轧空原理

文章作者：黄生 
这个假期恐怕很多人无法安睡，大家来看两则让人心惊肉跳的消息，一是股指期货 保证金 提高到40%，日内只能开仓10手，同时交易费用大幅度提高；二是9月底清理完场外配资。这两则消息，这意味着什么？隐约有一种屠杀的味道。
1、先说9月底彻底清理完场外配资，否则强平，这会导致一大堆场外配资机构破产，而且这些场外配资机构卖出现货的时候，又不能在股指期货上做空，因为已经基本上被限制死了，那么只有被屠宰的命运。总之，看到这一点，倒吸一口冷气。
2、还有股指期货将保证金提高到40%，日内开仓限10手，交易费用大幅度提高。我觉得这一点是为了配套清理场外配资的，担心清理场外配资的时候，这些场外配资机构几千亿抛售的同时，会在股指期货上做空，于是出台了这么一个规定，让清理场外配资的时候，无法同时在股指期货上做空。这是关门打狗啊，打的是场外配资！
3、但是出台的这个股指期货新规定，基本上将股指期货给废了，保证金和交易费用的大幅度提高，几乎是做一手亏一手，同时还限制10手。
4、这样一来，股指期货市场的流动性就突然消失了。
5、大家知道股票市场发生股灾的时候，流动性突然消失的后果是什么吗？就是没有人接盘，股市一个跌停接一个跌停。接下来流动性突然消失要开始在股指期货市场出现了。
6、股指期货市场流动性突然消失会导致什么后果？那就是一场大屠杀啊，不但屠杀空头，同时屠杀多头。因为大幅度提高保证金和交易费用后，同时限制开仓10手，会导致过去的空单平仓根本找不到承接盘，同时导致过去的多单平仓也找不到承接盘，也就是整个市场突然死亡。
7、接下来的股指期货市场就是多空全杀的格局。
8、股指期货关闭会改变股市熊市格局吗？不会。2001年到2005年中国没有股指期货，中国股市跌了4年，2007年10月到2008年年底，中国股市跌幅近80%，超级大股灾，那时中国股市没有股指期货，中国股指期货不过是2010年推出的。中国股市大熊市大暴跌最根本原因在于股市严重被高估，泡沫无穷大，违规违法操纵猖獗。关闭股指期货只是会导致股市调整的时间更加拉长。
这个节假日 ，隐隐约约布下一个大局，这是一场大屠杀。
这个节假日，很多人无法安睡，因为接下来命运完全被人摆布了。
这个节假日，场外配资机构完全处于等待破产状态。
这个节假日，股指期货多空都无法入眠，等待宣判被屠杀的命运。

真正的押枪！活生生的轧空案例马上就在眼前！空平的对手盘是空开与多平，在期指大幅贴水的情况下，多单押枪至9.18.交割日即可。结论是：场内大量的小散裸空单，机构套保空单因为流动性突然塌缩，捉不到对手盘进行平仓，导致必须在现货市场购入筹码交付。。现货上行，，而期指因失去流动性无增量资金入场开仓，，，交割日的贴水继续保持开口，甚至拉大。
好阴狠的押枪技术啊！！！
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[red]重要更正哦！
我的意见被大神否决了哦。 他们说期指不存在实物交割。 就是拿钱交割的。 所以不存在(跨市场)轧空。 既然不存在跨市场的交割动作，，那么期指大幅度贴水，只代表一个方向！那就是 代表空方势盛。 这也是市场合力判断的方向。[/red][引用原文已无法访问]

@寂听 兄好，已修改，谢谢

@股天乐 
29楼 在期现大幅贴水的情况下，多单押枪至9.18.交割日即可
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打错了 请改成 期指，，还有主力多头 。

相信很多人都注意到了，9月2日收盘后，三大期指IF、IC、IH均严重贴水超过10%。
目前期指空头的最大问题在于：机构套保的空单和市场投机的空单用什么方式平仓呢？
空平的对手盘——空开，多平，由于新规的出现，投机空单和平仓多单都没人愿意做了。
成千上万的期指空单，将由于流动性的凭空消失，无法捕捉到对手盘，，
从而在当月交割日附近 在现货市场上 出现一轮又一轮的平仓涨停潮!
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似乎流动性凭空消失的最大恶果是
小小的量就可以实现押枪 挟持 
巨涨
完了巨跌
而且都是连板~
9月18号附近 会因为中金的所谓“押枪” 
出现技术性的连续涨停潮
@打劫 你说的可能是这个东西？
押枪的最佳标的是，，银行股？？
@赛亚 @baiyumi @鱼鹰 @人见人爱 @天润 @红柠檬

真正的押枪！活生生的轧空案例马上就在眼前！空平的对手盘是空开与多平，在期指大幅贴水的情况下，多单押枪至9.18.交割日即可。结论是：场内大量的小散裸空单，机构套保空单因为流动性突然塌缩，捉不到对手盘进行平仓，导致必须在现货市场购入筹码交付。。现货上行，，而期指因失去流动性无增量资金入场开仓，，，交割日的贴水继续保持开口，甚至拉大。
好阴狠的押枪技术啊！！！

