大盘已见底，周一开始大举反攻！

大部分散户看跌？你问问多少人被套着不动就知道了

现在谁还有股票？[淘股吧]
扬韬 发布于2015年8月1日 15:27 新浪博客
​股灾以来，投资者结构发生了深刻变化，通过一些手段，至少以下人员/机构卖出了大量的股票：

1、查配资，双管齐下，在3400-3600点之间，配资的人爆仓，一大批中大户近乎倾家荡产式亏光。按照此前的数据，参与配资的规模超过5000亿元，最终能留下的本金可能不超过1000亿元。由于后续继续查配资体系，估计各种场外配资全部黯然离场，涉及股票规模逾0.5万亿元。

2、融资斩仓。上证指数3600点之上，融资资金从1.4万亿元增长到5000点时的2.26万亿元。股市跌到3400点后，融资规模回到1.4万亿元。融资者的总亏损超过0.8万亿元。融资市场相对规范，参与的都是大户和超大户。一批有产者由此变成无现金资产的人。从5000点向下，融资者减仓约0.9万亿元。

3、期指崩溃。在行情高点，期指参与者的市场价值超过6500亿元，在10%保证金比例下，涉及资金逾700亿元。期指崩溃后，目前期指的市场价值仅余1500亿元，涉及保证金约200亿元。由于机构投资者做空为主，散户做多为主，市场做多总损失超过千亿元，而且更多的人因此爆仓，市场规模因此萎缩。

4、限制期指，量化对冲的离场。国内私募机构的量化对冲产品规模在高峰时可能超过2000亿元，但由于期指大幅度贴水和监管者严查做空，多数此类产品被迫清光股票。本周末又传出限制二三十个账户交易的消息，此类资金短期内无望重新入场。

5、暂停新股，打新者持股被迫清光。现有的新股发行模式，要求认购新股则必须有老股。新股认购冻结资金一度超过3万亿元（同时期冻结）粗略估计，为了打新股而持有老股的资金规模可能近万亿元。

6、老基金赎回。行情下跌后，各家基金都面临资金赎回的压力，持续的跌停也有机构的份儿，证金后来提供流动性也正是为了化解其中的风险。老基金的规模目前还有多少，暂不得而知，需要等到10月份才会有数据。

7、截至7月底，沪深A股市场总市值50万亿元，其中流通市值40万亿元。而6月12日，A股总市值逾70万亿元，流通市值57万亿元。等于一个半月时间，全市场的总市值损失20万亿元，其中即便考虑自由流通市值，普通投资者和投资机构的市值损失可能接近10万亿元。以6月底持仓账户7500万户计算，户均损失近13万元。

在股市跌下30%之后，大量投资者终于认栽出局。从持仓调查来看，6月12日的平均持仓是69.6%，到7月10日，指数跌去25%之后，平均仓位还有57%。随后的20天，市场震荡下行，大家才死心了，7月底持仓终于下降到46.2%了。

好了，经过这么一番折腾，大量中小投资者终于把大多数股票卖掉了。很多私募机构也轻仓了。以期指持仓量推断，QFII也大幅度减仓了。公募基金除了有护盘任务的外，持仓也下降得不少。

现在，谁还有股票？

其一，证金公司。他们大约是本轮行情中买进最多的机构。目前估算，其持仓规模应已超过万亿元。虽然大盘股出现浮亏，但小盘股目前有盈利，总体账面应该是盈利的。

其二，保险公司。按照保监会的说法，保险是买股票了，而且不允许净卖出。行情下跌后，险资一方面认购了ETF，另一方面买进了一些股票，整体仓位可能比6月份还要高。

其三，券商自营。如果此前承诺属实，则7月7日之后，券商自营的股票就锁定不卖了，加上动用1200亿元资金去护盘，目前的仓位是很重的。

其四，各路护盘机构。包括类似于刘益谦这样的大户，也包括国企尤其是央企，还有其他一些私营企业，为了维护价格稳定而增持，据统计这段行情下来，增持规模逾千亿元。

其四，指数型基金。因为严格跟随指数，理论上，指数基金是不会减仓的，所以仓位保持不变。

上述这些买进、加仓和持有股票的大机构，已经是市场的中流砥柱。现在，众多投资者一边骂娘，一边等着看他们的笑话——如果股市稳定不下来，券商和保险的业绩要打多少个问号？如果证金弹尽粮绝，银行等机构的后果怎堪设想？

