潜伏低价股：海润+长油

停牌了，兄怎么解读，会是谁来接盘。 @白居易

@白居易 兄还持有海润吗？  跌的找不着北。。。  中报说部分电站交收在年底，  建水150mw 蒙自都要年底预计并网，万一不达预期，交割晚了，年报都不能扭亏。。，能评价下现在海润的情况吗

@白居易 海润的低价确实很诱人，但是，在目前预期中国经济增速将大幅减缓，工业增长下降，耗电量下降的背景下，楼主还看好海润和光伏行业发展吗，仔细看完帖子，和楼主探讨，谢谢！

中远中海成立集团整合改革领导小组 剑指“中国神船”
国际油价大幅暴跌，bdi指数暴涨的东风加速国企改革步伐，合并重组整合，会大幅提高国际竞争能力！一带一路海上丝绸之路航运.长油现在你是天时地利人和.
航运界网8月7日独家获悉，据来自中远集团、中海集团以及业内的多个消息源向航运界网透露，中远和中海两大航运央企拟于近日联合组建集团层面的“改革领导小组”。

　　“改革领导小组”出炉

　　据航运界网了解，该领导小组由五人组成，将于近期商讨两集团整合改革事宜并将在三个月内制定出初步的改革方案。这五人中，中海集团占三位，中远集团占两位。其中，中海集团董事长、组书记许立荣为组长，另外两人从中海集团纪检组组长、组成员徐文荣，中海集团副总经理、组成员黄小文和副总会计师杨吉贵中选派。而中远方面，其中一人是中远集团董事、总经理、组成员李云鹏，另一人则可能是总会计师、组成员孙月英或者副总经理、组成员孙家康中的一位。

　　另据了解，在两大集团之外，国务院国资委也将派人参与。值得注意的是，消息人士称，中远集团董事长、组书记马泽华并未列在改革领导小组名单当中，据信是因其已年近退休(62岁).

　　合与不合的争论

　　自2015年4月中国南车与中国北车合并成“中国神车”之后，业界一直有着中远、中海两大航运央企以及中船重工、中船集团两大船厂央企将合并，从而打造“中国神运”、“中国神船”的传闻。加之8月6日，消息称停牌的宁波港欲吸收合并舟山港，这让今年以来在国资改革大背景下业界持续热议的“国企大合并”又增添了许多想象空间。但前述四大航运和造船央企却纷纷予以澄清。

　　2015年3月26日，南北两大船企旗下的中国重工(601989)和中国船舶(600150)分别发布公告，澄清媒体对两家上市公司的控股股东可能合并的猜想。4月17日，中远、中海旗下的中国远洋(601919)、中海集运(601866)等公司也同时发布公告表示没有合并意向。但安信证券指出，由于央企整合的最终决定权在国务院国资委，央企旗下上市公司的澄清公告无法改变市场对航运企业重组的预期。

　　彼时，航运界网也曾分析认为，中远、中海两大航运央企的“合并”传闻更多是基于对股价的炒作。作为国务院国资委直属管理的中央企业要完全合并到一起，所面临的问题繁琐复杂，绝非一朝一夕能够解决。但据上述不愿具名的消息人士称，此次“改革领导小组”的成立只是两家央企整合的第一步，如果一切顺利，完全整体合并预计在2017年前后。

　　合并未动，整合先行

　　事实上，除类似“中国神车”式的合并一直没有确切消息外，我国四大航运央企的资源整合步伐却早已开始。

　　2014年9月，国务院发布《关于促进海运业健康发展的若干意见》，首次将航运业上升为国家战略行业。这份文件的出台事实上起到了促进航运及相关产业央企整合的作用。

　　同月，招商局集团与中国外运长航集团宣布合资成立国内最大油轮运输企业“中国能源运输有限公司”(China VLCC)，注册资本11.1亿美元。其中，招商局占51%股权，中外运长航占49%股权。截至2015年8月6日，据招商轮船(601872)公告称，China VLCC拥有的运营超级油轮(VLCC)已达35艘，新船订单10艘。

　　随后，以淡水河谷与中国航运央企合作逐步推进为契机，2015年5月4日，中海发展股份有限公司(中海发展，600026)与中国远洋的全资子公司中散集团签署合作协议，在新加坡成立合资公司“中国矿运有限公司”(China Ore Shipping)，专营铁矿石海上运输及相关干散货业务。公司注册资本3.3亿美元，中国远洋持有51%股权，中海发展持有49%股权。此后，该公司以4.49亿美元购入淡水河谷4艘40万吨矿砂船(valemax)，其中第一艘“远卓海”轮于7月4日载货靠泊青岛董家口港。

