一种盈利的逻辑—大股东参加定增的股票_mnbn

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禅禅流水:

干货：内部人大规模增持而涨幅不大的股票

自今年6月笔者关注$永泰能源(SH600157)$ 实际控制人借定增大比例增持以来，陆陆续续又关注了几例内部人（实际控制人、管理层及核心员工）以不同方式大比例增持公司股份的案例，对于像$龙元建设(SH600491)$ 、$华英农业(sz002321)$ 已经大幅上涨的品种，因为缺少安全边际，就不在讨论之列。而另一些涨幅不大者，值得结合其基本面进行深入研究：
1、$海大集团(sz002311)$ ：公司管理层及核心员工自筹不超过1.7亿，然后用1:3的杠杆，合计不超过6.8亿增持自家股票，增持股份占公司总股本比例不超过5.81%。目前增持方案已获股东大会通过，即将实施。这个完全是 $华英农业(sz002321)$华英农业(sz002321)$的走势，在全部养殖股中走势最强，内部人带杠杆增持功不可没！（关于华英本人在雪球上有不少讨论，现在股价上去了，不建议买入。）
2、$红太阳(SZ000525)$ ：公司实际控制人拟10亿包揽本次定增。颇为蹊跷的是定增公告出来后仅一个涨停板后，股价就像泄气的皮球。再细看定增方案，募集资金并不投入特定项目，仅仅是补充流动资金。说白了就是看好公司未来（这可不是口头“忽悠”，而是10亿真金白银），看好未来股价表现。

其实，这两个公司基本面均可圈可点，从估值和技术面看均具有一定安全边际。
我一直认为，上市公司内部人用大把真金白银增持股份，表达对公司及股价的看好，胜过我们去公司十次调研，胜过读百篇“深度报告”。
让我们拭目以待吧。

朱胜国:

几个近期破增发标的的简单梳理

整理了下 @里予舍人贴里的增发，自动根据当前技术面剔除了一些不敢兴趣的，剩下的就是这些，有好几个我都有兴趣一探究竟（不在我的列表里的，不代表不好，只是可能没有引起我兴奋的点）。好标的的增多，也说明了现在的市场钟摆摆到一个极端之后，好企业终于慢慢迎来了可以布局的价格，相信近期你们会与我有一样的感受，个股的技术面都已经呈现了超跌态势，和诸位分享,也感谢你们的回复和分享。

@欢乐宋 @千里走单骑252 @ready @一枝花再战江湖 @乐视首席 @Angleye66

一、华测检测

(一) 定增4000万，定增价18.8，现价14.10，套了30%不到

(二) 12月23号郭勇解禁，离1月3号郭冰解禁，近期大跌不排除是股东减持。实际控股人万里鹏也继续发布减持计划。短期股价不排除还会继续下行。

(三) 看点：环保检测行业，15年不排除有几项并购。

二、沧州明珠

(一) 定增3.4亿，定增价14.3元，现价13.3，套了一元钱。

(二) 看点：比亚迪锂电子隔膜供应商。增发加码锂离子电池隔膜。重点关注，感觉已经可以入手一档了。

三、亚太股份

(一) 亚太股份，增发14.35元，现价12.95元

(一) 顾虑：投资者关系记录说，公司已具备年产50万套防抱制动系统（ABS）产品生产能力，目前产能是不饱和的。其实看看13年的产品营收，ABS才4000万，按700到900元单价套算，大概是5万套。按今年ABS翻番算大概是8000万，也只有10万套。感觉ABS这个东西竞争非常激烈，预留了很大的产能，但市场一直打不开
四、捷成股份

(一) 定增捷成股份将现金支付3.13亿元，发行股份支付17.68亿元，每股发行价格为20.38元，现价18.42。中视精彩主要从事电视剧的策划、制作与发行业务。目前其投资、独立承制或参与制作的电视剧共计15部515集。瑞吉祥及其子公司金泽影视是一家以内容制作为主，以电视剧投资、制作及发行为核心业务的专业性影视制作公司，主要投资拍摄和发行大制作的历史题材剧、青春偶像剧，并代理发行海外引进剧目

(二) 看点：跨界收购两家影视公司股权。传媒领域的新成员

(三) 风险：跨界并购，多元化陷阱。

五、云海金属

(一) 拟向4名定增对象以每股11.46元发行股票5235.60万股，拟募集资金总额不超过6亿元，其中拟将4.9亿元用于偿还银行贷款，剩余部分将用于补充公司流动资金。现价11.39.

