东兴证券上市,泰禾集团能上30元的真正原因!

一般房地产企业当年的业绩基本取决于上一年的合同金额,房地产企业是以交房来确认营业收入,我们现在一般买房大都是当年签预售合同,第二年交房!所以大家看看2014年销售排31名的泰禾集团,2014年的合同金额是230亿,大家再拿2014年的营业收入和2013年底的预售帐款做个比较,2014年前三季度的营业收入目前是35亿多,考虑年底可能的翘尾因素,2014年全年超50亿是大概率事件,那么大家看泰禾集团2013年底的预售帐款是65亿,也就是说2013年底合同金额的65亿在2014年交房确认了50亿,结转率在77%的样子,那么同理我们看目前统计的2014年泰禾集团的合同金额在230亿,按往年的结转率77%计算,2015年泰禾集团的营业收入应该在230*0.77=177亿,按目前35亿的销售金额每股0.6元的业绩看,2015年的177亿相当于177/35*0.6=3.03元每股,就算按10倍的PE计算也应该上30元,还不包括东兴证券上市理论上泰禾集团可以增值16亿多!所以我认为东兴证券是根导火索,真正能把泰禾集团推上30或更高位置的是本身业绩在2015年铁定暴增!