这个时候，我们不妨理性思考一下：未来的股市会跌多少呢？

觉得说得好的，来点推荐啊，来点加油啊，让帖子更多人看到，让更多的人下周不至于踏空

嗯 我看大佬都说不玩了 空仓了 没持股信心了 真有个大阳线也说不定哦

说破位的好好想想，国家队在3600点撤过托单吗。是不是有多少接多少？权重托住，不跌，那些恐慌盘慢慢就会消化，那些空头磨几天也会变成多头。
等到这个位置横盘消化完恐慌盘，就是大举反攻之时。
唯一的一种危险情况就是，国家队几千亿托单被砸盘，这个概率我认为是极低的，首先先别说没什么人有砸破千亿托盘的能力，就算有，他敢砸吗。他一砸国家队几千亿套牢，造成亏损，势必会对这笔资金追查，我不信他有这个胆。

说破的人越多，代表越安全，现在看各个帖子，看跌数量接近全员啊。只有少数零碎几个看多。这代表目前最大的散户空头已经出局，是最大的利好

那些以泡沫高，大盘就跌的说法，也是可笑的。五千点泡沫不高？怎么没人站出来说？泡沫只是助跌，并不是导致跌的直接因素。
如果按照泡沫高就跌。泡沫低就涨的观点。那么人人都不会亏钱，只要看市盈率市净率指标炒股就好了嘛，
全球股市，维持高泡沫几年也不是没有，虽然最终会破灭，但是你就知道是今天破灭吗？

楼上的想多了。今年的救市跟去年能比吗？哪年拿出过这么多钱托市？华尔街名言，永远不要和美联储作对，放在中国这个政权集中的国家更是一样。
别说目前托盘没有对手盘，。就算有人有实力砸也不敢砸，3600将稳固如金汤

锁住投机账户集中优势兵力是个好救市方法，新的行情正在酝酿[淘股吧]
2015年8月2日 01:43 阅读 26224
       这两天看了很多观点和数据， 看空的居多，但总体数据化和逻辑性没谈透彻，可能大师们都不愿意谈，那我这里随便谈谈自己看法。

       我们要先搞清楚三个问题：一是727后这波大跌动机是什么；二是很多人担心国家救市陷入死循环，那国家救市的风险和机会在哪里；三是筹码在谁的手里，为什么看空的居多。

      先看第一个问题，阴谋论的东西不太好谈，也一天一个说法，没有确凿的证据，我们也不去捕风捉影的讨论了。再者我相信与十几亿中国人为敌，不会是个好选择，误伤也不可以。
       第一波到7月9日的大跌，基本可以认为杠杠和期指导致，期指利用了杠杆强制平仓的漏洞，下杀做空获利。第二波727后，期指被监控，持仓下降了70%，杠杆大幅度下降，基本上失去了做空动力，所以不会是他们导致。
     727大跌是很多获利出逃，这个我们可以认同。后面就不太像了，从最近表现看，像是部分大资金，在和国家做对手盘。利用市场恐慌，砸下指数，然后跌停抄底，第二天拉高出货，然后再次砸下去。就是利用市场恐慌无人接盘的心理，和国家救市政策，吃这十几个点，729那天特别明显。很多知名游资也确实这么玩的，最近网上也流传了这种说法，还说救市有内鬼里应外合。

     所以这里可以看出，最近的波动只是部分大资金玩玩波浪，利用的就是恐慌市场情绪带来流动性不足，和国家救市的漏洞，赚点小钱，并无第一波股灾那种摧枯拉朽的连锁动力，大资金也并无大幅度下杀指数的动机。从这里可以看出，资金太聪明了，几亿股民中海选的精英，确实非常了得，市场的任何机会都会被捕捉到。

         那我们接着谈第二个问题，国家救市会失败么？ 很多人很悲观，觉得国家队老这么玩会被大资金玩死，@天狼50陈浩 好像就觉得国家队承接不了这么多筹码。我倒觉得未必，刚才已经分析了，这次大跌后期是一些资金在玩国家救市政策，光靠资本市场，国家队输的概率大，玩几次确实会越陷越深，亏得更多。但现在国家队不和你玩这个游戏了，我直接后台看你怎么玩。

