MK.12月1日消息汇总

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2014-12-1时报财富资讯 （星期一)

【今日导读】 
>沪指七连阳直指2700　密切关注风向变化 
>存款保险条例征求意见　金融改革创新提速 
>运营商推“流量银行”　流量虚拟货币化引关注 
>康达尔有意通过并购转型农业互联网金融 

【主编视角】 
>沪指七连阳直指2700　密切关注风向变化 
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　　上周，沪指在降息刺激下高歌猛进，创出近四年来最大单周涨幅，两市总成交额屡创历史新高，上周五更是接近7000亿元水平。金融股成为多方“攻城拔寨”的主力，保险、银行、券商位列周涨幅前三位，上周五更是出现5只银行股集体涨停的火爆场面。 
　　从近期市场表现看，怀新资讯认为，资金推动和改革预期双轮驱动的上涨逻辑已得到市场普遍认同。正如上周本栏所言，降息令宏观经济环境和流动性两大因素均出现改善。改革预期方面随着年末中央多项重要会议的召开预计也将得以强化。只要上述因素不变，套用当下最流行的话就是“风来了，猪都会飞”。投资者要做的当然就是关注风向变化，见风使舵。短期关注大盘调整时中小盘题材股能否活跃以维持市场热度，高送转、工业4.0等板块可逢调整介入。 

【投资聚焦】 
>存款保险条例征求意见　金融改革创新提速 
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　　周日下午，《存款保险条例（征求意见稿）》正式公布。根据意见稿，存款保险制度有三大特征，包括强制性（凡是吸收存款的银行业金融机构都应投保）、限额偿付（最高偿付限额为人民币50万元）和差别费率定价（由基准费率和风险差别费率构成，后者由存款保险基金管理机构根据投保机构的经营管理和风险状况等因素确定）。 
　　业内认为，存款保险制度是利率市场化的重要前提，有利于利率市场化过程中金融体系的稳定。同时，该制度将增强中小银行的信用和竞争力，为其创造一个稳健经营的市场环境。从各国经验看，建立存款保险制度是发展民营银行、中小银行的重要前提和条件。随着制度正式实施，机构普遍认为将进一步释放银行系统性风险，巩固银行估值修复的基础。可关注市净率较低的交通银行（601328）和业务具有特色的区域性银行如南京银行（601009）。 

>运营商推“流量银行”　流量虚拟货币化引关注 
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　　近日，中国联通推出了“流量银行”产品，该产品为三大运营商所有3G/4G用户提供了流量管理和流通的平台，用户可随时查询、存取、购买、赠送流量，未来还可兑换流量，并用流量购物，实现流量的货币化功能。流量银行上线半个月来用户数达80万户。 
　　业内认为，电信运营商通过“流量经营”进行业务创新将成为行业发展趋势。流量的可流通、可交换、可结算等特点将赋予流量虚拟货币的属性，运营商通过衍生出这一货币属性，有望将流量业务延伸至网游市场、虚拟商品市场以及互联网金融市场，市场潜力巨大。A股公司中，亿阳信通（ 600289 ）是国内市占率第一的电信业务运营与管理平台；天音控股（000829）旗下欧朋浏览器将正式推出流量经营业务。 

【独家参考】 
>康达尔有意通过并购转型农业互联网金融 
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　　怀新资讯获悉，康达尔（000048）新总裁到任后，计划将目前主业向农业互联网金融方向转型。考虑到新型业务模式和传统业务区别较大，以及人员储备等问题，公司有意通过并购方式进行拓展，目前正接触考察一些项目。三季报显示，公司货币资金规模超过4个亿，为公司并购提供较强支撑。 

>红宇新材加快推广轻资产扩张模式 
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　　怀新资讯获悉，红宇新材（300345）轻资产扩张模式正加快在全国推广，重点拓展华北、西南市场。公司高管近期已赴四川，与该省一家特大型冶金集团商讨合资事宜。 
　　公司是国内耐磨铸件行业技术实力最强的企业之一，所研发的高效球磨节能技术解决方案可为球磨生产环节节电30%-40%，并提高球磨机产能，降低耐磨铸件的消耗量。公司今年6月与国内最大铝电一体化企业信发集团设立合资公司，兴建年产1.5万吨耐磨铸件项目。公司藉此由产品输出转向技术、资本输出，这种轻资产扩张模式备受市场看好。 

