2015年大阅兵概念股 海陆空（付股）

2015年大阅兵概念股（付股）

阅兵 ： 海陆空
海：航母
陆：导弹
空： J20 直升机 无人机
卫星导航 连接器

航母：
中国重工（601989）

　　中国重工：公司控股股东及实际控制人中船集团已将公司确定为中船集团的上市旗舰，并将充分整合中船集团内相 关业务和资产，将公司打造成为国内最强最大、国际一流的船舶制造及舰船配套、船舶修理及改装、舰船装 备、海洋工程和能源交通装备企业，未来将成为航母编队舰体建造领域的最大受益者。中船集团承诺在本次 重大资产重组完成后3年内进行资产注入。 此次注资包括了中船重工集团绝大部分优质军工资产，方案堪称A 股历史上最大规模的军工资产注入。通过这一方案，中国重工将成为国内综合实力最强的军民用造船企业和 最大的军工上市公司。公司控股股东中船重工集团是我国海军舰船装备的主要研制和供应商，占据我 国海军舰船装备市场约80%以上的份额，其下属大船集团、渤船集团是我国唯一生产大型水面水下战略舰艇的 军工企业

中船防务（600685）
公司是中国船舶工业集团公司属下的华南地区最大的现代化造船综合企业，以造船为核心业务，专注于灵便型船舶产品的开发和建造，是中国最大的500家工业企业之一。主要经营船舶及船舶辅机，集装箱，金属构件，铸段件等。公司大股东中国船舶工业集团公司是中央直接管理的特大型企业集团，在军船方面，CSSC研制产品几乎涵盖了我国海军所有主战舰艇和军辅船装备，是中国海军装备建设骨干力量。

导弹火箭飞船

　　航天通信(22.99 +8.6%,咨询)：公司在军工上市公司中具有3个唯一。公司是上市公司中国防科工委体制改革唯一试点单位，是导弹武器系统总装唯一上市公司，是上市公司中唯一具有保军能力的企业。（所谓保军能力就是鉴于公司在军品生产中的重要地位，即使全部停产也可获国家一定水平的补贴，以维持企业基本生存能力。）公司主要军品业务有导弹总装、军用通信设备、导弹系统配套。公司导弹主要产品为单兵肩扛式防空导弹。
　　航天科技(46.2 +4.19%,咨询)：公司控股股东为中国航天科工飞航技术研究院，属于中国航天科工集团旗下公司。公司是航天系上市公司中成为唯一拥有生产固体运载火箭核心技术和资产的企业，在“神舟六号”载人飞船的发射过程中承担了不可替代的作用。
飞机
　　中航飞机(32.55 +5.75%,咨询)：公司目前是轰六系列、飞豹系列、运七系列、新舟系列等军民用飞机主制造商，是国产新支线飞机ARJ21主要分承制商，是国产C919大型客机主要机体结构供应商和起落架系统供应商；是美国波音公司、欧洲空客公司等世界知名飞机制造商的重要战略合作伙伴。
中航飞机是是我国运输机、轰炸机的主要生产基地。我们认为，就整机生产制造而言，公司是我国军民用航空业快速增长的最大受益者。随着海内外对我国飞机产品的需求不断升温，特别是公司在产军民用飞机型号不断向多用途、系列化延伸，中航飞机的现实与潜在订单面临战略性拐点。如果战略远程轰炸机顺利立项，那么该机型将成为运-20 大型运输机和C-919 大型客机之后，中航飞机全新的业绩增长点
　洪都航空（600316）
洪都航空是内生增长最强劲的整机企业。
　　对于整机类企业，持续推出新机型的能力以及是否有采购量大的主力机型的型号的意义将大于一次性注入。此前我们推荐洪都航空主要是基于公司的现有及未来产品，没有考虑任何资产注入预期。洪都上市公司有自己的飞机设计所，这在中航系统是唯一厂所合一的上市公司，累计生产飞机超过5000架，具有强大的整机制造能力和研发能力，强5、K8、L15、轻多、利剑、将来可能的四代教练机等就是例子。我们推荐的逻辑主要是其内生增长和核心竞争力，公司L15教练机和轻多在国内外均有广阔的市场空间，公司现有目前处于高速增长阶段，未来3年收入和利润复合增速超过50%。资产注入方面，洪都集团层面教练机总装、导弹总装和无人机总装有注入上市公司的预期。

中直股份（600038）
军机配套生产任务换挡转入平稳发展阶段。
　　国内军用直升机装备主力——陆军航空兵是解放军成长最快的兵种之一，当前各型直升机列装量已有约800架，位居全球第三，年装备量超百架。陆航部队原有陆航团升级为旅的进程已完成大半，新编陆航团旅单位的组建工作刚刚启动。以相对增速论，陆航部队发展最快的时期业已过去。在装备量和年列装量已抬升至较高水平的基础上，以目前部队建设的推进速率无法继续支撑国内军用直升机需求已延续多年的快速增长。2015年，Z9、Z19系列直升机订货量将有所回落，公司相关配套零部件生产业务的经营受到影响。

导航

中国卫星（600118）：
天基信息系统中流砥柱，航天改制一马当先
商用卫星市场规模巨大，卫星系统将成为财富倍增器。截至2013 年底，全球商用卫星市场收入已达1952 亿美元。通信卫星是下一代互联网的基础设施，遥感导航卫星将为用户提供全新的增值服务。通过全球运行的卫星系统，可以很容易地构建起全球性数据采集、处理、分发和应用的系统，比其他任何手段都更快捷。？航天+？作为？效能倍增器？，可以构建全球化的信息基础设施，实现信息实时化，大幅度降低信息价格，充分消除信息鸿沟。

