拼光政策资源，空方毫发无损，救市必须在IF1507期指上打胜仗

拼光政策资源，空方毫发无损，救市必须在IF1507期指上打胜仗

7月3日继续下跌之后，股市相关管理人慌不择路，在7月4日和5日，连续大面积地出台了多项救市政策，摆出了大决战的架势。
结果是：7月6日，创业板在10:37分就从开盘高位的上涨5%下跌到开始翻绿。11:00，整个市场的跌停（跌幅超过9.9%)股票是208只，到11:22时候，已经达到473只，大面积绿色。创业板综指被打压3.44%，创下新低。IC1507继续被空头打压至昨日最后交易价的7400点之下的6922点。IF1507继续被空头打压昨日最后交易价的3930附近的3950点。
此后，两桶油、银行、人寿等权重股继续被拉升，勉强拉回了上证指数 ，但是IC1507和IF1507继续做空下行。
到上午收盘，仍然有414只股票在跌停板上。上午的救市以失败收场。
下午开盘，期指庄家继续打压，带动上证和创业板综指继续下跌。上证指数被打到0下。
2:26前后，创业板综指被打压到2700点上下窄幅震荡，跌幅6%还多一些，整个市场有1343只股票跌停。
2:30之后，护盘队继续拉升权重股带动上证指数快速回升。
此时，见到上证指数拉升，期指散户在IF1507上开多拉升，从3920拉升到4090再往上就到期指空头的防御区4100点，多头获利盘平仓，期指再度回撤。这期间，期指空头并没有大面积平仓。
收盘，上证指数被权重股拉升89点涨幅2.41%，创业板综指依然下跌129点跌幅4.49%。真个市场跌停的个股仍然有916只之多，占A股当日交易总数2776的近30%，市场仍然处于绿色恐怖之中。
收盘，主力期指沪深IF1507的过夜持仓量减少13767手，并未出现大面积空头平仓迹象；IF1507的最后交易价为4040点，比昨日最后交易价3938点，略高42点，多空平手。但是，沪深IF1507的趋势仍然控制在空方手中。
综合评价：大张旗鼓的救市行动变成了虎头蛇尾的“帮助庄家出货提供接盘人”的结局。管理人和手下的操盘手的智商之低是前所未有的。
为什么？
（一） 期货具有“价格发现的功能”，期货控制现货走势
在全球市场上，期货具有“价格发现的功能”，期货控制现货走势，这是举世皆准的事实。
由于计算和直接交易的原因，沪深300期指领先上证指数2个1分钟K线，因此，沪深300期指控制了上证指数的走势。当然，期指_庄_家在拉升或打压时，也会在权重股上略施小计，以便让沪深300必须跟着期指走。
沪深300期指走势带动上证指数走势，空方只要继续在沪深300期指IF1507上做空就是，随便你“护盘队”去拉升权重股，权重股上涨正好掩护“小票庄家”在小票上出货。大面积跌停还是照旧发生，市场的恐怖氛围仍然大行其道，极端蔑视多头。
这就意味着，股市管理人希望买进ETF和权重股股票的所谓救市措施，根本就是南辕北辙。大张旗鼓的救市措施一拳打到空气上。
（二）拉升了无限高的“小票”无法靠“卖股票”获利。
在没有股指期货的时候，股票庄家获利必须靠“高位卖出股票”，卖不掉，账面利润就都是空的。
当股票庄家将股价拉升到无限高之后，就到了获利兑现的时候，出货方式是“盘中钓鱼式拉升+盘中倒水式卖出”+“日间反弹”+“阶段性反弹”，庄家出货必须靠间歇式地“假拉升”才能完成，这个过程异常艰难，异常缓慢。股票庄家吃了50-70%的筹码，在高位能找到的接盘傻子是比较少的，比较慢的。
由此，即使指数从顶部大跌，顶部下跌20%左右，股票庄家自己就会“生产自救”，拉升股票，指数反弹，需要继续制造较大拉升的右肩继续出货。
现在，能炒创业板小票的股民比较少，小鲜肉新股民无法炒创业板，老股民“畏高”而不碰创业板小票，那么，创业板小票庄家是完全无法靠“卖出股票”套现获利的，看着十倍以上的账目利润而无法套现走人。盘中偶尔能碰见几个傻子，能卖出的股票，也是九牛一毛。
这样，创业板小票庄家无法“卖出股票”获利的话，就被“憋死”了。
（三）创业板小票庄家的“生存模式”是“制造连续跌停的恐怖氛围+做空期指”。
显然，创业板小票庄家是知道高位敢接市盈率达到几百倍上千倍的小票的傻股民是有限的，那么为什么他还胆敢将创业板市盈率拉升到144倍呢？
就是他们找到了新的商业模式——靠做空期指在期指上赚大钱，如此，就不需要把高价位小票卖出去了。等到低位时，可以随时再拉升起来，反正筹码都在自己手里。
显然，要想做空期指，创业板小票庄家也知道要顺带打压权重股，否则，做空可能打压不下去。如此的话，管理人拉升权重股就能救市。
但是呢，做空的人非常多，是管理人想象不到的。
第一，“集体做空”，大面积跌停可以制造恐怖氛围，任何想做多期指的都必须止损割肉。期指散户，在空头趋势下，也是做空的。
第二，连续下跌后，基金公司将遭遇大面积赎回，基金必须卖出股票，帮助创业板小票庄家打压上证指数。
第三，只要连续下跌，股票散户就不敢再抄底买进了，都是10%以上止损逃出来的，没有人再敢接垂直掉下来的刀子。
第四，配资公司在“割别人肉的同时自己做空期指赚钱”，也在做空。这部分资金实力也非常大，他们完全不顾股票价位的。