　　如此一来，在传统的航运板块中，油运和干散货均有了央企之间的强强联合，只有集装箱运输尚未出现任何动作。对此，安信证券分析，中远中海若实现重组，规模化效应明显的集装箱运输将是最核心的板块。安信证券认为，通过回顾全球集运发展历史可得出合并、重组是铺就龙头船公司必然途径的结论。

　　全球集运领域最近的一次合并案是去年12月，德国班轮公司赫伯罗特历经一年时间完成对南美轮船的兼并。依照运力计算，合并后的赫伯罗特晋升至全球班轮公司第四位。

　　此外，由于中远集运与中海集运分别隶属CKYHE联盟和O3两大联盟，一旦该两家公司的集运板块完成整合，全球集运的运力结构和竞争关系亦或将发生新的变化。

　　内部声音

　　据航运界网了解，中远与中海两家公司的基层员工对“合并”一事，心情较为复杂。据中海集运的一位普通员工向航运界网表示：“航运业是国际化行业，两家整合是为更强地走出去，一致对外。从这个角度来讲，心头有一点点荣誉感和使命感。但是细化到个人发展的角度，也有一些担忧，例如合并后会不会减员、会不会有大的人事变动、岗位机构如何划分、薪资待遇会不会调整等。”

　　另一位不愿意透露姓名的中远集运中层管理人员向航运界网透露，管理者也有焦虑。该中层人士说，“中远实行的是大部制、贸易区管理体系。合并后，机会是增加还是减少，部门之间的职能整合会不会使得管理岗位减少，甚至精兵简政，这些都是我们中层领导所关注的。毕竟，合并有成功也有失败。从总部到口岸到海外公司，涉及太多根深蒂固的思维模式和利益链。需要相互兼容和适应，几年前合并的中外运长航就是反面的教材。”

　　航运界网总编辑齐银良称，无论“合并”还是部分资源整合，国资改革的步伐只会加快不会停止。

　　截止今天(8月7日)收盘，中国远洋、中远航运、中海集运、中海发展、中海海盛、中海科技6支股票全部涨停。

新电改配套文件直指清洁能源“弃电”尴尬光伏系统工程  来源:《第一财经日报》  作者:王佑  2015/3/25 8:50:03  我要投稿  关键词: 光伏发电弃光新电改北极星太阳能光伏网讯:在中国西部，建一个光伏电站且并网通常需要2~3个月，并网后发电站做调试、电量满额使用的话，则通常需要半年甚至更久。如果不幸遭遇当地严重限电，那么你就惨了，不知道何时会再接通电路，发电的收入自然也就拿不回来。
这一切，让光伏电站的业主和运营方有苦说不出，发电管理部门同样也很无奈。如今，政策制定者们已关注到了清洁能源发电不满额的现状，并在对症下药。
发改委和国家能源局3月23日联合下发了《关于改善电力运行调节促进清洁能源多发满发的指导意见》（下称“指导意见”），其目的在于配合落实《中共中央、国务院关于进一步深化电力体制改革的若干意见》（下称“新电改9号文”）有关要求促进清洁能源发展。
长江证券分析师张垚告诉记者：“指导意见希望从源头解决风电限电问题。无论是发电环节，还是输配售电环节，政府都在做梳理，找到清洁能源发电无法全额满额送出的症结，我们认为这是一个好的开头。”
他说，首先从发电端看，国家要求在电力平衡方案上对新能源发电全额保障性收购，优先预留水电、风电和光伏等机组的发电空间；政府还提出了调峰补偿机制，避免煤电和风光水电之间出现冲突。
航禹太阳能执行董事丁文磊也告诉本报记者，目前各地区在制定电力计划时，有的并未100%考虑清洁能源发电量的问题，导致有些电站可能已建好，但送不出去的尴尬情形。
另一种情况是，在遭遇用电高峰时，有些清洁能源可能也未必能补上，“各种原因都有：电力协调不足、各方衔接不够，而新政则考虑得比较全面。接下来，就要看各地的政策执行情况。”丁文磊说。
从输配售电端看，指导意见提出各地要优先使用清洁能源，鼓励清洁能源与用户直接交易，长三角、珠三角等清洁能源比重小的地区也应明确接受外输电，且提高使用比例。
“在新电改9号文落地之时，让清洁能源多发满发的这一配套文件就出现了，表明国家其实在此前也做了大量调研。”在西部投资建设了电站的从业人士对记者说道，“弃风、弃光的情况已屡见不鲜，而且也是业界抱怨较多的。”
他告诉记者，目前之所以清洁能源难以发出足额的电量，取决于几个方面：首先，电网与电站的建设规划并不一致。有的地区电站建设速度很快，但电网铺设速度慢，使得大家都去争抢变电站的资源且升压接入，其后果就是电网输送有瓶颈。
其次，西部地区是我国主要的光伏电站项目建设区域，尤其以甘肃、新疆、青海为主，约占国内光伏电站60%以上。但西部用电不多，需长距离输送到中东部区域。
做电站监测平台的淘科网络技术有限公司总经理陆建洲则表示，光伏发出的电，还有一个瞬间波动问题，可能会冲击到主干电网，“电网是一个柔性的东西，可容纳一些波动。可是，幅度若太大电网也会被影响，这也是为何光伏发电受限的主要原因之一。”他表示，一些严重的限电地区，每月限电可达到40%，“几乎所有光伏电站限电也是事实，通常有10%到20%左右，这会影响到电站持有方的投资回报率。”
陆建洲也称，假设按照新电改9号文来看，今后清洁能源也可直接与用电方签订售电协议，那么清洁能源发电就可实现满发多发，不足额问题或缓和，“但是，即便是买卖双方跳开电网公司这道环节而直接交易，也还有困难。因为，电网掌握着发电的计量数据，话语权还是在电网那里(所谓计量数据，就是用户用了多少电)。”他说，假设电网可以公开计量数据，那么售电公司可更快地了解用户需求，作为第三方的监控公司也可获得大数据、更好地做售电运营维护，“但短期看，电网企业是不会把计量数据对外公开的。”