(二) 顾虑：行业成长性看不到；公司负债较高，募资仅堪堪能还贷款，长期看企业不能创造现金流，会毁灭价值。

六、欧比特

(一) 17.43元/股的价格定向增发2108.43万股股份，外加15750万元现金用于收购铂亚信息100%股份，收购标的铂亚信息是国内知名的图像处理识别技术和产品供应商。现价17.10.

(二) 看点：转自西点老A,前阵子坚持大部分，腾出来的资金，想来想去，还是先留着，等待补回来，这个股票，明年不容错过，明年的卫星领域的“四小虎”是要重点研究和抱住的，这个产业的变化是实实在在的，这也是为什么还要择机买回欧比特的主要原因。因为老A的关注，这票子我也会重点关注，而且越看越有意思。老A的股里硕贝德也跌差不多了，建议重点关注下。

(三) 未来：公司是国内首家进行芯片式卫星研制生产的民营企业，收购可以使欧比特实现软、硬件技术的高度融合,深化布局“卫星+图像处理+移动终端”产业链,未来公司有望切入安防、可穿戴设备以及大数据等蓝海新市场,“芯片+软件”模式的协同效果将非常显著。

七、常山药业

(一) 大股东增持20万股，35.09元；现价35元

(二) 顾虑：现在上升通道中，价格不是我喜欢的下跌买点。

(三) 看点：转自闲人老钟，低分子肝素钙生产线24小时不停开工,供不应求,全年出货1550万只, 旧厂区生产线极限产能1600万只,根据常山药业检验室每天检验量推算,单品种每天15批次,募投项目低分子肝素产业化明年上半年投产,缓解生产瓶颈压力, 新增产能4800万只,常山药业2014年度全年净利润1.22亿元,明年随着产能释放有望大幅度增长。

八、星星科技

(一) 公司拟以发行股份的方式支付转让价款85%部分，即不超过11.9亿元，发行价格为16.42元/股；并拟以现金方式支付转让价款中的15%部分，即不超过2.1亿元收购深圳联懋。标的公司深圳联懋主营智能消费电子高精密结构件，系智能消费电子关键基础部件制造商，主要产品包括智能手机、平板电脑、智能硬件等的高精密外观件、结构中框件等。公告显示，深圳联懋高精密结构件产品覆盖华为、联想、酷派的旗舰机型，并成为钛客全息手机、小米智能插座、乐视盒子等供应商。现价14.55元。

(二) 看点：通过本次收购，公司主营产品在视窗防护屏、触控屏模组基础上，拓展至精密结构件领域。公司将顺应消费电子上游产业整合趋势，扩大产业链优势，优化业务结构，转型升级为智能消费电子部件一站式解决方案供应商。同时，公司将深度整合深圳联懋优质的客户资源，增强客户粘性、扩大市场份额，并迅速切入华为、联想、酷派等一线国产智能消费电子制造商的核心供应链，优化客户结构，拓展快速发展的一线国产智能终端品牌客户群。

企业原来的业绩为0，深圳联懋2014年1-11月实现营业收入9.80亿元，净利润7494.58万元。相关交易对方承诺，2014-2017年深圳联懋实现扣除非经常性损益的净利润分别不低于8000万元、1.5亿元、1.8亿元和2.16亿元。

