转载作者：抵橡树的牛犊
$力合股份(sz000532)$做好股票，需要三个基本要素：1是数字计算，2是逻辑推理，3是良好心态。
就以力合股份为例子，简单的来谈一点点我是如何分析股票、如何选择股票的心得，供乡亲们参考。
巴菲特的名言是：第一保住本金，第二保住本金，第三牢记前面二条。
这说明什么呢？买股票首要考虑的一条是：安全性。如何做到“安全性”？找到股票的“底部价格”是保障“安全性”的一条有效途径。那么，如何寻找出股票的“底部价格”？方法有多种多样，今天我以力合股份来说明其中的一些方法。
1，碎玻璃和钻石一起放在阳光中，都会发光的。所以，要从细微处发现线索，然后顺藤摸瓜。
2009年，力合股份公告，力合创投抵押了1400万股力合股份给银行，抵押金额是1亿元。
这个公开信息可以解读出什么呢？
一，1400万股抵押获得1亿元金额，简单计算得出：力合股份的抵押价格在7元附近。
二，银行肯定会做风险评估，通常是以抵押物的对折发放贷款。
为此，逻辑推理的结论是：一，力合股份的底部价格在7元附近（因为跌破7元，等于跌破了银行的抵押价，所以它的股价不可能长时间维持在7元下面）。二，涨到14元完全可能（假设7元是银行的对折价，那么，应值14元）。
后来力合股份的股价走势证明了我的逻辑判断完全正确（跌破7元马上拉回到7元上方，股价最终涨到了14元上方）
正确的预测需要正确的逻辑推理。
2，2013年，力合股份公告，有一家叫做“珠海金控”的企业举牌了力合股份。
问题一，珠海金控是个什么企业？
查阅该企业网站信息得知：珠海金融投资控股有限公司(以下简称“珠海金控”)于2012年7月底在珠海横琴新区正式注册设立，首期股东出资35亿元，是一家业务范围涵盖多个金融领域的综合性金融控股公司。
珠海金控的组建是珠海市委、市政府大力推进金融产业发展的一项重要举措，公司肩负着横琴金融创新的重大使命，是珠海及横琴新区营运国有金融资产、进行产业投资的核心平台，是实现横琴开发国家战略和推动珠海、横琴金融创新的旗舰企业，是各大金融机构落户横琴实现创新发展的战略合作伙伴。
信息明白告诉你：珠海金控是只金融大鳄。
问题二，金控举牌的目的是什么？
查公开信息可得知，珠海金控是在2012年7月新成立的金融控股有限公司。但它在成立之后，马上于2012年4季度开始在二级市场悄悄吸纳力合股份了。2013年的首次举牌，仅仅是多增持了几万股力合股份达到了5%的举牌公告线而已。
假使珠海金控要做潜伏者，那么它根本没有必要为了多持有区区几万股力合而进行举牌暴露自己。--由此得出的结论是：珠海金控既然进行了第一次举牌，那么必将继续举牌（事后证明，我的这个判断完全正确）
二次举牌之后，金控持有10%的力合股权，而力合第一大股东珠海水务集团当时不过14.87%而已（后来增持到15%），金控既然如此快速地进行第二次举牌，那么再举牌一次就将成为力合第一大股东--结论：珠海金控势必会继续举牌（事后证明我的这个判断完全正确）。
举牌三次之后，金控成为力合第一股东。但并没有罢手，随后进行了第四次举牌，持股20%。而股权达到30%时会触碰到要约收购线---结论：金控会买到接近30%的要约收购线附近才会罢手--因为无法继续每次举牌5%了（事后证明我的判断完全正确，金控最终持有了29.99%的力合股权）
假使金控作为“财务投资者”，那么根本没有必要气势汹汹地做第一大股东（而且股权远高于原先的第一大股东），除此之外的目的是什么呢？只能这么猜测：珠海金控的目标是“借壳上市”。
3，珠海金控是否会“借壳上市”？
假使金控没有这种战略目的，为什么这么不顾一切地在二级市场收购了29.99%的股权呢？否则无法解释金控的举牌目的。但猜测仅仅是猜测，毕竟也没有确凿的证据来佐证我的这个猜测。2014年8月，21世纪网有一篇文章《珠海国资改革再起航，意见稿起草工作完成》，该文中有珠海国资委主任吴爱存的讲话，其中有这么一段：“二是积极推进国有资本运作。今年一家市管的企业集团成功收购上市壳资源，为下一步集团资产上市、发展混合所有制经济作了有益尝试，这是增量部分。金控公司通过增资扩股、股权收购，取得了收购的证券公司的控股权和期货公司的全部股权。”
