔除即可。
谈不上什么误导！
再者，东财股吧里，真正有价值的讨论少之又少，大部分则是xxx分析的对，叫你加他的什么号
哪有淘股吧安逸？

楼猪：我为什么这么叫，因为你贴的股权投资图是早期的，现在情况变大、变多了，你这不是误导人家吗

建议：股友们去东方财富网去看看小鸭的股吧、去听听董秘的讲话录音。

是股友业绩做的功课。虽然小鸭“不务正业”，但确实厉害。

李如刚：5万人做服装不如500人做地产，500人做地产不如50人做PE

谢谢楼上补充！

中信泰富（港股）5750.6000万股