【财经要闻】 
>证监会：注册制改革方案11月底前上报国务院。 
>东三省12月1日起实行水泥错峰生产，103条熟料线统一停窑至明年4月1日。 
>我国首次出口世界最高速度米轨动车组，明年底前在马来西亚上线运营。 
>第十届中国国际期货大会12月4日开幕，行业改革创新受关注。 
>上周五，纽约原油价格继续大跌近10%，创2009年9月以来新低。 

【公告淘金】 
>四川金顶拟26.6亿元收购云计算公司 
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四川金顶（ 600678 ）拟以发行股份方式收购德利迅达95%股权，并募集配套资金。德利迅达95%股权预估值为26.6亿元，公司拟以4.72元/股发行5.6亿股股份用于支付全部对价，并同以4.72元/股向西藏华浦、大连创投定增募资8.87亿元用于偿还公司借款、投资IDC机房项目等。德利迅达主营IDC、CDN业务及基于此的增值业务，1-10月德利迅达创收4470万元，净利-352万元。目前四川金顶主营水泥等业务，涉足云计算有望改善公司成长空间。12月1日复牌。 

>艾迪西（002468）控股股东中加企业将其持有的艾迪西27%股权转让给泓石投资、4.9%股权转让给樊春华，高怡国际将其持有的艾迪西16.5%股权转让给欣新投资、14%股权转让给杜佳林，上述四家受让方非关联方。本地股权转让后，自然人郑永刚成为公司实际控制人，郑永刚目前为杉杉股份和中科英华的实际控制人，艾迪西后续存在资产整合的预期。12月1日复牌。 

>内蒙君正（601216）战胜国美控股，以约45亿元获得华泰保险15.3%股权，转让方为华润、宝钢等。华泰保险集财险、寿险、资产管理于一体的综合性金融保险集团，注册资本达40.22亿元，集团旗下有华泰财险、华泰寿险、华泰资产管理等子公司。红太阳（000525）拟以14.27元/股向控股股东发行7275万股，募集资金10亿元用于补充流动资金及偿还债务。锁定期3年。12月1日复牌。 

>双林股份（300100）的大股东双林集团拟收购澳大利亚DSI公司61%股权。DSI公司是一家自动变速箱专业公司，有超过80年历史，产品覆盖了4速和6速前后驱动及全驱动大扭矩自动变速箱，8速自动变速箱的研发也已结束，并将实现投产。为避免同业竞争，DSI公司自动变速箱业务有望集中到上市公司经营。 

>爱康科技（002610）拟以底价17.19元/股定向增发募资20亿元用于内蒙、新疆、山东、陕西、山西、河南等合计550MW光伏项目。本次定增公司控股股东拟认购10%，并锁定3年，其他投资者锁定1年。公司拟加快光伏项目布局，加快从“太阳能配件”到“金属加工、新材料、太阳能电站一体化”的战略转型。12月1日起复牌。 

>华数传媒（000156）拟发起设立浙江华数文化传媒产业基金，公司认缴出资拟不超50亿元。基金将围绕公司战略发展方向，主要投资与“新媒体、新网络”相关的内容综合娱乐平台。 

【资金风向】 
>国际油价再度暴跌　机构买入南方航空 
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　　上周五，沪深两市继续上涨，创业板发力创历史新高。板块方面，银行、房地产、互联网金融涨幅居前，但个股行情有较大分化。龙虎榜上，南方航空（ 600029 ）高开涨停。数据显示，三家机构领衔券商营业部合计买入2.9亿元，占当日总成交金额的19.8%，尾盘仍有近22万手封单，显示资金买入热情较高。消息上，欧佩克组织决定保持石油生产目标3000万桶/日不变，纽约原油期货暴跌，油价下跌将持续降低航空公司运营成本，后市仍值得关注。 

>期指逼空上涨　空头大幅减仓 
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　　上周五，期指早盘震荡，午后大涨，期指主力合约IF1412收于2826点，涨77.2点，涨幅2.81%，持仓减少5362手至16.96万手。升水幅度再次扩大至17.18点。从主力持仓情况来看，多空双方前20机构分别减仓1445手和7268手，股指强势逼空让空头大幅减仓。 