新电改方案出炉 低排放机组能否多发电？ 2015-04-02 11:00:29 
来源：中国环境报 作者：${中新记者姓名} 责任编辑：史建磊 

新电改方案出台，光伏、风电等新能源发电能否获得更多发展机会，值得关注。

　　◆本报记者刘秀凤

　　《关于进一步深化电力体制改革的若干意见》（以下简称《意见》）近日出台，标志着新一轮电改大幕开启。从2002年国务院正式批准《电力体制改革方案》算起，我国的电力体制改革已走过十余年的历程。如今的“再出发”会有哪些新意？

　　作为长期关注并参与电力体制改革的专家，中国电机工程学会能源系统专委会副主任肖鹏与华北电力大学教授曾鸣在去年公开发表的文章中提出，本轮电力体制改革必须顺应国际能源大势，对准绿色低碳方向，紧扣能源革命主题，为推动我国加快形成能源节约型社会做出贡献，真正实现“蓝天常在、青山常在、绿水常在”的资源与生态梦想——这是检验“电改”成败的唯一标准和试金石。

　　如今，《意见》正式出台。本报记者专访曾鸣教授，请他解读《意见》可能对环保工作产生的影响。

　　是否顺应了绿色低碳的发展方向？

　　记者：您曾在文章中提出，电力体制改革应对准绿色低碳的方向，在您看来，最新出台的《意见》是否体现了这一点？

　　曾鸣：我认为，这次的《意见》在深化电力体制改革的总体思路和基本原则中充分体现了清洁、高效、安全、可持续的电力系统发展方向以及坚持节能减排的基本原则。《意见》明确了提高可再生能源发电和分布式电源并网比例、支持节能降耗机组上网、加强需求侧管理水平、完善跨省跨区电力市场交易等重点任务，将绿色低碳、节能减排放在了十分重要的位置。

　　此外，《意见》指出，要开放电网公平接入，完善并网运行服务以及开放用户侧分布式电源市场。鼓励支持分布式电源发展，支持新能源、可再生能源、节能降耗和资源综合利用机组上网。这为我国分布式电源以及可再生能源发电指明了发展方向，对我国促进可再生能源发电消纳利用以及电力资源大范围优化配置都具有重要的现实意义。

　　3月20日，国家发改委和国家能源局联合下发《关于改善电力运行调节促进清洁能源多发满发的指导意见》，业内视其为第一个配套文件。这一文件直接定位在促进清洁能源高效利用上，说明了节能减排的重要性，同时也反映了以计划为基础逐步走向市场而不是一步迈向市场的基本路径是促进我国清洁能源发展的合理途径。