预计财务并表后，业绩会提升。现在价格蛮舒服的，如果真能发挥联动效应，后面要看高一线。

九、美都能源

(一) 公司拟增发不超过14.32 亿股，发行价5.55 元/股，募集资金不超过79 亿，战略抄底美国页岩油；其中大股东董事长及其一致行动人认购约8.5 亿股约60%、资金约47.5 亿，锁定期36 个月；募投项目包括2015 年美国油田产能扩建（26 亿）、置换境外金融机构借款（32 亿）、置换银行贷款及补充流动资金（21 亿）。现价5.05元。

(二) 顾虑：抄底页岩油，是个大赌博，赢了和输了的结果都很大。

十、汉钟精机

(一) 9月26日，汉钟精机发布公告称，公司拟以不低于16.92元/股的价格，非公开发行合计不超过5100万股，募资总额不超8.5亿元，拟用于压缩机零部件自动化生产线投资项目、浙江汉声机械零部件精加工生产线技改项目等。现价17.08.

十一、华闻传媒

(一) 围绕“新内容、新技术、新形式”三个领域，发起大规模收购，拟以发行股份加现金的的方式收购掌视亿通100%股权、精视文化60%股权、邦富软件100%股权、漫友文化85.61%股权，交易对价总计高达28亿。华闻传媒将向上资述产所有者总计发行13476.1万股，每股价格13.68元；另向特定对象发行7473.6万股募集配套资金，发行价格为每股12.31元。现价11.81

(二) 看点：完成文化产业链布局，近期底部四连阳。可以关注。

十二、均胜电子

(一) 增发21.26，现价19.73

(二) 看点：转自唐主任，国内唯一在真正实践4.0的企业。重点关注，已入手。

十三、爱康科技
(一) 在11月底又抛出定增募资20亿的方案，用于共计550MW光伏发电项目和补充流动资金。定增价17.19元/股。现价16.01
(二) 看点：光伏龙头，长期继续看好。股价下跌期间，爱康科技先后公布了太阳能电站项目并网、拟在日韩设立子公司等一系列利好消息。

十四、汤臣倍健
1） 2014-11-28 公司公告定增获发审委审核通过。公司拟向不超过 5名特定投资者定增不超过7000万股，募集资金不超过19亿元，折算增发价格不低于 27.14元。根据发行公告，发行的定价基准日为发行期首日，定价原则是：发行价格不低于发行期首日前二十个交易日公司股票均价的百分之九十，或不低于发行期首日前一个交易日公司股票均价的百分之九十。
2）为了完成不低于27.14元的增发价格，意味着发行期首日的价格，不低于30.16元。投机博弈增发价格，有一定的空间。
3）预计不久就能拿到证监会的正式增发批文，启动增发程序。作为创业板再融资获批第一单，如果失败，那这个脸面就丢大了。汤臣的管理层都是能人，这个任务是必须、确定性要完成的。现价25.88

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mnbn

15-01-05 07:58

　时代新材拟向控股股东定增募资15亿元
　　时代新材12月31日晚间公告，公司拟以10.63元/股向控股股东株洲所发行141110066股，募资15亿元用于偿还公司债务和补充公司流动资金。　　时代新材表示，在完成对BOGE的收购后，公司有必要对该业务板块进行产业整合和布局调整，充分发挥协同效应，通过后续的有效整合降低并购成本，提高并购投入产出比例和绩效。为此，公司必须继续对该业务板块投入相应的营运资金，预计不少于10亿元。而通过本次非公开发行，可以使得公司迅速筹集到BOGE后续整合、发展所需资金，将对该业务板块的盈利能力和时代新材的整体经营产生显著的积极作用。　　公司股票将于2015年1月5日复牌。

shanks2040

15-01-01 08:59

中信目前是40PE？9月前成交量只有3000亿左右最近的成交量可是6000-1万亿中信估计PE也就15左右..

