电改行情马上即将启动

上证决策参考： 12月10日 20:11

上证报资讯此前获悉，新电改方案已于11月25日正式报送中央，预计年内有望出台，目前时点临近。此次电改的核心内容是打破电网垄断，构建市场化的发售电交易平台，拥有成本优势的火电和水电企业，将获得市场份额提升契机。另外，目前电力板块市盈率约为12倍，以今年平均股价计算，股息率为5-7%，而国际平均水平为15倍，股息率则仅为3.6%。
华电国际(600027)受益于煤价下跌和区域电力需求旺盛，前三季度公司净利同比增长45%。大股东中国华 电集团承诺，自2014年3月起，三年之内将非上市常规能源资产注入上市企业。华电集团旗下尚有5600万千瓦装机规模未注入，其中近2000万千瓦是水电资产，包括金沙江中游水电项目。金山股份(600396)9日晚间公告，获注集团铁岭发电资产，表明华电集团资产整合开始提速。
深圳能源(000027)为深圳市主要电力供应商，由于业务覆盖区域经济水平较高，机组平均利用小时数好于行业平均水平。日前发改委批复深圳市输配电价改革试点方案，正式启动电力市场化改革。公司作为深圳市的主要电力供应商，旗下相关电厂已参与大户直购电试点工作，有望受益政策红利。另外，公司还持有长城证券13%、深创投5.71%股权。
国投电力(600886)主营水电、火电业务，受益于持股52%的雅砻江水电项目逐步投产，前三季度净利同比大增88.7%。值得注意的是，大股东国开投为首批央企改革试点企业，并承诺通过资产购并、重组等方式，将旗下发电业务资产注入上市公司。
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整体电改板块涨幅不大，且*要求年底前必须拿出电改方案，11月已上报待批，时间点上应该差不多了，近几日电力板块个股异动明显，估计马上就要开始上涨。黔源电力 、深圳能源、国投电力关注中。