我所理解的期指：
1/证券营业部前些年开设了IB业务，即所谓期指介绍业务。大概意思是，券商营业部经纪业务里，可以包括向股民推荐介绍到相应的期货营业部，去做股指期货业务，与期货营业部开展合作。至于如何合作，由于以前这块业务几乎瘫痪，今年疯狂起来，合作内容外界探查不深。
2/证券营业部去郊区收身份证开户是九几年以前的事情，自2000年以后，逐渐推行券商创新、银行托管
保证金、前后台分离、开户严格实名制等等候，2005年以后，虚假身份证的事情已经在券商营业部里基本杜绝了。
3/中金所首次谈到沉睡账户。无非还是以前老一套，买身份证开户，拖拉机账户的事情。这个如何解决处理，在券商营业部已经完全走了一遍，有模板。真想处理，按模板走一遍即可。开股指期货需要一定的资金量的，大概现在部分营业部在胡来吧？目前，未了解。
4/基金套保的问题，如我有1亿元股票市值，假设期指是3倍放大杠杠，则我开3300万元空单，就是为了套保。股票只有上涨才能挣钱，那就买个相反的即股票下跌也能赚钱的工具，所以开空单。可见，并不像有些人说的，我要卖出股票或我要平掉空单。套保的目的，就是为了双方持有不动，一方动了另一方也要动，取得平衡。买了等额的空单，如果股票完全反映到指数上，可视同，涨跌和我都没关系了。因为我已经锁定了目前指数的盈亏。
5/前段时间，持有股票卖不出去，那为了套保，只好大量增加开空的单子。现在已经不存在这一问题。现在问题来了，持有的空单平不掉，那只好大量增加股票。但我感觉这个“大量”都不应该很多数量，因为已经按模型做好套保，只是对流动性风险进行追加补偿。
6/套保这东西，如同国债回购一样，是门非常精准的科学，需要一个团队来做这个事情。以前面的4为例，我开4000-5000万元空单，中金所算不算套保？还是说有个上限，比如3300万元上浮10%，加了杠杆基本上浮30%，各券商套保团队的功夫在这上面，即看谁平滑的功夫到家？？
7/如果期指贴水15%-20%，套保还有没有意义？打个不恰当的比喻，假设期指和现指有一定跟随关系的，现指4000点，我手拿一堆股票，而期指3000点；好了，此刻我开了一大堆期指空单来做套保，即我认为期指会到2000点。那我的操作是有问题的，应该直接卖出股票持有现金才对？？好了，假设管理层不允许我卖出股票，那我开空单的意义大吗，？只是为了空单平掉挣钱，而不是为了套保吧？我想，这个问题是否涉及到，多大的贴水后，套保已经没有意义了。你开空单的钱，也可以去买幅画等他升值，虽然方向相反，但都是花钱，挣更多的钱来，而已吧？
8/另外，基金也好，券商自营也好，一般对应多少的套保，以4的数据为例，是开300万空单还是开3300万空单，以趋势为准？还是只是为了抵御系统性流动性风险时使用，如果持有的股票与三大期指关联性不大，又该如何做？这些问题，网上讨论的都是没有数据。请求网友提供。而不是提供观点。观点谁都可以有，什么心态和目的也都可以有的。无所谓。
9/一般而言，传统意义，套保的目的就是尽量少动，保住目前净值的，而不是频繁增减杠杆。 期指，是否已经异化了。变态了？券商的套保团队，在如何做？
以上有本人看法，夹杂一些请教，有了解的，或者熟悉情况的，前来指教。本人肯定会把以上问题一一弄清的，明天一上班就会咨询券商的相关人员，不管指数如何走，也要搞清楚这个事情。而不是只讲逻辑、观点，却从不谈当前的数据和业务团队的做法。散户的几手期指，是靠聪明才智然后挣钱，我想试图搞懂，期指套保生物链。
悟道莫杀伐
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