2015投资流水：做个农夫

九月回顾：  发射窗口。                                         [淘股吧]
       1、本月减仓熊猫金控剩余三分之一，减仓资金全部转移到罗顿发展上面；江泉实业复牌后五个跌停，持仓不变。期间少量资金短线参与深信泰丰，略有盈利后同样全部转仓罗顿发展。本月亏损12.5%；
       2、元旦至今累计盈利18.8%，盈利水平回到二月底状态；
       3、融资。未有任何操作。
       小结：本月仍然能够按照上月计划执行，不断减仓熊猫金控并坚决的加仓江泉实业。尽管月底熊猫金控的25.83元的股价基本与上月26.11略有降低持平，而罗顿发展股价甚至从8.08跌至7.29；得益于抄底罗顿发展，其实这部分资金攒出近5%的利润。但是受江泉实业重组终止连续跌停，最终导致大幅亏损。有意思的是最后一天收获两板，倘若不是罗顿发展旱地拔葱，大幅冲抵江泉实业的跌停，资金账面要难看许多。
       本月最重要的是江泉实业的复牌，重组终止自然毫无悬念的持续跌停，看看停牌前突击进入的股东就知道不是三五个板能解决问题的。但是重组是否成功与飞船发射类似，天气窗口的选择不止一个，倘若第一个窗口天公不作美，自然转入下一个窗口的等待。这种情况并非牛仔对决，约定第一时间拔枪，瞬间非生即死。在前三板挂单卖出不成的情况下，转而等待最低点，视为建仓的第二个窗口。额外增加半年甚至一年的等待，耐心还是有的，更何况有机会划拉一些更便宜的筹码。
                                                                              
       十月计划：筹码为王。
      1、熊猫金控。占总资金二成，只减不增。视江泉实业的股价，卖出熊猫金控转而买入江泉实业。这两个月熊猫金控基本等同于熊猫银行，不断提现买入其它股票。根本原因在于对当前熊猫的估值已经无法做出一个清晰的判断，未清仓的原因有二：第一，十月底的互联网大会是否会刺激板块股价；第二，增发或新进股东是否有新的进展。任何利好的兑现或股价反应都可作为清仓机会；
      2、罗顿发展。一个涨停，基本除去了继续加仓的兴趣，除非股价再次回到上月低位。不过目前已经占到总资金的六成，顺利完成全部建仓目标，后期重点是握住筹码等待几个月后发射窗口到来，或在可能的急速拉升中适当减仓；
      3、江泉实业。占总资金二成，坚定持有，只增不减，寻机补种。本月会有加仓机会，但取决于熊猫金控的股价是否可以顺利导出资金。
      春节过后行情越来越热，因此坚定的控制资金不再向股市追加投资。但江泉实业的下跌具备中长期投资机会，下个月不排除投入资金加仓的可能。
      播种季节，谷物越便宜越好。倘若能够在合理的区间完成清空熊猫金控加仓江泉实业，到时候手中的筹码的确是值得“放轻松”，炒股炒作也可以“放长假”了。

@思迈，以下个人分析仅供参考。 [淘股吧]

江泉实业终止重组，原因大概是269楼中提到的：
临时抱佛脚的爱申支撑不了停牌前江泉实业的市值，即便爱申同意，顺辰恐怕也担心投入回报的高低和周期长短；
另外，与其生死时速的拉郎配，莫不如缓口气找一个更好的婆家；
上杆子的不是买卖。

如果破罐子破摔，一锤子买卖爱谁谁，
也可以像重庆国资委一样让上海三毛随便下嫁算了，
可惜了这么好的一个壳子。
不考虑筹码成本，重组成功后的三毛恐怕也就值两块五，
还真不如像江泉实业一样再等六个月，
也许来年过路进京赶考的才子有更合适的。

