资料记录

牛市中不同趋势下该如何操作

浏览：1568 |更新：2011-08-13 19:16
牛市中不同趋势下该如何操作 1 牛市中不同趋势下该如何操作 2 牛市中不同趋势下该如何操作 3 牛市中不同趋势下该如何操作 4 牛市中不同趋势下该如何操作 5 牛市中不同趋势下该如何操作 6 牛市中不同趋势下该如何操作 7分步阅读
长期趋势经常被一般投资者所忽略，大多数投资者往往因为陷入短期价格波动而忽略了中长期趋势变化带来的潜在风险和收益。或者说，他们只在乎当前的买入或卖出是否能赚钱，并不考虑未来一段时期，甚至股市长期的发展状况。
步骤/方法
1
股市的价格运动具有趋势特征，如同牛顿的惯性定律一样，一个趋势形成之后必会继续发展，直到趋势的终结。
但是，趋势运动是有级别的，不同级别的趋势其持续性不同。根据市场运动的规律，我们把趋势分为主要趋势、次要趋势和短期趋势三种规模。其中，长期趋势的稳定性最强，轻易不会发生反转；次要趋势具有明显的持续性，也不会很快发生改变；只有短期趋势的持续性较差，方向最不容易确定。
由此，具有可操作性的趋势就是长期趋势和次要趋势。其中，长期趋势主导投资战略，次要趋势主导投资战术并与投资的风险和收益密切相关。
2
1、大趋势的三个要点
长期趋势经常被一般投资者所忽略，大多数投资者往往因为陷入短期价格波动而忽略了中长期趋势变化带来的潜在风险和收益。或者说，他们只在乎当前的买入或卖出是否能赚钱，并不考虑未来一段时期，甚至股市长期的发展状况。
俗话说，人无远虑必有近忧。大多数买卖错误都是因为没有看到未来趋势发展的可能性造成的。因此，弘历所倡导的“先长后短”的分析思路和方法，不仅把股票投资的战略、战术和战斗三个方面有机结合起来，而且让投资者找到了炒股盈利的基本出发点。
1、大趋势的反转不是一蹴而就的。
无论是上升还是下降运动，长期趋势的反转都是非常困难的。如同高速公路上行驶的汽车，它不可能马上就能停下来，更不可能立即掉头。要想掉头，首先要减速，然后才能沿着一定的半径掉过头来。
所谓“大趋势的反转不是一蹴而就”，也就是说股价创出新低之后，通常不会直接反转向上，形成长期上升的大方向。尽管有些股票如同汽车特技一样，在高速行驶中来个180度的大转弯，但这并非普遍现象。更加常见的情况是，股价从最低点开始进行横向运动，并形成各种价格形态，当股价向上突破完成之后，趋势的反转才能确定。
例如，熊市从2001年开始以来，有过加速下跌，有过减速下跌，还有过原地打转，但直到05年的6月份才真正开始掉了头。
1
如图，自1783点下跌以后，大盘在05年6月创出998点熊市新低，之后通过反弹和回落在7月份构筑双底形态，在迅速向上突破和回抽之后，确认了熊市的反转。
对于个股来说同样如此，如果股票没有充分的底部形成过程，则说明此类股票的上涨不是非常可靠，即便当时涨势凶猛，但之后的大幅回落也是可以预见的事情。
因此，对于稳健的投资者来说，尽管股票存在V型反转的可能，但遵循价格运动规律，选择那些经历底部长期运动，价格向上突破的股票，收益更加稳定可靠。
2
如图，中金黄金（600489）经历大幅下跌之后，于04年9月创出新低，并从此展开三角形横向运动。05年7月，伴随大盘行情的启动，该股一举突破横向运动的束缚，在回抽确认之后，于去年12月展开疾风暴雨式的拉升走势。
2、大趋势的过程是曲折的。
大趋势形成之后必会继续发展，但从起点到终点并非直线运行，中间也要经历小小的曲折过程。虽然这是趋势发展的必然规律，但许多投资者对此并不理解，以为牛市只能上涨不能下跌，一旦出现重大调整就认为牛市结束了，当然不会在市场调整过程中积极选股、调整持仓结构，以便为下一轮行情的做准备了。
通常高速公路都不是笔直的，尽管这样更能节省材料，但是司机沿直线驾驶更容易疲劳。因此，为了安全的需要，都要在高速公路上有意设置弯道。
同样道理，牛市的健康发展需要通过各种形式的调整来修正过度的上涨，并以此调整投资者的情绪，以免因投资者过于狂热而让牛市提早结束。
3
如图，以99年5.19行情为起点的牛市行情中，虽然出现了4次重大调整，但之后大盘仍然继续创出新的高点，向牛市的顶峰迈进。