        你要是敢利用救市漏洞发国难财，就像孙悟空一样把你钉住，现在好像已经钉了20多个了妖怪了。把这些钉住，别的妖怪就会小心点，然后就打断了大跌--恐慌无人接盘--国家队拉起当冤大头--妖怪出货--再砸盘循环一次的链条了。这样盘面就基本稳住了，这一次和上次停牌救市一样，还是集中优势兵力的战术。 所以这个角度看，我还是认同国家队锁住这些违规账户的。

       再看看第三个问题，@扬韬 今天的数据很重要，7月9号好像平均仓位还在55%左右，现在大幅度减少将近十个点，和熊市持仓线基本一致。说明第二波巨幅波动彻底击垮了散户信心，大家都割肉离场了，很多散户割肉了。市场主要赚的是散户的钱，低位散户离场是好事。散户筹码哪里去了，国家队一部分，大户一部分。 

       散户加速离场，相当于上方筹码快速下移，高位密集筹码压力被快速释放。其实我们可以把这次大跌当成一次熊市出货的压缩版，把一年的高位出货，低位吸筹工作一个月做完，通过极端行情带来恐惧，快速实现了筹码的换手，迅速消化了上方阻力。不管后面涨不涨，至少是个必要条件。

       现在之所以看空的声音大，可能和刚才提到的调查有关，现在平均仓位很低，很多人都空仓了，自然看空的多，看空的多，说明等待入场的多，资金潜力就大。看多的多，说明重仓的多，资金潜力就少了。今天一个文章说，很多长线资金离场，确实如此，但目前离场资金也没地方去，资金来去只是个信心罢了。

       再谈谈一些网上的悲观观点，**有提到93年救市失败，申能保卫战失败，所以断言这次也失败。个人觉得不太一样，前面已经分析了，这次问题在于恐慌链条，打断即可，已经找到方法。再者93年是个让人恐惧的时代，货币失控，年利率20%（好像还有个储蓄保值计划，所以导致实际利率较高），通货膨胀巨大，股市不死很难。

      还有人说，现在经济不行，房地产不行，所以股市肯定不行，这个对股市确实有影响，但不是完全正相关的，只要经济不崩溃，保持一定增速，不会对股市带来过大负面影响，历史上很多牛市都不是经济最好的时刻，也不会是经济最差的时刻。经济只是一张床，只要不太差，床上的股市表现好坏不太强相关。

        还有一个问题，那就是国家队筹码问题，国家队确实吃了很多筹码，但短期国家队减持概率不大，这么大个庄家，也减持不了，更何况还有个4500的口头承诺，大不了不玩权重即可，把国家队晾在一边。

        周五提到的注册制很多人也解读利空，个人也有不同看法。好比你家买了头母猪，后来生了重病，你妈家庭会议说，以后母猪要产十窝仔 ，母猪听了是好事还是坏事，我觉得是好事，因为要想能顺利产仔，眼下必须要让她健康美丽起来，所以会小心照顾她，爱他，而不是心急火燎的产仔。

       一个市场张还是跌关键看动力在哪个方向，有些人说，国家队当裁判，也当球员，所以就会下跌，这个逻辑也不太严密。国家队粗暴干涉市场，确实会让一部分人离开，但如果干涉就可以让市场活过来，可以挣钱，相信更多的人会留下。资本是来挣钱的，不是来讲道理的，相信那些说干涉市场就会跌的，然后看到市场好转，同样会回来。

        总结下：
       一、这次做空空间不大，只是部分资金在利用国家救市和市场恐慌无人接盘的链条，赚点小利润，资金本身向下的动力和空间就不大。
      二、国家队通过钉住妖怪，控制住这些账户，就打断了这个链条，不会花太多的钱，也已基本可以稳住局面，做空动力就会消失，向下空间不大。
       三、这次暴风骤雨般的大跌，大家仓位迅速下降，相当于筹码已经低位换手，上方阻力不是很大。但因为国家队吃了太多，冲破新高也很难。总体看并不悲观，局部机会正逐渐酝酿。

那些筹码再涨500点也不会动。
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