【一周回顾】 
　　上周，央行意外降息刺激沪指量价齐升，成交量亦屡创新高，银行、券商、地产等板块强势拉升。怀新资讯抓住机会，推荐的多只个股均有亮眼表现。 
　　23日，央行决定，自2014年11月22日起下调人民币贷款和存款基准利率。我们认为降息对房地产业构成利好，既降低了开发商的融资成本，也减轻了购房者的贷款成本，其中全国性布局的地产龙头受益较明显，如招商地产（000024），京投银泰（ 600683 ）等净负债率较高。此外，中信证券（ 600030 ）、方正证券（601901）等券商股将受益财务成本下降。截至周五收盘，招商地产暴涨21.3%，京投银泰大涨11.6%，中信证券大涨10.4%、方正证券暴涨37.8%。 
　　24日，我们报道，2015年全国煤炭交易会将于11月28日召开，我们认为今年以来，我国陆续发布一系列限产、资源税改革、清理税费、恢复进口煤关税等政策，目前全国各地限产力度正不断加强；此外央行周五宣布降息，亦可催化煤炭板块反弹。之后3个交易日，推荐的冀中能源（000937）暴涨14.8%，山煤国际（ 600546 ）大涨9.5%，陕西煤业（601225）2个交易暴涨11.7%。 
　　航空动力25日晚公告，公司子公司黎明公司拟向公司实际控制人中航工业转让其持有的金航数码3.37%股权。我们认为这可能预示着中航系资本运作的下一步或指向发动机资产。目前中航工业旗下有成发科技（ 600391 ）和中航动控（000738）等，分别侧重发动机的主机和零部件制造、控制系统和传动系统。之后两交易日，前者暴涨11.8%，后者上涨4.3%。

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2014-12-1中证投资参考 （星期一)

【今日导读】
＞短期继续关注低估大金融板块
＞央企改革主题机会向纵深演绎
＞国企改制或将再度激活白酒股
＞积成电子自动化业务明年放量
＞亚太科技外延并购机会可期待

【中证看市】
继续关注低估值大金融
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上周五降息之后，A股市场迎来强势一周，日交易量屡创新高。风格上，大盘股指数显著跑赢，表现在行业上，券商、保险、银行、地产等大金融板块领涨，符合中证资讯对降息的点评，更符合我们今年对行业配置的准确把握。
2014年初，我们发策略认为，全年流动性偏乐观，资金价格尤其是无风险利率上行空间较有限，利率敏感性行业将受益。基于此，3月份从京津冀一体化出发首次提示关注区域地产股机会，此后持续跟踪，近期在“9.30”新政后10月17日再次提示“地产政策或再放松”，11月19日投资参考中继续提示机会。此外，在连续跟踪政策后我们预判券商股也有望崛起，并在7月13日如何布局沪港通时首次提示关注券商股，随后7月27日、9月22日、11月3日分别从策略、两融数据及政策等方面在不同产品上提示关注行业整体性机会。截止目前上述板块收益颇丰。
短期而言，我们继续看好低估值大金融板块。首先，银行方面，随着货币宽松，金融资产风险下降，叠加自身长期低估值、高股息率以及预期规模较大的员工持股计划，二级市场股价向上空间不小。其次，保险方面，利率下行趋势下保险产品吸引力提升，此前布局的高息非标资产价值显现，中长期而言，保险深度与密度仍具备很大的发展空间。第三，券商、地产仍可继续关注，推荐逻辑详见11月23日投资参考，地产可从沪港通布局，包括招保万金等龙头。
中期来看，基于显著的估值差异，海外机构有望增配A股高分红、业绩稳定品种以及消费大白马。我们认为，消费白马股是估值洼地，与小盘股比，属于绝对低估，跟其他周期性的大盘股比，属于相对低估，特别是在指标股飙升背景下，估值优势更加明显。

【信息追踪】
央企改革主题机会将向纵深演绎
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去年下半年以来，中证资讯持续提示投资者关注国企改革主题，上海、广东、新疆等地方成为改革先锋，相关个股投资收益显著。我们认为，在人口、资本与技术引进等红利趋弱的背景，面对国企高杠杆、低效率的困境，在国资领域积极推进深化改革成为必然，而央企首当其冲，担当表率、试点。
2013年11月份十八届三中全会决定指明了国企改革的新方向，拉开了新一轮国企改革序幕，经过一年多中央和地方的试点，出台国有企业改革和国有资产管理体制改革顶层设计方案的时机逐渐成熟。中证资讯在11月26日提示投资者继续关注央企改革的投资机会，重点提示的中粮系收益明显。
我们仍维持此前的判断，国企改革是现阶段乃至贯穿2015年的主题机会。可结合自上而下和自下而上关注央企、地方国企改革。其中央企方面，可从6家试点央企相关上市公司着手，重点关注中粮系、新兴际华系与国开投系。中粮系下，除已上市的地产、部分农产品加工外，还有电子商务、金融、酒店等诸多资产未上市；国家开发投资系旗下交通、高科技、金融资产等主要资产均未上市，上市公司中除国投新集、中成股份外，旗下其他上市公司定位明确。

