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利源精制002501高送转、高业绩、高铁、高增长、业绩明年爆发

14-12-25 07:49 3506次浏览
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《利源精制发力轨道车辆制造业务》2014-12-25

□本报记者 尹哲辉
12月24日晚,利源精制公告非公开发行股票预案,拟以不低于19.32元/股,非公开发行不超过1.56亿股,募集资金30亿元,与日本三井物产金属共同实施 “轨道车辆制造及铝型材深加工建设项目”。项目完成后,公司将具备年产轨道车辆1000辆的生产能力,成为我国继中国南车中国北车 之后又一家强有力的轨道车辆整车制造商。
形成完整产业链条
预案显示,该项目总投资42.3亿元。公司拟以在天津滨海高新区设立全资子公司天津利源轨道车辆制造有限公司,作为项目实施主体。项目建成后,将形成动车组400辆/年、铝合金城轨地铁400辆/年、不锈钢城轨地铁200辆/年的轨道车辆制造能力,同时新增铝型材深加工产品5万吨/年的生产能力。
利源精制董事长王民对中国证券报记者表示,实施 “轨道车辆制造及铝型材深加工建设项目”,是公司从铝型材加工产业链的进一步延伸,与公司首发募投项目、再融资项目有机衔接,形成从型材、车体到整车的完整产业链条;通过与三井金属的合作,技术以及全球列车销售得到了有力保证。
王民表示,通过大量引进先进技术和设备,公司产品生产线不断延伸,产品已步入建筑装饰、电子电力、机械制造、轨道交通、石油化工、军工兵器六大领域。目前公司已成为宝马、苹果 、日本三井等国际知名企业的配套供应商。特别是通过实施轨道交通车体材料深加工项目,使公司成为国内少数同时具备高等级列车车头、车体制造能力的企业。
技术与销售双重保障
此次募资项目由利源精制与日本三井物产金属株式会社共同实施。此前公司已与三井物产金属签署《轨道交通制造项目协议书》。利源精制负责提供轨道车辆制造所需土地、工厂设备等的投资;三井物产金属负责提供日本轨道车辆制造技术人员,以及轨道车辆制造技术、设计、自动化系统等,同时负责整车在全球的销售工作。
三井物产金属隶属于三井物产株式会社金属资源本部,是三井物产全资子公司。三井物产是世界上最大的综合商社之一,在全球67个国家和地区设立了147个事务所及海外办事机构。
“公司与三井物产合作多年,在公司的转型升级中起到了重要作用。公司的设备基础、技术实力、管理水平等都得到了三井公司的充分认可。”王民对记者说,“本项目拟通过三井物产金属引进国外先进的轨道车辆整体生产技术,通过对引进技术的消化、吸收,逐步掌握各系统核心技术;公司产品在面向国内市场的同时,还将借助三井物产金属的商务网络面向国际市场。”
随着城镇化建设提速,国内轨道交通建设开始进入快速稳定的发展阶段。目前我国已规划的区域城际轨道交通网线路总里程约25000-30000公里。同时,国家正在实施“一带一路”战略,我国轨道交通正在加快走出去的步伐,轨道车辆具有巨大的市场空间。另外,作为新型战略性产业,高性能铝合金及其复合材料、铝车身、轨道车辆都被列入国家长期鼓励和支持发展的行业,予以政策支持
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linhui

14-12-27 17:48

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好!
paramita908

14-12-27 12:58

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这个股跟你们有仇啊,已经有3个贴在吹了,必死无疑
frank

14-12-27 12:32

0
000065 如何  不是也出口伊朗地铁车辆么
cgmoney

14-12-27 12:28

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谁能说下短线操作,说的再好,里面的傻逼机构各种抛,就没个识货的看上吗
527384863

14-12-27 12:20

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决战紫金山
影响力  吧龄 4个月 
发表于 2014-12-26 11:15:13 东方财富网股吧网页版

利源精制如何估值?50元之下闭眼买,只赚不亏
为什么说利源精制50元之下闭眼买,只赚不亏?其实原因简单。

现有的利源精制因为横跨汽车轻量化,苹果供应商,军工,环保节能,北车高铁材料供应商等题材,且由于利源精制上次募投项目,高铁车头和车厢材料年底将投产,加上公司2014年推出10转10,送2元的高比例送配方案,以及业绩预增30-50%,每股收益在0.9元左右,观察利源精制自上市后,净利从1亿到明年的净利5亿,上市4年平均净利年增幅都在50%以上,是名副其实的高增长股,中小板目前的平均市盈率60倍,因此按40倍估算利源精制,是一个相对保守的估算,原利源精制定价约在36元左右。