当年的吉药也是折腾了6次，最终在金浦钛业身上修成正果，
财大气粗的第一大股东广州无线电集团坚持多年才得以全身而退，
可见操作重组股票也不是那么容易。

以上从股东的角度来看重组失败并非坏事，对于急功近利的小散恐怕接受起来不太容易，
牛市中这种利空顶多三五天天就化解了，有预期在，重新掉头向上，再创新高也是有的，比如去年的桐君阁；
现今大盘跌的一塌糊涂，单从指数来看复牌股价要砍三分之一，期间个股对半砍也算是轻的，更有甚者三成不到；
何况江泉的主力应借这次机会持续打压，出逃不说，即便为以后的长期奋战也要多划拉便宜筹码；
操作罗顿发展就深有体会。

如果复牌后四板内开板，计划清仓出局。毕竟好货硬货这段时间折扣也很多，性价比更高；
五板以上，已经低于顺辰的成本，和他们一起做股东算了，
都是账面盈亏，权当没有复牌。
我们只是点鼠标看看公司进展，顺辰就像我们的职业经理人，可是真刀真枪的继续新的重组，
何况停牌期间IPO已经暂停了，海外的上市公司仍然要抢着回来，
没准天上掉下个饼子有分众传媒一半大也就可以嫁了。

七月回顾：  手中有心中无。                                         [淘股吧]
       1、本月除融资外，资金未做任何交易。熊猫金控大幅下跌，从39.58到25.96，本月亏损34.4%；江泉实业继续停牌，这部分资金锁定,；总金额本月亏损26.6%；
       2、元旦至今累计盈利28.9%，大约回到三月初的收益状况。
       3、融资。短线交易一汽轿车略有收益，火中取栗；其后在10元以上位置建仓罗顿发展，目前亏损。融资部分不计算收益或亏损。
       小结：本月伊始重仓熊猫金控连吃五个跌停，20个交易日有12日封板，其中跌停8个涨停4个，另有3日触板，两正一负，月底股价基本收在本月低位。在定性为“股灾”的本月，超短非几所长，前几年追涨杀跌的糗事做得也不少，索性不太考虑熊猫的短期走势了。目前的结果不怎么样，但也不算最差，毕竟持股数量未有任何减少。如果说有额外的收获或是自我安慰：已经全过程的参与了7月份的股灾。看再多的美剧《汉尼拔》，也不如自己动手杀只鸡更能切身体会到血腥气，山崩地裂的7月份对心态的磨砺胜过之前数年。
       罗顿发展的建仓基于7月份无厘头走势的厌烦，希望做中线。但价值投资目前不是自己首选，因此选股与之前的江泉实业类似，持仓计划到11月份或年底，6个月期满前后新的故事发生。2015年可以预见的大股东发生的两件事：第一，集权。随着二股东清算，剩余5%无论谁接盘，最终都是李维一人独大，充分集权，历时三年的内部股权运作画上句号，这是李维对罗顿发展启动资本运作的动力。第二，参股的长城国瑞持续两个年度盈利，故事有了基础。另外海南1800亩地。因乐城医疗先行区中的乐岛为今年的先行项目，与罗顿土地面对面，这片土地也具备炒作的条件。
                                                      
       八月计划：无盈利目标。
       1、熊猫金控。继续持有不加仓，如有机会到上月反弹高点，考虑减仓三成左右，股价如下跌继续持有；
       2、罗顿发展。不介意股价变化，如有机会补仓。
       3、江泉实业。8月份复牌几率甚微，倘若复牌即考虑清仓，资金转移到罗顿发展。
       如此看来，不仅本月，近期如江泉实业不复牌，股市的这种神经质走势基本与我无关，也算是遂了心愿。

做股东。[淘股吧]
没有卖出一股，周一重新开融资买入一汽轿车，周二用了大部分，留部分额度也许熊猫复牌继续跌停也就自然失效。
没有贴交割单的必要了。

小散做不了太多，
但感觉生活在这片土地比世界上大部分发展中国家要幸福，
甚至超过部分发达国家，比如希腊。
几年前去东欧，有的酒店大堂墙上挂满七十年代的照片，
时间对有些国家带来的并不是进步，而是停滞或倒退，是怀念。