今年珠海哪一家“市管企业成功收购了上市壳资源”？虽然珠海国资委主任吴爱存没有点名“珠海市哪家市管企业收购了哪家上市壳资源”，但寻遍整个A、B股证券市场，今年珠海市除了珠海金控收购了力合之外，还有谁呢？没有（假使有，你给我找出来，我谢谢您）。
珠海国资委主任的这次讲话印证了我之前的判断：金控举牌的目的就是“为下一步集团资产上市”---即“借壳上市”。
问题三：珠海金控的举牌成本是多少？
由于举牌信息都是公开的：即每次举牌在什么时段内买入的？买入价格的区间多少？这些信息都必须公告的，所以运用数字计算，就可得出珠海金控举牌的成本。我计算下来是：金控的举牌成本在13-13.5元之间。大致花了13亿现金收购了1亿零3百万股力合股份。13亿现金，假使以6-8%年息放贷出去，那么年利息大致1亿元---这样，计算上利息，金控的成本就在14--14.5元之间（增加1元/股）。
珠海金控的力合股权都是在二级市场用真金白银举牌而来的，它的成本在14--14.5元之间，那么，你认为力合的股价维持在14元之下，金控是否能够忍受呢？
结论：力合股份当前的底部价格至少在14元。假使跌破14元，等于把珠海金控套住了--珠海金控完全不会容忍力合股份的股价长时间维持在14元下面。--这就是为什么力合股份近来跌到14.3元和14.5元它就拒绝下跌的原因。
结论：假使力合跌破14元，那等于是白送你钱。在14元附近买进力合，等于买在地板价（与第一大股东金控处于同一成本水平）。
一只股票底部价格明确了，你买入并持有它心中就有底气了。股票这个东西，无非是跌不动了--涨，涨不动了--跌；涨跌之间的横盘仅仅是过渡阶段，一只股票不可能永远横盘横盘再横盘的，总要选择突破方向的，要么涨上去，要么跌下来。力合的底部在14元，那么，当前16.71元的价格它能跌多少呢？（底是明确的），反过假使涨上去会涨多少呢？（后面分析）
问题四，当前16.71元的力合股份是否值得买入？
从力合股份的K线图看，它围绕14元的均价已经整整横盘了14个月（期间几乎不跟随大盘的涨跌），一只在14元地板价附近横盘14个月的股票，你多付出20%的溢价买入，是否值得呢？除非你能保证自己买股票一直买在最低价的。
当然，在底部是否值得买入，仅仅考虑股价的安全因素还是不够的（地板价是地板价，但没有大的上升空间也是白搭），所以，还必须要考虑该股的上升空间有多大？
力合股份的上升空间有多大，取决于谁呢？取决于新任第一大股东珠海金控的力量有多大。
仔细分析珠海金控的实力：它目前控股拥有证券公司、期货公司、银行、创投，以及包括各类交易中心等等，总之，这么说吧---它是一家金融领域里“全牌照”的大鳄鱼，凡是
金融行业 内能做的，它统统能做。珠海横琴是什么？铁定的自贸区啊。珠海金控是什么？珠海金融航空母舰啊，横琴第一金融龙头企业啊。啥叫“肩负使命”？这4个字放在珠海金控肩膀上是个什么分量？而且，以后实行注册制，珠海金控作为国有创投，还能不显身手？
4，股票的底部价格确定之后，需要观察上升空间。
力合股份的历史最高价是29.28元。力合股份历史上的大股东哪一家的实力超过珠海金控？假使力合股份迎来史无前例最强大的第一大股东珠海金控，股价都无法创出历史新高，那么，是否需要买块豆腐给珠海金控让它撞死算了呢？--本人觉得这个建议很好，而且买块豆腐很便宜，现在快递也很发达嘛。他这个第一大股东丢得起这个人，俺这个小股东还丢不起这个人呢。
5，什么样的股票会成为大黑马？
“原子弹爆炸”是极品大黑马。
比方说，