　　记者：风电、光伏发电等新能源发电的上网问题一直备受关注，此次《意见》出台后，弃风、弃光问题是否能够得到缓解？

　　曾鸣：《意见》中指出要鼓励支持新能源的利用发展，从而实现我国电力能源结构的调整。但是由于新能源发电自身的波动性和间歇性等特征，使得大规模并网消纳受到很多客观条件的限制。

　　未来可再生能源发电的发展是大趋势，提高其电能占比也是必然。我认为，要进一步提高可再生能源的利用效率，至少要关注以下几个问题：第一，要积极发展用户侧的分布式电源，比如在西北地区推广屋顶光伏；第二，做好需求侧管理，通过供需双侧可控资源，协调系统电力电量平衡；第三，完善跨省跨区的电力交易机制，使我国东北、西北的可再生能源电力能够实现在中东部等负荷集中地区进行消纳，实现全国更大范围的电力资源优化配置。

　　成为售电主体需要满足什么条件？

　　记者：此次《意见》中明确了电力体制改革“三放开、一独立、三强化”的总体思路，您认为，这中间最大的亮点是什么？

　　曾鸣：在我看来，有序向社会资本放开配售电业务，是本轮电改新方案的最大亮点，标志着我国一直以来采用的电网公司的传统模式被打破。通过售电侧市场的逐步开放，构建多个售电主体，能够逐步实现用户选择权的放开，形成“多买多卖”的市场格局。

　　记者：我国的发电调度长期以来一直采用电厂或发电机组大致平均分配发电量指标的办法，大小火电机组不论能耗高低，都享有基本相同的发电小时数。现在，这种模式是否会被打破？要成为售电主体，需要满足什么条件？

　　曾鸣：要进入售电领域，技术水平、技术指标必须要过关，关键在于要保证进入售电市场的售电主体必须满足节能减排的要求。

　　在这方面，应综合考虑国家的环保要求与能耗标准，优先开放污染排放低的发电企业参与直购电，鼓励煤耗低、排放少、节水型火电机组参与直购电，限制能耗高、污染大的机组，已到关停期限或违反国家有关规定的机组，不得开放。

　　从目前的情况来看，传统燃煤发电在大用户直购中的优势明显，风电、光伏发电等低碳化电源的先天劣势在短期内无法弥补。因此，这就需要设立碳减排标准，通过行政手段强制发电企业提高发电低碳化水平，确保大用户直购的电是符合国家要求的、低碳的电。

　　直购电会让高耗能企业受益？

　　记者：在此次改革中，用电大户有望可与发电企业直接竞价交易，从而降低用电成本。有人认为，高耗能企业是此次电改的最大受益者。对此，您怎么看？

　　曾鸣：我个人认为，作为供需双方直接见面的双边合约交易模式，大用户直购电是比较符合我国实际情况的、具有可操作性的市场化改革措施。本轮电改最终要在“两端”实现“多买多卖”的市场格局，所以大用户直购电更多的应该视为是一种过渡模式。

　　此次《意见》中也指出要引导市场主体开展多方交易，大用户作为用户将拥有更多选择的权力。但同时，《意见》也提出参与直接交易的企业需要达到一定能耗标准和环保要求，也就是明确了其准入条件，这表明电改方案还是重点考虑了这些问题的。

　　记者：要避免高耗能企业因直购电降低成本而出现过多、过快发展的问题，需要完善哪些方面措施？

　　曾鸣：我认为至少可以从两个方面着手：一是完善大用户直购电的法律框架，建立健全大用户直购电合同管理制度以及相应的建立监管机制。从政策、管理体制以及监管制度上，避免高耗能企业借大用户直购回潮。

　　二是要对参与市场交易的用户设定合理的准入标准。直接交易的电力用户必须符合国家产业政策且环保排放达标，对于不符合产业政策、节能指标未完成、高耗能高污染的企业要坚决排除在外。鼓励战略性新兴产业和能效标杆企业，以及实施工业领域电力需求侧管理，实现用电科学、有序、节约、高效的企业参与直接交易。

　　■相关链接

　　新电改 再出发

　　据新华社电 《关于进一步深化电力体制改革的若干意见》近日出台，明确了“三放开、一独立、三强化”的总体思路。

　　“三放开”是指在进一步完善政企分开、厂网分开、主辅分开的基础上，按照管住中间、放开两头的体制架构，有序放开输配以外的竞争性环节电价，有序向社会资本放开配售电业务，有序放开公益性和调节性以外的发用电计划。