既然是前所未有的股灾，国家也认为是一场危机，且事实上已经形成，
也就不去自责、再检讨自己的失误了，
坦然面对。

大家境遇不同，
我没有爬上天台的那种可能。
所以，如果国家想扛仍然扛不住，最终手中所有股票不断减值甚至归零，那就拿去好了，
至少过程中我愿意一起去扛自己的所有股票数量，无论市值。

在严冬刨出冰雪下的种子下锅也不是农夫干的事情，
只是对于这次前所未有的股灾，
需要前所未有的毅力，以及更长的时间去坚持，
到了这个时候，我愿意扛。

熊猫金控：孩子还是自己的好。[淘股吧]
对于停牌收购你我贷，我一直都不看好；
不仅不看好，我认为控股你我贷这个事情，根本就是主动引进一个“特洛伊”木马，
就像老赵转变人生的二次创业，刚刚准备开跑马拉松，鞋里先灌进一颗砂子；
股权之争，与银湖网的同业竞争都是麻烦。




不是你我贷自身不好，（4月20日分析的时候51的股权应该算是二级市场炒作后的价格，协议收购应该是高估了）。
问题在于：姑且不说是不是春秋大梦，老严的梦想应该是借壳上市，控股一家上市公司；
而老赵的需求只是给自己的七个葫芦娃中的老大找个帮衬的婆姨。

还有，老赵的银湖、众筹、小贷、信息、科技投资、网络支付，还有传说中的在线人寿、银行等等，刚刚撒出去六七个亿，还要不断投钱，就像马上要收购莱商银行的股份一样；
把大量资金和精力用在收购你我贷这个与银湖网同业竞争的平台上，根本不值；
给银湖网贴息3个点，三个月搞10亿，不过贴3000万，增发资金的利息收入都用不了。

正确的做法应该是像“2345”一样定增，对旗下的几个平台根据轻重缓急补充流动资金（已经看到开始调整平台架构），进行各自平台下的发展壮大、兼并重组。
收购你我贷的过程已经严重影响了银湖网的发展，好在亡羊补牢犹未晚，如果脑袋一热真的迁就联姻，两口子天天干仗，谁还想着喂孩子。

这个过程也并非一无是处，对你我贷的尽职调查和背景调查使银湖网未来的发展少走许多弯路；
对我们小股东而言，复牌意味着股价一步到位，如果不是停牌到今天，有谁敢说能够雷打不动一路持有熊猫金控到今天，谁敢说停牌期间买其它股票的机会收益远远大于熊猫金控复牌后的收益。

下一步看老赵的魄力了：
将控股权降到30%，增发十五六个亿，
还是降得更低，搞到二十多个亿，一举奠定熊猫金控未来数年发展的基础。
看看老包在控股权上的魄力：








[引用原文已无法访问]

江泉实业：[淘股吧]
昨日收集到近期的低点，好不容易捕捉到这个瞬间。
股票的盈利应以股票达到预期价格变现后的现金为准，但绝大部分散户还是喜欢以手中持股市值来衡量；
在后一种情况下，哪怕指数破万点，股价翻数翻，也是账上富贵，
更有甚者在高位加仓，即便再有盈利，风险也是倍增，经不起风吹草动。
这几日的大盘算是针对新散户的一堂集体风险课，
而大智慧这种股算是对激进散户的单独授课。