600150中国船舶，它以前叫沪东重机，市值很小。后来中国船舶借壳沪东重机上市，一个重磅大家伙装进了一个小壳子，引发的后果是什么呢？市值必然是极度膨胀啊---“蛇吞大象”，股价好比核裂变，原子弹爆炸。沪东重机的股价从5元“原子弹爆炸”到300元成为了中国船舶。
力合股份当前的总股本不过3.45亿，营业额不过2亿多，股票总市值不到60亿，而且力合股份本身负债率非常低，还拥有二个科技园区（珠海清华科技园和珠海华冠科技园），资产质量很好，还拥有清华大学的牌子（清华大学和珠海市本身就是紧密的合作关系），是优秀的壳资源（否则珠海金控凭啥花13个亿现金举牌它？）。珠海金控5年之内的营业额是500亿（珠海金控公开信息），假使它的资产注入力合股份借壳上市（而且铁定迟早借壳上市的），那么，力合股份的股价会不会发生核裂变，发生原子弹爆炸呢？（经济改革，首改什么呢？金融啊。
珠海水务集团有限公司 5171.45 15.09 A股 公司 未变
深圳铧创股权投资基金管 5099.27 14.88 A股 公司 未变
理有限公司
珠海金控股权投资基金管 4994.37 14.57 A股 公司 未变
理有限公司
深圳力合创业投资有限公 3269.02 9.54 A股 创投公司 未变
司
宁波恒绵贸易有限公司 1200.07 3.50 A股 公司 未变
宁波顺诺贸易有限公司 269.45 0.79 A股 公司 未变
珠海铧创投资管理有限公 244.17 0.71 A股 公司 未变
司
珠海市联基控股有限公司 221.93 0.65 A股 公司 新进
深圳清华大学研究院 151.71 0.44 A股 公司 新进
王惠娟 112.27 0.33 A股 个人 新进
看看10大股东中的第1--2--3--7--8股东都是一家人，第4--9股东是另一家人，但这两家关系应很好。也就是说这两家已控了大量力合的股票，由此大家又可想到什么呢？
华发集团旗下的产业：
房地产： 华发已上市
金融投资：已控股力合股份
珠海金融投资控股有限公司是珠海及横琴新区营运国有金融资产及进行产业投资的核心平台。公司遵循国际化、市场化、创新化的经营理念，积极开展牌照类业务组建或投资并购、基金及投资管理、金融创新、金融招商等多元化综合金融服务，致力于打造旗下拥有商业银行、证券公司、信托公司、多币种产业投资基金、金融租赁公司、期货公司和各类要素交易平台等门类齐全、风控严格、治理完善、效益显著的横跨多个金融领域的综合性金融控股集团，有力推动珠海、横琴的金融创新和横琴开发国家战略的实施。
商贸物流：华发集团积极打造与城市运营、房产开发密切配合的物质供应链，并全面介入煤炭、金属、铁矿石等交易领域，做大做强大宗物资贸易。华发集团还通过参与建设高栏港综合保税区、汽车、游艇保税项目以及大型物流中心投资运营项目，积极抢占现代商贸物流产业制高点。
文化旅游：整合华发体系内的优质文化、教育、旅游资源，做好做强教育产业、文化旅游品牌，积极发展文化旅游园区和文化科教产业园区的投资建设运营、文化艺术体育赛事的运营管理、教育产业等重大项目的运作，目前已参与珠海大小万山岛的开发运营、珠海北山区域城市更新、华发艺术馆、十字门歌剧院及音乐厅、精品书店等文化旅游产业项目，助力珠海城市文化发展，提升城市文化品位，推动珠海打造“文化强市”。
服务行业：
依托珠海十字门中央商务区会展商务组团，华发集团建设运营了珠江口西岸规模最大、设施最齐全的珠海国际会展中心，以及比肩世界先进水平的十字门喜来登酒店、瑞吉酒店和公寓式酒店，创立了珠海现代服务业新标杆。华发集团同时还正筹建大浪湾商务酒店、大小万山度假酒店，并全面提升物业管理服务水平，依托先进人力资源管理服务平台，引领珠海现代服务业转型升级。
华发集团！等着注入金融到力合来！ 期待！！
mankay
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