南方汇通理性分析，目前估值已经虚高

市面上观点：有人说等同新股上市，

我的观点：这是无依据的自娱自乐，公司很明显公告了，不构成借壳，不发行股票，新股有这样上市的吗？你见过吗？这和新股上市有天壤之别。
市面上观点：南北车合并吸引了全世界的目光，南车的每一个动作都令世人瞩目，汇通是目前市面上唯一可操作的标的。
我的观点：这个有点逻辑，但是不要忘了公司原本也不是造高铁的，只是货车，现在连货车也剥离了，这个炒作逻辑是否成立，还有待考证。
市面上观点：“水十条”即将出台，2万亿投资或将掀起一波水处理板块的炒作热潮。
我的观点：水十条没记错至少是1个月前的东西了，这个炒与不吵，是概念理性分析很难说清。
市面观点：今年业绩暴增，一是因为沃顿、大自然本身业绩增长；二是因为今年还有大笔的拆迁补偿款及南车的差额补偿款！
我的观点：3季度业绩暴涨是对的，但是沃顿和大自然贡献微乎其微，3季度净利润1.33亿，卖地1.24亿，扣非后是负增长的。
市面观点：参股券商，根据半年报，南方汇通持有海通证券 1768.92万股，最初投资成本仅为2570.37万元。
我的观点：3季报持有海通2062万股，市面数据不准确，按当前股价来算是2.9亿左右，投资成本5567万，有2.4亿的溢价，这是个亮点。但持海通比例太小了。
这是对市面上部分观点的解读
下面是回归数据分析：
首先，利润补偿
双方约定贵阳沃顿2014、2015、2016 及 2017 年度实现的预测利润数额分别为7,536.99 万元、9,347.15万元、11,218.06万元及13,003.99万元。折算南方汇通（汇通持有79.61%）2014、2015、2016 及 2017 年5999、7441、8930万元。
大自然从近几年增速给20%已经不低了，到汇通（51%）2014-2016为：1695、2033、2441万元。
2014-2016净利润：6300、11400、13800
类似的水处理膜类公司
南方汇通2014-2016eps：0.16（未加卖地0.31）、0.28、0.31,2014-2016pe：82.6（28.1算卖地）、48、42.34

碧水源 ：
2014-2015eps：1.16、1.6,2014-2015pe：27、20.6

津膜科技 ：
2014-2015eps：0.40、0.59，2014-2015pe：,58、41
从15年起不再有卖地收入，那汇通估值明显虚高。
1亿左右的利润撑起56亿的市值，是否合适大家衡量，最大缺点是，增速不是高成长型，要是高成长也就算合适。