熊猫金控[淘股吧]
今日更名，永别了烟花，夕阳产业，为功夫熊猫做个纪念。
关于熊猫控股你我贷，不光媒体不看好，在老赵倒出葫芦里其它的药之前，我也不看好。但理由和那些扯淡兼无知的小报编辑或记者不同。
关于你我贷的估值：P2P这个行业现在是有自己的大概标准的，差别只是双方议价能力的空间。按照上一年度的撮合成交额是个比较认可的估值基础，人人贷2014年初初招婿时，估值40亿元，其2013年成交额为15.7亿元，为2.54倍。LC上市时，记得算了一下大约是1.8倍。
自己年初坚定持有烟花也是基于2015年成交25至30亿元，这里暂不考虑老赵80到100亿的卫星或二踢脚，按两倍估值年内能见到50亿市值，加烟花业务10亿，能够支撑每股35元的股价，再高就是浮财了。
你我贷2014年成交23亿元，如果也按照两倍估值大约46亿（即使低估也是合理的，给二级市场留下空间，同时51%市场给出二次溢价，对剩余的49%也是好事），征信的东西资料较少，合并算50亿元算了，控股大约25.5亿元。
如果按熊猫停牌前20日均价0.9计，大约27.32元，需增发9000万股，老赵持股由40%降至26%。
假如如此，熊猫得到什么？半个多一点征信公司，加上半个多一点你我贷。况且如果不是空穴来风，好像你我贷有一股“卖艺不卖身”下嫁的怨气。
如需要征信，现在这半个如果不是搭配的，不如直接全资收购一个，或者未来逐步解决；
如急需拓展P2P，你我贷的成交看了几天，债权列表上看，标的金额基本比银湖网低一个数量级，且因为利率偏低，成交进展也很缓慢；目前成交主要考的是嘉财有道。这个和翼龙贷新开发的翼存宝类似，应该叫做: nP 2 nP,因为投资进去后你根本不知道自己是哪一个P，这和银湖网目前的“面对面”完全不同，但容易操作。自从翼龙贷搞了那个东西后，我也建议过银湖网搞一个类似的产品，这样可以在原来月成交一个多亿的基础上翻上几倍。
我倒是感觉你我贷搞不动“面对面”，去搞了 “nP 2 nP”，而银湖网在“面对面”这块纯正的P2P硬骨头上倒是啃出了一些成绩。假如都做 “nP 2 nP”，这个东西和银行就没有太大区别了，估值也应该向银行靠拢了。
融资是必须的，如果可以重来，我倒建议非公开募集资金，加倍投入之前注册的那些子孙公司上面并收购对口行业公司，外加收购一个完整的征信公司(如果老赵现在喜欢这东西）。烟花业务暂不剥离或逐步剥离，有点儿利润再向互联金融业务输血保驾一到两年，可以策划更大的营销活动。

中恒集团[淘股吧]
昨日收盘创出2011年8月“黑天鹅”事件后的新高，特做一个回顾。
第一次短线买入中恒集团也是在那次事件之后，并未取得投机收益，然后持续关注了4年。
连续两年十送十迅速扩张股本以后，四年仅限于分红，股本再无变化，但被步长忽悠后的中恒自力更生，主营利润已经从2011年的3.7个亿，提升到9个亿左右，另外坐拥减持国海的巨额收益。
去年5月份将中恒集团确定为第2支三年翻倍的标的，在12元上下陆续建仓；至9月1日止，中间经过一些短线进出，最终锁定8200股，持有到2月份开信用账户，期间不做任何差价。
2月底融资账户开仓后，经短线交易，翻倍的目标价位已经从23元多降至21元多。而中恒自去年12月10日一个长阳跨入17元，已经在这个区间横盘3个月，现在看来2016年的计划也许会提前实现了。

熊猫经过8个交易日在26至28之间的震荡，终于冲破并站上30关口，
重要的是展示里股价操纵自如的功力。
经过三个方面的齐头并进（融信通、渠道和控股合作），标的来源去年底就已不是问题，瓶颈在于客户端，
受制于熊猫年报，银湖没有进行大规模的宣传营销，这个行业启动阶段就是烧钱，
新的一年大张旗鼓的营销已经展开了，羊毛也罢，总归会留下些痕迹，
老赵的宣传从去年最后一期中国企业家启动，最近曝光不少，是个好迹象。

既然寄予厚望，自然主动参与，网络投票也有我的一份子。[淘股吧]
但是也看出熊猫的散户大多都是炒作，作为股东关注自己公司长远发展，积极参与公司事务的还是极少的。