牛市的进程是曲折的，对于投资者来说，不仅要好好把握牛市上涨过程中个股的盈利机会，同时也要牢牢记住：没有到达终点的直通车。在发现大盘出现中级调整的时候，在手中的股票向下破位的时候，需要赶快下车，躲开前进中的障碍。当前方的道路重新铺平，一切畅通无阻的时候，再乘下一班交通车向目的地挺进。
对于个股来说，整个上涨的过程同样是曲折的。不管一轮上涨幅度多么大，通常不会一下抵达终点，因此，利用中期调整的机会，耐心观察和等待，一旦趋势重新向上突破，新的上涨就会迎面而来。
4
如图，中金黄金（600489）底部反转突破后，曾经出现过两次重要调整，而每一次调整之后都出现了大幅上涨。
当前，许多股票都已经完成了长期下降趋势的反转过程，伴随每一次大盘的重要调整，都会有不少股票孕育新的突破机会。所谓牛市，其实就是培育牛股的围栏，在调整中发现走势坚挺的股票，并在大盘重新恢复上涨的时候果断买入，按照中期趋势坚定持有，暮然回首才会知道，您也能骑住并驾驭好超级大牛股。
5
如图，熊市中的超级牛股走势虽然并不顺畅，但中国船舶（600150）的曲折上升走势已经为我们演绎了长期上升走势的完美过程，并且这样的案例还会在更多的股票身上发生。当然，股票的爆发性上涨更容易在牛市当中出现，因为牛市的持续上升才是主基调，调整则是附属品，但好股票恰恰是在大盘向下调整过程中才露出庐山真面目的。
3、大趋势的方向不是轻易可以改变的。
牛市有多长，股票涨多高，具有很大的不确定性，正因为如此，才证明“上涨不言顶”这句至理名言的可靠性。
长期上升趋势形成后，股票会一轮又一轮地往上涨，但很多人往往因为怕高而不敢做这样的股票，只愿意选择那些还没有上涨的股票，只好一边欣赏反复上涨的超级牛股，一边抱怨自己的股票总是不肯启动。
当汽车驶入高速公路之后，在下一个出口之前已经没有叫停的余地，就算不想前行也只能硬着头皮往前开。但是，如果错过了下一个出口呢？
股市也是同样道理，熊市的惯性延伸了四年，终于抵达了终点。牛市早已进入了上升的“高速公路”，尽管道路漫长而曲折，尽管不知道下一个出口在哪儿，但在到达出口之前，市场的上涨必定会减速、拐弯，为我们留下从容出场的机会。因此，只要我们认清市场的主导方向，紧跟价格的中期趋势，牛市就会属于我们。
6
如图，自突破93年开始的下降方向之后，起始于96年的上升大循环一直到01年才宣告结束。在经历了四年的熊市循环之后，大盘重新突破了长期下降趋势，新的上升大循环呼之欲出，一旦回抽确认之后，未来的股市发展前景莫测。
7
如图，始于96年1月的牛市行情持续了一年多的时间，到97年5月，大盘从512点涨到1510点。虽然历经曲折和反复，其中还出现政策突变对股市造成的巨大震动，但牛市的进程没有改变，每一次调整之后，市场都以创新高作为回应，充分说明了“大趋势不会轻易改变”的道理。
8
如图，99年5.19行情突破了市场长期以来的历史高点1500点大关，在充分调整对市场重新洗牌之后，2000年以后的持续上涨成为当时中国股市历时最长的牛市行情。可见，股票的上涨决不是偶然的，日积月累必定会形成一个趋势，而且这个趋势一旦形成将会继续发展，轻易不会被改变。
牛市中不同趋势下该如何操作
牛市中不同趋势下该如何操作
牛市中不同趋势下该如何操作
牛市中不同趋势下该如何操作
牛市中不同趋势下该如何操作
牛市中不同趋势下该如何操作
牛市中不同趋势下该如何操作
牛市中不同趋势下该如何操作
3
2、牛市次级调整的特点
牛市不会轻易结束，牛市不会直线上升，牛市必定会出现可能为数不多，但足以引起投资者重视的重大调整。
虽然未来的走势变化多端，但有些情况是可以预知的，虽然并不十分明确，但即使知道大概的情况也能对我们的投资起到重要的参考作用。
了解牛市的次级调整并不困难，只要了解熊市的次级反弹走势即可，因为次级运动具有共同的特性。
1、熊市的次级反弹走势
熊市的中期反弹行情难做，不仅因为来的突然，而是大盘启动初期很难确定到底是日常反弹，还是中级反弹。当确定行情的性质为中级行情时，市场的上涨很可能已经告一段落了。反弹来得急促、猛烈、突发性强是熊市反弹的普遍特征，而且在反弹过程中屡屡出现的大阳线，往往让投资者不知所措。
9
如图，02年初的熊市次级反弹行情中，启动位置虽筑有小双底，但大阳线突破后就开始转入横盘整理，之后的连续阳线把反弹行情带到顶部区域。
10
如图，03年初的次级反弹行情虽然时间并不是很短暂，但单底连续阳线反转，而且大阳线之后立即转为盘整走势，在看似向下破位之后，突然连续上涨并很快进入头部。