近日由于利源精制,推出一个增发30亿,投资43亿的高铁整车1000节车厢项目,按多家券商的预计,此项目投产后,销售额在110亿,按利源精制增发预案给出的税后盈利收回投资的时间是8.7年,由此可推算税后利润每年在5--6亿,等于再造一个利源精制,这部分新增利润摊每股收益贡献1元上下。由于这个项目是南北车合并后,第二家中国高铁整车生产企业,销售额的规模相当于5个晋西车轴,而盈利相当于8个以上晋西车轴。晋西车轴目前的市值超过150亿,股价23元之上,市盈率138倍。因此无论从市盈率和同类企业的比值估算,40倍的市盈率估算此项目,市值在200-300亿之间是相当保守的。也就是这部分股价估值40元。

那么两部分估值相加,利源精制股价76元是一个相对保守的估算。

另外一个题外话:利源精制此次投资43亿,募集30亿,从资金,土地,生产,员工都毫无疑问的是中国本土企业。技术从外部引进,消化吸收是一个必然的结果。中国相当多的高铁部件还不能完全国产化,引进消化吸收技术,国产化是个大趋势,利源精制正在践行这一趋势。
527384863

14-12-27 12:18

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中国证券网讯

利源精制公告,公司收到吉林省军工保密资格认证委下发的《关于批准吉林利源精制股份有限公司为二级保密资格单位的通知》,在报国家军工保密资格认证委复核备案后,列入二级保密资格单位名录。
  公司介绍军工保密资格认证是公司进入军工产品领域,成为军工产品研发和生产单位 的必要前提条件。军工领域是公司产品新拓展的领域,目前公司产品主要有建筑铝型材、工业铝材和铝深加工行业,这几年公司工业铝材、铝深加工产品比例不断提高,已经用于高铁动车、苹果笔记本外壳、汽车等领域,动车车体和车头外壳产品样品已于去年12月份提供给中国南车等待认证。此次获得军工保密资质表明公司产品质量、工艺又向前提高一步。
weijian0485

14-12-26 19:57

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上300
天高云淡

14-12-26 08:17

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为了吸引投资者积极参与增发,保证增发成功,二级市场价格必须拉到40以上!
527384863

14-12-26 07:59

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  1、本次非公开发行股票的相关事项已经公司第二届董事会第二十四次会议审议通过。根据有关法律法规的规定,本次非公开发行股票方案尚需公司股东大会审议通过并报中国证券监督管理委员会核准。

  2、本次非公开发行股票的发行对象为不超过十名的特定投资者,包括境内注册的证券投资基金管理公司、证券公司、财务公司、资产管理公司、保险机构投资者、信托公司(以其自有资金)、合格境外机构投资者以及其他合格的投资者等。参与本次认购的全体投资者均以现金方式认购。

  3、本次非公开发行股票的发行数量不超过15,600万股(含15,600万股),且单一投资者及其一致行动人认购不得超过5,000万股。具体发行数量将由公司董事会、主承销商(保荐机构)根据实际情况协商确定。以公司总股本46,800万股为测算依据,在本次非公开发行股票的董事会决议公告日至本次非公开发行股票的发行日期间,若因资本公积金转增股本、送股等原因导致公司总股本发生变动的,则本次非公开发行股票的发行数量将按照公司总股本变动的比例进行相应调整。

  4、本次发行的定价基准日为本次发行的董事会决议公告日(2014年12月24日),截至本次非公开发行定价基准日,利源精制股票前20个交易日均价为21.46元/股,按非公开发行股票的发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的90%的规定,90%为19.32元/股,公司董事会确定本次非公开发行股票的发行价格不低于19.32元/股。若公司股票在定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积金转增等除权除息事的,本次发行底价将进行相应调整。

  5、本次非公开发行股票拟募集资金总额为不超过300,000万元,扣除发行费用后全部用于“轨道车辆制造及铝型材深加工建设项目”。

  6、本次非公开发行的股份自发行结束之日起十二个月内不得转让。

  7、本次发行不会导致公司的控制权发生变化,亦不会导致股权分布不具备上市条件。
527384863

14-12-25 20:49

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高铁投资有望加码,利源精制充分受益高铁投资拉动:一是传统轨交铝型材竞争力强;二是进一步深加工做到车体、车头;三是与三井合作延伸至轨道车辆这个更为广阔的市场,未来内销和出口的潜力巨大。我们预计公司四季度、明年的盈利也会重新步入快速增长的通道,对于一个每年主业增长40%左右、稳健快速成长的公司,而且未来的增长很大程度上来源于深加工业务,实现从材料到装备制造的转型,估值理应有提升的空间,再加上轨道车辆的市场一旦大规模突破,有很大空间,完全可能再造一个利源。预测14-16年EPS为0.88元,1.17元,1.46元,对应PE为25、19、15倍,维持“增持”评级。
  风险提示:募投项目产能释放不达预期

  [兴业证券股份有限公司]
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