　　太空轨道革命？催生新商业模式。随着卫星小型化和低成本运载技术取得突破进展，微小卫星大规模商业化使用已经具备条件。近年来，微小卫星已经成为卫星产业的投资热点。传统商用卫星公司纷纷推出庞大的微小卫星发射计划，互联网公司如Google 公司以及私人公司SpaceX 公司也开始涉足卫星产业并取得丰硕成果。微小卫星催生出了一些新的卫星产业商业模式，在实时数据服务、太空互联网、M2M 通信和定制化服务等领域开拓出了新的卫星服务市场。未来的商业模式将有很多种，卫星制造公司可以代替客户负责地面运营，或者不卖卫星只卖数据，这将是商业模式上的巨大转变，卫星公司有可能华丽转身为数据公司和云平台。卫星产业与互联网相结合，将开启真正意义上的信息时代。

　　我国卫星应用产业发展滞后潜力巨大。自1976 年第一颗东方红卫星上天以来，我国卫星产业逐步发展成为全球航天产业领头羊。但如果按照下游应用来划分，可以看到我国卫星结构性的缺失依然突出：应用型卫星数量远远不够，特别是在通讯卫星、导航卫星和监测卫星方面，分别只有美国的7.6%，50%和33%。我国卫星商业应用领域仍然任重道远，卫星通信和卫星导航尚未实现全球覆盖，卫星高分辨率遥感也才刚刚起步，商业卫星资源仍然严重不足。国家对空间基础设施尤其是军用宇航装备的需求相当迫切，将上马一批体现国家战略意图的重大科技项目和重大工程。作为卫星研制总体单位，航天五院有望在新一轮重大科技项目和重大工程中获得巨额订单。

　　中国卫星将打造？天基版中国电信？。中国卫星背靠航天五院，在国内小卫星市场的占有率接近90%，处于绝对领先地位。五院承担了我国几乎所有卫星和载人航天器的研制任务，拥有国内独一无二的航天器研制平台、产品开发经验和航天人才，拥有？神舟？、？长征？等航天品牌和自主知识产权。五院总资产97.17 亿元，加上事业单位的研制收入等在内，五院2013 年全口径经营利润约18 亿元，是上市公司6 倍以上。在移动互联网时代，地理位置信息是最重要的数据和入口，中国卫星不仅在BAT(百度阿里腾讯)心目中的地位日渐高企，而且在国家安全领域，卫星侦察情报数据也是最根本、最基础的源头。

北方导航（600435）
“十二五”期间,公司确定了以惯性导航、远程控制、探测控制、环境控制、无人平台为主的产品和技术发展方向;继续围绕结构调整、技术创新、精益管理三条工作主线,秉承“唯实、创新、开放”的企业精神,不断推进军品现代化建设,全面实现建设中国兵器导航与控制技术研发、核心系统生产基地的目标。

　　目前北方导航的主营业务包括服装纺织设备和军民两用产品,军品主要有远程火箭弹、末敏弹、智能炸弹、航空瞄准系统(配套轰6、直9、强5等型号)、武器火控系统(配套155自行榴弹炮等)、军用无人机和无人车、惯性制导火箭弹导引头等。

连接器

航天电器（002025）

航天电器主营业务：电器、电机、光电子产品、线缆组装件、电子控制组件、遥测遥控设备、伺服控制系统、电源、仪器仪表等的研制、生产和销售。经营本企业自产产品及技术的出口业务；经营本企业所需的原辅材料、仪器仪表、机械设备、零配件及技术的进口业务（国家限定公司经营和国家禁止进出口的商品及技术除外）。公司是航天军工板块龙头企业，是具有航天和军工背景的电子元器件专业制造商。在航天、航空、电子等高科技领域有较高的知名度和竟争力。

军品需求较旺有助公司收入维持较快增长。公司为我国海、陆、空、天、电子等各军种提供连接器等产品。预计未来5-10 年军费投入总规模将维持10%以上复合增速，武器装备采购投入增速提升。基于我国面临的地区安全形势及未来作战方式向信息化转变，海空军和信息化装备的复合增速将有望达到15%-20%。公司军品中海空军装备占据较大份额，将有望显着受益。

光电股份（600184）

军民品业务有增有降:公司防务业务收入、盈利情况,比原来预期的要低一些,毛利率会下降,主要是产品结构的原因。防务业务收入是略有增加,主要是总装车辆业务收入增加,但是由于总装定价原则不能改变,所以收入增加,但是业绩不一定增长。民品业务,主要是光学玻璃,由于全球经济回暖,且公司已经是中国第二大生产商,已经有一个市场分配和定价权,业务相比去年出现小幅增长,同时公司正在推新品,如红外玻璃的应用,未来市场应用广泛。

改装车辆业务新增亮点:今年总装车辆改装是业务增长点。主要是改装和提升车辆的性能。我们预测改造周期约为三年,主要是整体车辆性能提升的投入。性能改造提升,主要针对整车部分系统做改造,只是做一些适应性的改造,适应5-10年的战略需要。这个业务将会一次性提升业务收入和业绩。在改造周期内,贡献公司业务利润。

琉系玻璃应用技术,开辟新的民用市场:今年公司推广硫系红外玻璃的应用,目前这种玻璃的精度比不上锗系玻璃,但是价格便宜,主要用在民用领域,前景广阔。目前跟高德等大的红外应用商在合作。主要用在安防和汽车红外热像仪,在军品上应用,看市场的情况,暂时军用市场还需要时间验证和推广。这方面会比较好一些。硫系玻璃长期能够替代锗系玻璃,按照这个技术线路,硫系玻璃是将是未来民品业务新的增长点