新疆兵团国企改革有望加速推进
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今年年初，新疆自治区召开了发展混合所有制经济推进会，重点推进央企与地方国企合作、国企与民企合作,临近年底新疆国企改革有望提速。
目前兵团旗下有10余家上市公司，其中多家公司有大动作，比如5月青松建化入股组建了兵团石油化工有限责任公司，作为兵团天然气化工、煤化工、石油化工、油气勘探开采产业的发展建设平台；天富热电正式更名为天富能源，逐步剥离与主业不相关的所有业务，做大天然气业务，进入上游页岩气开发，做实兵团能源综合平台的定位；兵团目前唯一以煤炭开采、煤化工为主营业务的百花村有望成为煤业集团组建的最优平台。
专业人士认为，兵团旗下众多公司长期受体制约束，经营状况与拥有的资源禀赋并不相符，此次改革既是兵团农垦系统去行政化的过程，同时也是国企改革的过程，这种双重性质的改革注定将给兵团国有企业带来翻天覆地的变化，将直接利好相关上市公司。

【产业观察】
白酒：国企改制再升温
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中证资讯前期发资讯《白酒：国企改制或再迎新契机》提到国有体制与激励机制方面问题对白酒公司发展的束缚不言而喻，白酒深陷调整泥潭已经三年多，国企改制或引领行业新蜕变。
近日白酒公司改制动作频繁，标志着整个板块改制已开始。老白干酒近期公告拟增发引入战略投资者，员工持股计划已得到政府初步同意，公司改制进入到了实质性阶段；中粮集团宣布整体接收中国华孚，间接入主酒鬼酒；海南椰岛因海口国资委正在谋划重大事项，申请停牌，市场期待其启动国企改革进一步壮大保健酒主业。市场人士认为，国企改革将接棒沪港通成为板块下一波行情的催化剂，建议继续关注山西汾酒、金种子酒、沱牌舍得、古井贡酒等的改制进展，其中山西汾酒因尚未揭开面纱，可重点关注。

◆山西汾酒（ 600809 ）：拥有过硬的品牌和优秀的管理团队，但整体业绩持续下滑，倒逼国企改革的可能性加大。市场人士认为，改制有望推动公司复苏，想象空间最大；即使不做全面改革，也可能以某部分业务如竹叶青保健酒来启动国企改革。

【传闻求证】
传积成电子自动化业务明年放量
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求证：基本属实。
积成电子（002339）对相应部门提出了明年公用事业自动化业务合同额30%的增长要求，意味着该业务将在2015年进入跑马圈地时代。据了解，公司将重点推广自主品牌的智能远传水表和燃气表，替代此前只做核心组件的模式。公司的自主品牌智能远传水表销售策略以中心城市为主，目前已进入12个城市。燃气表在全国有200多家燃气公司客户，今年可做15万支。
另外，为规避电力行业振荡期带来的不确定性，且考虑到此前公司有并购的意愿，公司或加快通过外延并购盈利能力成熟企业来支撑业绩增长的步伐。目前公司在手现金2.4亿元。

【个股看台】
亚太科技：外延并购机会值得期待
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亚太科技（002540）10月24日与硅谷天堂签署《战略合作与并购顾问协议》，但承诺至少3个月内不会筹划重大资产重组、收购、发行股份事项。对于合作前景，公司表示，将利用好外部资源，对公司实施国内外产业并购和整合的思路进行梳理，提升产业运作效率，以抓住行业整合机会。
对于未来的发展战略，公司表示将继续保持在国内汽车热交换系统、底盘系统、悬挂系统和制动系统铝挤压材市场上的优势地位，并适时加大力度拓展精密工业铝挤压材在其他工业领域的市场份额。此外，公司抓紧建设金属增材制造技术研究及其产业化，将3D金属打印产业做大做强。

中源协和：全产业链布局基因诊断
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中源协和（ 600645 ）脐血、脐带、脂肪干细胞等存储业务稳定增长，预计每年增速在10%左右。新开展的基因检测业务是重要看点，公司基因检测项目分为产前、青少年、中年和老年诊断，未来将在基因诊断的上、中、下游进行布局，2013年公司该业务收入已有2800万元，今年10月份推出“生命银行卡”之后，将会有快速的增长。
另外，公司并购上海执诚生物的重大资产重组停滞两个月后再次恢复审核，后续的工作将会慢慢开启。

2014年11月30日新闻联播
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2014年11月28日 新闻联播
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