[引用原文已无法访问]

mnbn

15-01-01 08:32

大帅周:

成长股已经见底

  目前市场的熵在逐步扩大，波动扩大，最近的做趋势抓板块轮动的人自然开心，而放长线博重组的人却心有戚戚，净值回撤大了，虽然心中无股却依然会惦记，原本昨天写长文，晚上吃饭出去走走，回来已经累了，陪老婆看会电视就睡着了，早上来写。

  本轮行情启动源于券商，券商的崛起是由于行业处于加杠杆阶段，自身业务转型，经纪业务比重将逐步下降，适逢降息周期开启带来整个市场由分母驱动的价值重组，增量资金进场，带来交易量和融资的大幅攀升，自然券商股迎来【戴维斯双击】，保险同样受益于加杠杆阶段，而且可预期保险今年业绩会超预期，保险与券商估值比价效应存在，保险接力。

  但行情演绎到目前阶段，上市券商板块总市值达到1,97万亿,代表新经济的创业板2.15万亿，券商现在增长预期已经存在，目前处于证伪阶段，很难再有超预期因素，提升整个板块预期及情绪的因素，除了宏源证券复牌、东方证券上市已经很难有大故事，看过雪球上有统计高盛、大摩和瑞银的市值和中信比较，高盛目前的PB 1.04倍，PE10倍，这就是市值第一券商的估值，从市值的角度看，市值越大给出高估值越困难，【市值之惑】券商100%或者50%能维持几年，当然很多人持股不会拿1年这么久，中信证券总市值3600亿、4倍PB、40倍PE，也就说券商股最性感的时刻已经过去。

  【成长之殇】，此次成长股的下跌，更重要不是基本面变化，而是交易的冲击成本，重仓小票的机构为了拼沪深300业绩比较基准而被动去追大盘股，小盘股逆流成河，然而当小盘股恢复成长，能够做出业绩，小市值的弹性终归会体现，自下而上看，很多小票都很有吸引力，特别是产业资本参与增发以及底部增持可以看到安全边际。