　　“一独立”是指推进交易机构相对独立，规范运行。

　　“三强化”即进一步强化政府监管，进一步强化电力统筹规划，进一步强化电力安全高效运行和可靠供应。

　　此前，经过10余年的努力，我国已经初步形成了电力市场主体多元化的竞争格局，但电力行业发展还面临一些矛盾和问题。其中，交易机制缺失、市场化定价机制尚未完全形成等问题仍然突出，造成了市场配置资源的决定性作用难以发挥，节能高效环保机组不能充分利用，弃水、弃风、弃光现象时有发生。

　　此外，现行电价管理仍以政府定价为主，电价调整往往滞后于成本变化，难以及时并合理反映用电成本、市场供求状况、资源稀缺程度和环境保护支出。

新电改方案首个配套文件发布 鼓励可再生能源发电 
2015-3-24 08:35| 发布者: krystal| 查看: 1392| 评论: 0|来自: 经济参考报

新电改方案还未正式公布，但首个配套文件《关于改善电力运行调节促进清洁能源多发满发的指导意见》（下称《指导意见》）已由国家发改委和国家能源局联合下发。这份文件要求各省在编制年度电力电量平衡方案和年度发电计划时，落实可再生能源发电全额保障性收购制度，京津冀、长三角、珠三角以及清洁能源比重较小地区要明确接受外输电中清洁能源的比例并逐步提高，电网公司要优先安排清洁能源送出并明确送电比例。此外，通过利益补偿机制促进清洁能源多发满发，对未能全额上网的将督促相关方限期改正。 

2006年1月1日出台《可再生能源法》明确提出，要对可再生能源电力实行全额收购，但实际执行并不到位。为此，《指导意见》从电力电量平衡、利益补偿机制、需求侧管理三方面提出25条措施保障清洁能源发展，第一条就明确规定各省（区、市）政府主管部门组织编制本地区年度电力电量平衡方案时，在保障电网安全稳定的前提下，全额安排可再生能源发电，新增用电需求原则上优先用于安排清洁能源发电和消纳区外清洁能源，以及奖励为保障清洁能源多发满发而调峰的煤电机组发电。同时，要求电网公司充分利用现有输电通道，增加电网调度灵活性，统筹考虑配套电源和清洁能源，优先安排清洁能源送出并明确送电比例。 

为了调动各方积极性，《指导意见》要求，通过替代发电（发电权交易）、辅助服务等市场机制，实现不同类型电源的利益调节，鼓励通过市场化方式确定调峰承担方，鼓励清洁能源直接购买辅助服务。此外，有条件的电网，可以开展清洁能源优先调度试点，即以最大限度消纳清洁能源上网电量为目标，联合优化调度，灵活安排运行备用容量。 

“可再生能源发电全额收购提了这么多年没有效果，关键问题是没有具体可操作的细则。此次发改委出台的政策，虽然比以前细化了一些，但仍面临诸多问题，比如发电计划并不由能源局负责，如何做好监管，而且今年的发电计划年初就已下发，政策要发挥作用估计得到明年，比例如何确定也是需要关注的。”不愿具名的电力行业人士告诉《经济参考报》记者。

担心解禁股导致目前海润低价，兴业所持有海润光伏解禁股下月12日解禁，肯定不可能把兼价筹码卖掉，兴业所持解禁股定增价是7元多，(除权前)，增发股相当以原始股，中小投资者是不可能买到的，除权前大部份机构投资者的持股价位是12.5元，10送20后也有4元多，海润光伏资料显示各项指好以预期，公司一切正常运转，一季度报增144%，二季度连接转让几个电站和一个子公司股权超个15个亿收入计到二季度报表中，联合光伏88亿元预付款本月下旬到帳一部分，所以公司中报过后应慢慢走出今年摘帽行情，明年3月式者4月份过后股价走出填权和摘帽行情行，机构投资者才有减持可能。

十三五”规划新能源目标上调基本确定 
上海证券报时间：2015/8/7 

从多条消息源获悉，“十三五”规划新能源目标上调基本确定，市场普遍预期，相关行业的发展目标将比“十二五”规划中展望的数值大幅提升，太阳能发电有望达到1.5亿千瓦，风电2.5亿-2.8亿千瓦，不过上调幅度仍存在争议。

