博深工具20150113调研记录

1、公司的业务发展、基本的经营状况？

公司是以金刚石工具的研发、制造、销售业务为主的一家工具制造企业，产品主要应用于建筑装饰装修、基础设施工程建设、装修装饰材料加工等领域。产品用途及应用领域还是比较广泛的，但由于和基建工程施工、房地产装修等相关性比较强，近年来也受到了宏观经济环境的一定影响。
从近几年公司的经营情况来看，营业收入基本是稳定增长趋势。从利润实现情况看， 2012年和2013年，由于固定资产投资大、费用高等原因，净利润实现情况不理想。但从2014年情况来看，由于加强了内部成本控制、费用控制和预算管理，盈利能力有明显回升。
第三季度报告预计的全年经营业绩是：2014年度归属于上市公司股东的净利润变动幅度为60%至110%，2014年度归属于上市公司股东的净利润变动区间为2,581.64万元至3,388.41万元。年报将于2014年2月14日披露，目前审计工作正在进行中。

2、公司在主营业务发展方面的考虑？如何应对市场竞争加剧、毛利率下滑这种局面？
公司的收入构成基本稳定，金刚石工具的销售收入基本上每年都在营业收入的70%以上，产品主要有锯片、钻头、磨盘、瓷砖工具等。电动工具和合金工具占比比较小。
金刚石工具也是公司主要的毛利构成，基本贡献75%的比例；从2011年到2013年，公司产品的综合毛利水平在下滑，从35%下降到26%左右，2014年由于采取内部挖潜等措施，毛利水平有所回升，前三季度基本上接近30%；其中，金刚石工具的毛利率变化也基本是这个趋势，从2011年时的38%下降到30%左右，2014年回升到34%左右。电动工具和合金工具与金刚石工具相比，收入占比较小，毛利水平也较低。从市场结构看，外贸产品的毛利贡献会更大一些。
所以，针对市场竞争的状况，以及公司自身的产品结构特点，我们计划将我们在规模、技术、渠道、品牌等方面具有优势、毛利率水平也较高的金刚石工具业务做强做精，加大研发投入，调整产品结构，进一步提升其毛利水平，重点拓展国际市场。

3、公司非公开发行股票的预案中所说的计划在韩国投资金刚石工具研发中心的情况？为什么要在海外设立研发中心 ？
中国和韩国是世界主要的金刚石工具基地，欧美发达国家保留的高端金刚石工具生产能力极少，主要从中韩进口。欧美市场高端专业金刚石工具多数来自韩国企业，韩国在高端金刚石工具研发、制造方面的优势较明显。
按照公司立足国际市场、金刚石工具业务高端化的发展思路，计划在韩国设立金刚石工具研发中心，利用当地的人才、技术优势，尽快提升公司高端金刚石工具产品构成，利用公司多年来积累形成的国际成熟销售网络和海外多家子公司渠道，提升在欧美市场高端专业市场的份额。

4、公司将来的业务发展规划？除了金刚石工具高端化、专业化、国际化之外，其他业务？
公司是一家工具制造企业，金刚石工具是核心业务，公司会继续在技术、研发、营销等方面加大投入，继续做好。而且，随着国际市场产品档次的提升，国内新型城镇化建设的持续推进，金刚石工具产品需求是持续的。除了金刚石工具这块业务，公司还有电动工具、合金工具产品，但在业务构成中占比较小，会根据产品毛利情况，对产品结构进行梳理和取舍，保证整体毛利水平提升。
公司对未来三年业务的基本规划是：坚持做好工具制造主业，以金刚石工具为核心，定位中高档专业产品，加大研发投入，优化产品结构，巩固国内市场，大力开拓国际市场；加快高速列车刹车闸片的技术成果转化，为公司培育新的业务和利润增长点；转变经营模式，积极稳妥开展外延扩张，助推企业健康快速发展。
公司今年还有厂区整合的打算，公司目前三个厂区，比较分散，物流成本较高，整合后会降低成本，提高生产效率，另外也可以利用厂区资源，增加公司营业外收入，也可为其他投资项目做准备。

5、市场普遍比较关注公司的高铁刹车片项目，公司对这个项目是如何规划的？目前的进展情况如何？
（1）公司高铁刹车片项目的背景
公司进行高速列车刹车闸片的研发，是源于多年前与其他单位承接了原“中华之星”高速列车制动系统的子项目——高速列车刹车闸片项目。后因国家发展高铁的实施方案调整，项目终止。但公司基于该产品的良好前景，一直在持续进行该项目的研发。目前，该项目取已得了1项发明专利和2项实用新型专利，另有1项发明专利申请已经获受理，项目研发工作目前总体处于产品设计与实验应用阶段。
（2）公司关于高铁刹车片项目的实施计划
高铁刹车片项目是公司研发多年的项目，期间曾在铁路系统的研究机构、境外实验机构多次实验，也根据相关的产品标准的修订相应的调整产品的工艺设计。加快该项目的产业化也是公司的业务规划之一。
该项目从目前的研发实验阶段到实现产业化、形成产品销售有如下几个阶段：台架试验验证、专家技术评审、上车工业性试验、中国铁路产品认证中心（CRCC）的资质认证，之后方能纳入铁路车辆配套供应或车辆运营零部件的配套采购名录。
公司对于该项工作的计划是，2015年春节前，完成正式的高铁闸片台架试验检测中心的台架试验验证；2015年5月，完成并通过涉及铁路方面的专家的产品技术评审；2015年7月实现产品（样品）上道（上车）工业性试验，试验期间为半年至一年；2016年7到9月完成CRCC认证申请与资质认证，并争取当年纳入铁路车辆配套供应、或者车辆运营零部件配套的采购名录。
以上计划仅是公司对该项工作的安排，在时间安排上会根据试验受托单位的工作安排及其他不可控因素有一定的弹性。
（3）项目实施路径
如果公司的产品在技术验证方面没有问题的话，将来产业化实施路径有两种方式，一是自主投资设立公司，二是通过与其他合适的合作方合作，或收购符合要求的企业。但目前产品还处于研发试验阶段，公司目前还没有任何确定性的产业化合作对象或收购标的。
（4）风险提示
公司的高铁刹车片产品研发及产业化目前的进展及未来的规划如上所述，公司也会着力推进各项相关工作，但能否如期取得理想的研发成果、产业化计划能否如期实现，取决于诸多因素，具有一定的不确定性。
6、公司本次非公开发行项目进度及募集资金投向
公司非公开发行股票的基本情况如公告中所述，目前没有什么变化。非公开发行的申请文件已经获得中国证监会的受理。公司会根据证监会的审核进度及要求披露相关信息。
本次募集资金约2.5亿元，主要用于偿还银行借款和补充流动资金、加大高端金刚石工具研发投入、高铁刹车片研发及产业化投入做资金储备、以及收入增长对营运资金的需求增长。

7、公司实际控制人是否会减持公司股票？目前有无减持计划？
公司正在进行非公开发行股票，认购方均为实际控制人的关联方以及公司总经理，按照相关规定在此期间是不能减持股票的，而且本次发行的股票会锁定三年。
本次发行是实际控制人对公司长期发展信心的体现。目前，公司实际控制人没有减持公司股票的计划。

接待过程中，公司董秘及相关人员与投资者进行了充分的交流与沟通，严格按照《信息披露管理制度》等规定，保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公平。没有出现未公开重大信息泄露等情况，同时已按深交所要求签署调研《承诺书》。