mnbn

14-12-30 20:52

股票代码股票简称相关链接发行方式发行总数
(万股) 发行
价格最新价发行日期增发
上市日期锁定期
股票代码股票简称相关链接增发代码发行方式发行总数
(万股) 网上发行
(万股) 发行
价格最新价发行日期中签号
公布日增发
上市日期中签率配售比例锁定期冻结资金
(亿元)
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(万股) 网上发行
(万股) 发行
价格最新价发行日期中签号
公布日增发
上市日期中签率配售比例每中一股
约(元) 冻结资金
(亿元)
002400 省广股份详细行情股吧  非公开发行 1714.11 24.94 21.20 12-31 - 1-3年
300356 光一科技详细行情股吧  非公开发行 3121.68 19.17 21.78 12-30 - 1-3年
300381 溢多利详细行情股吧  非公开发行 785.87 20.28 29.45 12-29 - 1-3年
600654 飞乐股份详细行情股吧  非公开发行 39598.34 7.22 10.59 12-26 - 1-3年
600645 中源协和详细行情股吧  非公开发行 2285.71 24.50 40.56 12-26 - 1-3年
002502 骅威股份详细行情股吧  非公开发行 4589.27 12.30 11.79 12-26 - 1-3年
600203 福日电子详细行情股吧  非公开发行 9650.18 8.29 9.33 12-26 - 1-3年
300050 世纪鼎利详细行情股吧  非公开发行 3345.72 15.35 15.04 12-26 - 1-3年
300128 锦富新材详细行情股吧  非公开发行 7733.13 13.19 12.50 12-25 - 1-3年
300287 飞利信详细行情股吧  非公开发行 2240.85 26.24 24.36 12-25 - 1-3年
002596 海南瑞泽详细行情股吧  非公开发行 3956.04 9.10 11.18 12-24 - 1-3年
600871 仪征化纤详细行情股吧  非公开发行 922432.77 2.61 5.57 12-22 - 1-3年
002225 濮耐股份详细行情股吧  非公开发行 7087.21 5.64 6.73 12-22 12-31 1-3年
600323 瀚蓝环境详细行情股吧  非公开发行 13755.40 8.24 14.60 12-19 12-25 1-3年
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002252 上海莱士详细行情股吧  非公开发行 14361.03 33.13 44.00 12-19 12-25 1-3年
300336 新文化详细行情股吧  非公开发行 3364.84 25.86 26.77 12-19 - 1-3年
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600359 新农开发详细行情股吧  非公开发行 6051.28 9.75 11.00 12-12 12-25 1-3年
600155 *ST宝硕详细行情股吧  非公开发行 6410.26 3.12 11.22 12-12 12-22 1-3年
300116 坚瑞消防详细行情股吧  非公开发行 7109.17 4.36 7.07 12-12 - 1-3年
002555 顺荣股份详细行情股吧  非公开发行 19085.49 10.06 43.70 12-12 12-29 1-3年
600077 宋都股份详细行情股吧  非公开发行 24915.79 4.75 5.62 12-12 12-26 1-3年
600866 星湖科技详细行情股吧  非公开发行 9500.00 3.85 6.88 12-12 12-18 1-3年
300288 朗玛信息详细行情股吧  非公开发行 584.71 56.91 185.60 12-12 - 1-3年
002059 云南旅游详细行情股吧  非公开发行 1676.19 9.45 12.60 12-11 12-31 1-3年
600557 康缘药业详细行情股吧  非公开发行 1493.16 24.11 23.09 12-10 12-22 1-3年
300100 双林股份详细行情股吧  非公开发行 11320.22 7.12 10.14 12-10 12-26 1-3年
300166 东方国信详细行情股吧  非公开发行 1815.79 18.62 28.49 12-10 12-31 1-3年
002459 天业通联详细行情股吧  非公开发行 16638.94 6.01 12.18 12-09 12-19 1-3年
600084 中葡股份详细行情股吧  非公开发行 31380.75 4.78 6.00 12-09 12-19 1-3年
002624 金磊股份详细行情股吧  非公开发行 28770.70 7.66 17.10 12-09 12-19 1-3年
600273 华芳纺织详细行情股吧  非公开发行 5882.00 8.50 9.11 12-08 12-16 1-3年
002488 金固股份详细行情股吧  非公开发行 2339.34 27.10 22.82 12-08 12-26 1-3年
000059 辽通化工详细行情股吧  非公开发行 39893.62 7.52 9.61 12-08 12-31 1-3年
002374 丽鹏股份详细行情股吧  非公开发行 13824.40 7.57 11.03 12-08 12-24 1-3年
002280 新世纪详细行情股吧  非公开发行 13523.40 12.86 36.60 12-05 12-17 1-3年
002703 浙江世宝详细行情股吧  非公开发行 3820.00 18.46 26.25 12-05 12-26 1-3年
600549 厦门钨业详细行情股吧  非公开发行 15000.00 19.98 33.04 12-03 12-11 1-3年
600000 浦发银行详细行情股吧  非公开发行 30000.00 100.00 15.36 12-03 12-18 1-3年
600540 新赛股份详细行情股吧  非公开发行 5954.02 8.70 8.01 12-03 12-18 1-3年
000908 *ST天一详细行情股吧  非公开发行 45850.98 7.52 14.69 12-03 12-31 1-3年
601166 兴业银行详细行情股吧  非公开发行 13000.00 100.00 16.26 12-03 12-19 1-3年
002160 常铝股份详细行情股吧  非公开发行 1965.07 4.58 6.32 12-03 12-26 1-3年
000555 *ST太光详细行情股吧  非公开发行 2052.02 24.22 38.49 12-02 12-25 1-3年

mnbn

14-12-30 20:06

通过大股东的真金白银我们可以发现一些蛛丝马迹，然后有针对性的挖掘增持后面的故事。

白马1223

14-12-30 19:24

只是影响股价的各种因素中的一种。

mnbn

14-12-30 18:05

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