11
如图，有时熊市的反弹更加短暂，例如04年9月突发性出现的连续长阳的急促反弹，几乎毫无征兆，让人措手不及。类似走势很难从容买入并获取稳定收益。
2、牛市的次级调整走势
熊市的中期反弹具有突发、快速、猛烈的特点，那么牛市的中期调整又将如何呢？从历史的走势当中我们可以借鉴许多东西，这些宝贵的历史资料将会给我们指引未来。
调整走势只有两种可能，一是中期横盘震荡，二是中期向下调整。对于横盘走势来说，在大盘上下起伏过程中，个股涨跌不一，其中有相当部分股票会有很好的表现，也会有不少股票破位下跌。因此，要根据个股情况区分处理。
大盘上升过程中出现的横盘走势，除了股市到达顶点之外，要么是主力机构进行调仓换股，表现为横盘区间波动比较剧烈；要么是个股正在轮番上涨，表现为横盘区间相对稳定起伏。但无论如何，当横盘区间向下打破时，表明上升行情告一段落，投资者应迅速离场，以躲避中期调整带来的巨大风险。
12
如图，2000年在网络科技股的推动下，市场迅速聚集人气并快速上涨，但2月份网络科技股纷纷见顶下跌的同时，许多不同类型的股票表现活跃，或者补涨拉升，或者温和上涨，当大盘向上突破横盘区间后，牛市进入第二阶段的轮番上涨时期。
当然，次级运动更多是以下跌方式完成的。牛市的中期调整和熊市的中期反弹一样，经常具有突然、快速、猛烈的特征，在下跌过程中经常伴有杀伤力很强的大阴线，在大多数散户投资者的无所适从中，主力机构就可以有针对性地从容收集相对便宜的筹码，待调整结束后新的持续热点就被主力制造出来了。
牛市的突发性下跌往往是在大盘持续大涨之后出现的，此时市场堆积了大量的获利盘，即使普通散户的账面也能有所盈利，因此，当市场出现调整时，累积的获利盘就成为杀跌的锐利武器。
但是，散户投资者的最大优势就是灵活、快速，当市场出现调整信号时，无论盈亏如何都应尽快迅速离场，然后耐心观察市场下跌过程中较为抗跌的股票，其中往往孕育着下一轮上涨行情的大牛股。待调整结束之后，果断入场买入，这样就能很好地利用牛市涨跌的节奏获得超额收益。
13
如图，2000年的牛市行情曾经有过两次重大调整，第一次出现在2000年8月底，第二次出现在01年的1月初。两次调整具有类似的特征，即顶部不是非常充分，下跌比较突然，伴随的大阴线让下跌显得更加猛烈。
不过，市场既然采取这种猛烈的调整方式，那么通常调整的时间就不会太长，市场通过以空间换时间的方式才能尽早结束调整。虽然大众投资者被搞得晕头转向，但猛烈下跌之后接踵而来的就是持续上涨，被浇了一盆冷水之后，投资者又将逐渐缓过神来，在调整接近底部的恐慌性割肉之后，又开始从战战兢兢当中逐渐恢复过来，很快他们就会忘掉伤痛并重新被市场的狂热所感染，而且变得更加疯狂起来，成为被主力机构充分利用的持续上涨的助推器。
如果市场选择缓慢的调整方式，则持续性就会加强，其调整的时间自然会向后延伸。这样更容易消磨市场的热情和信心，一旦市场人气开始涣散，重新启动行情就需要市场公认的龙头板块带领，在它们持续猛烈的上涨中，迅速激发市场做多的热情，从而恢复牛市的主要上升方向。
14
如图，99年5.19行情爆发后，市场在横向运动中选择了向下调整，但缓慢的调整从9月初一直持续到12月底。在长达4个月的下跌中，虽然没有出现让人恐怖的大阴线，但持续的下跌几乎与熊市没有什么区别。在市场信心涣散的状况下，网络科技股担起市场龙头的重任，以大幅飙升的走势迅速聚起市场人气，完成了重新点燃牛市导火索的重要任务。
牛市中不同趋势下该如何操作
牛市中不同趋势下该如何操作
牛市中不同趋势下该如何操作
牛市中不同趋势下该如何操作
牛市中不同趋势下该如何操作
牛市中不同趋势下该如何操作
4
总之，熊市因为市场缺乏信心而下跌，每一次反弹都是精明人出逃的机会；牛市则是因为市场信心高涨而上涨，每一次回调都是精明人调仓换股的时机。因此，牢牢抓住牛市的中期上涨，回避牛市的次级调整，是整个牛市的基本操作策略。
END
注意事项
趋势运动是有级别的，不同级别的趋势其持续性不同。根据市场运动的规律，我们把趋势分为主要趋势、次要趋势和短期趋势三种规模。其中，长期趋势的稳定性最强，轻易不会发生反转；次要趋势具有明显的持续性，也不会很快发生改变；只有短期趋势的持续性较差，方向最不容易确定。