“某些人搞了4000亿的配资公司，左手期指开空单，右手强行平客户仓，两头都赚！”
随着配资公司规模的不断做大，其承担的风险也就越来越大，配资公司为了最大限度地保证自己的利益不致受损，很多配资公司都专门聘请了专业的股指期货团队为他们运作股指期货对冲，同时很多资金量的配资客也有做股指期货对冲的需求。简单说就是，一旦场外有机构大举做空股指期货，很多弱势股就会迎来大跌，而配资公司此时往往会借势通过强制客户减仓或平仓的方式进一步做空股市，从而在股指期货上谋取暴利，
这样，如果再加上恶意做空的境外势力，空头大军不但多，还非常多。
上证指数连续下跌35%而没有较大反弹，其根源在于做空期指赚钱的“新兴商业模式”，主要空方就是“创业板小票庄家”和“配资公司”。
显然，拉升神创的不是外资，大面积搞配资——放高利贷的也不是外资，板子打在外资身上是转移视线。
（五）救市，必须在期指上打败空头
鉴于1：期指走势带动上证走势；
鉴于2：“创业板小票庄家”和“配资公司”做空期指是生存的“商业模式”；
管理人要想成功救市，就必须斩断这个“商业模式”，必须让做空期指的人产生大幅度的亏损，否则，做空期指就会继续下去。
在此情况下，任何针对于股票的救市措施都是在帮助空方获利：
第一，帮助空方在股指期货上制造更多的多头以便空头能开出更大的做空仓位；
第二，在股市上的任何价位，“创业板小票庄家”和“配资公司”都可以无限地卖出股票，在救市措施鼓动下进场的股民都成了出货对象，等于是在帮助“创业板小票庄家”和“配资公司”出货。“护盘队”拉涨停中石油 刚好掩护了“创业板小票庄家”和“配资公司”出货继续出货，“护盘队”做了空方想做而未做的事情，这个猪队友真是太给力了。
当指数连续下跌到3600点之下的时候，管理人做的任何股票措施都是在帮助空方赚大钱；当管理人什么都不做的时候，空方就继续打压，做空依旧赚大钱。
如此，管理人就第三次进入了“做什么都是必输”的“囚徒困境”。
（六）中证IC1507的容量太小，空方获利主要在沪深IF1507上，管理人打错了人。
中证500 期指IC1507的6月25日高位的过夜持仓量只有29295手，当时的空头开仓成本在10000点，每手开仓资金 = 10000点×200元/点×12% = 24万元，29295手的开仓总资金 = 29295×24万元=70亿元。这个70亿元就是市场容量，还需要N多个空方去抢的话，那这个本金实在是微不足道的。
29295手空头仓位下跌到今日的7000点有3000点的获利，获利总额也只有200元/点×29295手×3000点 = 176亿元,是70亿元总开仓资金的2倍多。
但是，这个176亿元分到“创业板小票庄家”和“配资公司”手上也就100亿元左右，这个跟创业板和中小板“数万亿元获利流通市值”相比，甚至跟收集筹码的本金相比，都相去甚远。
就是说，“创业板小票庄家”无法靠做空中证IC1507而获利，取代在股票上卖出获利是不可能的。逻辑合理，但是数据无法实现。
“中金所依照《中国金融期货交易所违规违约处理办法》第二十二条的规定，对交易股指期货合约特别是中证500股指期货合约的部分账户采取了限制开仓等监管措施。”
管理人期望在“中证500股指期货”做文章救市是完全找错了对象。
7月6日，IC1507造就被空方打下来，下午，IC1507回升也没有带动创业板综指回升多少。
当然，IC1507还是有作用的，就是起到恐吓作用，恐吓“小票期货还在走低现货买进就被套”，从而形成大面积的“小票跌停恐怖”，带动上证指数“非权重股”大幅度下跌，带动沪深IF1507大跌。
（七）沪深IF1507是空方获利的主战场，护盘队必须拿钱打起来才能救市。
6月25日的时候，IF1507的最大持仓量143600左右，空头开仓成本4850点，1手空头仓位需要4850点×300元/点×12% =17.5万元，空头总的开仓资金= 143600手×17.5万元/手= 251亿元。
如果“创业板小票庄家”能在IF1507上开出10万手的空头仓位，那么，开仓资金就在175亿元。
8-10万手从4850打到4000点获利850点×300元/点×10万手= 255亿元。基本上能达到开仓资金的1.43倍，这个就是大钱了。
其实，空头从6月15日打到6月23日已经获得了1倍以上的利润，那时，期指在5400点，开仓资金更多，获利也就更多。

结论:管理人真得不懂“博弈”，真的不懂期指，要专业没专业，要智慧没智慧。一声叹息！