那么，现货市场将如何演绎呢？有人说，比期指升水400点，将要大跌。这有点想当然了，且不说下周期指的大涨会不会带动股指往上涨，就算跌的话，后面会不会有国家意志继续托底也未可知。也有人说，会大涨，因为股指期货的全线涨停会带动股指的暴涨，这也是不对的，因为毕竟期指还贴水400点，而且如果是这样，为什么之前期指下跌不带动股指下跌，这一次就一定要带动上涨呢？
此外，还有一种说法是：市场上成千上万的机构套保盘因为要对冲期指空单不能平仓导致的亏损而选择在现货市场上大量买入股票，因而会带动现货股指的涨停潮。但这种结果的前提有2个：
一是，市场上机构做套保的持有空单量足够多。这个数量具体多少没有查到，但应该不会太大。因为一则法律没有规定机构必须做套保，二则大盘在5000点的时候，持有高位仓位股票的机构必然要做套保，问题是现在大盘已经从5000点跌到3000点，很多股票已经跌破净资产，此时再去大量套保做空不符常理。
二是，必须是买入现货能够很好的起到对冲期货的作用。这一点，从近期期指背离现货市场的走势，大幅贴水，以及进一步国家出台近乎关停期指的措施可以看出，这种对冲作用已经不起作用。
所以，期指套保盘买入现货对冲，我并不赞成。那么，现货市场如何演绎呢？大涨or大跌，天知道。
期指还会有交割日的大决战？
NO，空头已死！因为，已经在阅兵时刻，空头就已经被扼杀了。所以，新政一出，虽然我不知道现货股指将何去何从？但可以笃定的是，期指空头已是困兽犹斗，等死是其唯一的选择。下周屠龙！好戏即将上演。

相信很多人都注意到了，9月2日收盘后，三大期指IF、IC、IH均严重贴水超过10%：
沪深300当月期货指数（IF1509），最新报价2965.8，较现货3365.83贴水400点，幅度12%；中证100当月期货指数（IC1509），最新报价5377，较现货6122.55贴水745.55点，幅度12%；上证50当月期货指数（IH1509），最新报价2007.8，较现货2243.63贴水235.83点，幅度10.5%。
其背后折射的是什么？这反映现货跟期货市场出现严重的背驰，在期指多空大战中，期指空头似乎已经占据了制高点。但是，决战还未到来，真正的大决战恐怕在本月18日期指交割之日，而两组市场的投资者之中，肯定有一组的看法会在交割日被证明出错，成为大输家并付出代价。

目前市场情绪悲观到极致，长线资金不断止盈止损走人，相信目前很多人卖出的逻辑已与趋势，基本面，成本无关，仅仅是一个本能的逃生反应。所以，你也许会以为什么交割日的无所谓啦，多头们根本毫无反手之力嘛，如果你这么想，那就错了。因为中金所出招了，这一招叫做“关门打狗”，或者再狠点“断子绝孙”。2日晚间中金所再出4条新规，单个产品单日开仓超过10手即为异常交易，非套保保证金提高到40%，套保的提高到20%，交易费从万分之1.5提高到万分之23。
1、4倍！保证金标准大幅上调
2、10手！异常交易重点监管　
3、20倍！交易手续费猛涨
这样严格的措施意味着什么——等于基本把股指期货停了。所谓日内开仓交易量是指，客户单日在单个产品所有合约上的买开与卖开数量之和，虽然套期保值交易的开仓数量不受此限，但在期指贴水12%的基础上继续开空单进行套保实在是愚蠢的行为（IF09贴水400点，机构套保都没法做，等于指数3300，机构在2900点做套保，一份合约上来先赔400点，就是12万）。国家这样的做法实际等于把股指期货的流动性弄没了，大幅贴水的情况下对空头尤为不利，尤其是不过夜的空单。所以，这样的新政对于期指空头来说，无异于最狠的一招“关门打狗”。
目前空头的问题在于：机构套保的空单和市场投机的空单用什么方式平仓呢？空平的对手盘——空开，多平，由于新规的出现，投机空单和平仓多单都没人愿意做了，所以爆仓是迟早的事。这招叫关门打狗：
1.下周几乎没有谁会去开空单吧？少量投机盘即使开空也只有10手限制，机构现在更不会去开套保空单，一则贴水严重、成本太大，二则给场内的投机空单有了平仓的机会。
2.现在也没有谁会去平多单了吧？贴水那么大，持有多单交割就无风险获利。
目前期指贴水400点，两个市场的演绎会如何？----要么现货市场大幅下跌，要么期货市场回升弥补400点的空间。也即：下周一要么往涨停板上平仓，要么死扛等待爆仓。显然爆仓是最坏的结果，因此成千上万的空单将出现由于没有对手盘而导致的平仓涨停潮。这个是由于期指新政带来的，可以预见的结果：下周屠龙——剑指期指空头！

livermore轧空

融券量只有几十亿，期指空方也就是500-800亿，一个不足100亿的对手空头和套牢的上万亿的现货空头来比。。。到底谁是真空头？