目前，风电“十三五”规划已有初步方案，正在制定规划初稿，明年年初有望上报，光伏规划进展基本同步。
一位能源局内部人士透露，这些目标在能源局层面还没最后确定。由于传统电网建设速度相对固定，能否跟上新能源发展速度，因此也有不同意见。

中国光伏行业协会人士说，“十二五”期间光伏装机目标一再上调，起初也是因为没预期到行业会发展这么快。从目前产业发展情况来看，“十二五”定的到2020年光伏装机目标100GW肯定打不住。并且，基于中美气候变化协定的承诺，要实现到2020年非化石能源消费占比15%的目标，推算一下只能靠核电、水电、风电和光伏实现。

“核电由于建设周期长，到2020年装机基本确定；大型水电站开发难度逐步增加，经济性下降。因此，可能性比较大的还是风电和光伏。”他说，在这种情况下，“十三五”光伏装机目标上调到150GW偏保守，200GW都有可能。
早在今年4月，国家能源局下发通知，要求做好可再生能源发展“十三五”规划编制，9月底前形成全国规划初稿，并征求意见，12月底前形成全国规划送审稿。并提出规划编制重点为：突出转变能源发展方式和推动能源结构调整，论证“十三五”期间各类可再生能源发展目标，研究各地区重点任务和重大项目布局，可再生能源本地消纳和外送电需求，技术装备和产业体系建设，以及发展配套政策。

这位行业协会人士告诉上证报记者，光伏和风电的“十三五”专项规划将在可再生能源发展“十三五”规划后出台。

从接近政策制定的知情人士处获悉，7月中旬能源局召开相关会议，确定了风电“十三五”规划初步方案。风电等专项“十三五”规划拟定明年初上报，预计明年年中批复。

但事实上，新能源面临的消纳问题，成为行业提速发展掣肘。

根据能源局的数据，2015年上半年风电弃风率15.2%，同比上升6.7个百分点，上半年全国累计光伏发电量达到190亿千瓦时，弃光电量约18亿千瓦时，甘肃和新疆弃光率分别达28%和19%。

因此，相比“十二五”，“十三五”期间的关键是通道建设。

“新能源产品质量也逐步受到重视，近期能源局推出光伏‘领跑者’计划，联合光伏等中标企业的项目陆续开始在山西大同落地。”多位接受上证报记者采访的人士说。“过去新能源量很小，做‘十二五’规划时没考虑。”一位长期关注新能源的券商研究员对记者分析，“十三五”期间电网需要进一步加强新能源通道建设。新能源政策支持方向明确，行业将维持长期景气。

ST海润:进入摘帽前半年的建仓期(2015-08-01 06:32:57)转载▼标签： 股票  
  2014戴帽2015年摘帽最牛的摘帽股是当时价格最低盘子最大的 601558 华锐风电，涨幅接近500%。

 

  随着大盘的迅速回调，ST股也进入了萎靡期，而且过去1个月一直没有像样的反弹，股价基本都在阶段新低徘徊。

 

  目前ST海润是两市唯一的低于3元的股，受到上交所ST股不能超过5000手当天买入的限制，ST海润的股价被牢牢定位到了倒数第一。

 

  但这并不是ST海润应该有的江湖地位。

 

  客观的说，从洁净能源的角度看，拥有相同产值的ST海润和华锐风电十分类似，一个是太阳能组件，一个是风电组件。ST海润的市值应该向华锐风电目前的340亿看齐，就是如果没有戴帽，海润光伏的价格应该在7元左右。

 

  然后从光伏板块、太阳能组件板块比较，太阳能组件上市公司目前的单月市销率整体在27-47倍之间，即便按照20倍ST海润单季度营收16亿，市值应该在320亿左右。

 

  ST海润正在出售在建和已经建成的绝大多数大约900MW的电站，之前大概估算过90亿现金，有大约40亿是ST海润已经投入的，大约50亿是投入后的建设，等于ST海润帮着建设900WM的电站，按照5%的可预期净利率，净利润应该在4-5亿，同时ST海润的负债将迅速减少，巨额管理费用和财务费用也会迅速减少，2015年的年报会比较漂亮，2016年初摘帽没悬念。

 

  压制ST海润股价的5000手限制，导致游资无法介入，机构建仓也得慢慢建仓，这恰好是散户布局明年摘帽的时候。

 

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