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揭露一个让广大股民还蒙在鼓里的真相

 

今天我觉得写这篇博客带有很大的风险性，但是我必须要揭露一个让广大股民还蒙在鼓里的真相。昨晚各大网站刊登一则中金所关于按委托量差异化收取交易费用，严打蓄意做空的消息，其标题为“关于股指期货 市场交易情况的通报”，内容主要涉及一张从6月15日至7月2日股指期货分类投资者持仓情况表，看了后，我非常的震惊，也极端的气愤。
  
  为了彻底证实此则消息是否属实，首先我特意搜索了中国金融期货交易所的官方网站，最新消息截止期只有到7月2日，没有看到这则消息，此后我又按照该截图上的网址http://weibo.com/cffexfabu#_rnd1435971497547搜索中金所微博，证实确实有这条于2015年7月3日17：31时发布的消息，我们先看下，全文如下：
  
  去年下半年至今年6月上旬，股指期货跟随股票市场走出了一波大幅上涨的行情。但6月15日以来，随着股市跌幅加大，股指期货在分流股市抛压、对冲现货风险的同时，也出现了一些新情况。一是交易量剧烈放大。股指期货三个品种日均成交量324.65万手，较6月份前半月增长率24%。二是期现货基差及其波动加大，个别合约贴水幅度曾一度超过10%。三是以程序化交易为代表的量化交易快速发展，已占到总交易量的50%以上，对股指期货市场运行带来了一定的影响。四是股指期货持仓规模从31.96万手降到23.7万手，成交持仓比升至17倍左右，尽管持仓多空平衡，不存在国外现货市场上所谓的“裸卖空”，但反映出短线投机气氛加剧。从股指期货市场持仓结构来看，以证券公司、基金公司、保险机构、信托公司、QFII及RQFII等为代表的机构投资者，主要为套保为目的，卖持仓规模较大，近期买持仓略有增加，卖持仓显著减少；以符合投资者适当性制度要求的自然人 和一般法人为代表的投资者，买持仓规模较大。近期，自然人投资者多空持仓均减少；一般法人买持仓增加，卖持仓减少（具体情况见后表）。为抵制短线过度交易，中金所研究决定，对沪深300、上证50、中证500 股指期货合约按照报单委托量差异化收取交易费用，拟于8月1日前组织实施。同时，优化相关合约及交易规则，进一步加强市场异常交易监管，对各合约交易量、持仓量前50名的客户进行重点排查，防范和打击蓄意做空行为，严厉查处市场操纵等违法违规行为，维护市场正常交易秩序。希望广大投资者在防范风险的同时，理性参与期指交易。并附一张股指期货分类投资者持仓情况表（6月15日至7月2日）：
  
  咋一看这条消息，我们很可能认为这是条利好消息，可以说很多的散户投资者也根本看不懂这张数据图，那么就让我来结合一下当前股指运行情况来分析这张数据表格内的情况吧。两市是从6月15日开始暴跌的，可以说在6月11日我的博客提示出现高位千年反信号这一刻，已经预示着有机构在高位偷偷地大量出局，并且极其隐蔽，6月12日还拉了根阳线，而这一天更是机构利用散户继续普遍看高的情况下肆无忌惮地高位获利出逃。然而在6月15日这一天，我们看下股指期货各单情况：
  
  证券公司空仓单84881，多单仅6742，空单是多单的12.59倍；
  
  基金公司空单47277，多单9479，空单是多单的4.98倍；
  
  QFII及RQFII空单27765，多单349，空单是多单的79.56倍；
  
  保险机构空单12，空单3028，空单是多单的252.33倍；
  
  信托公司空单14386，多单1577，空单是多单的9.12倍。
  可以说在6月15日开始暴跌的那一天起，国内的几个金融大锷就和QFII及RQFII联手大肆做空，最少的空单是多单的4.98倍，而大的空单更是达到了多单的252倍，可以说他们的做空意图极其明显和嚣张，至7月2日止，我们依然可以看到最少的空单达到了3.86倍，最大的空单也达到了75倍，他们丑恶的做空目的依然十分明显，而中金所给这些机构做空的托辞，说只是为了套期保值，但在这些数据面前已经显得非常得苍白无力了。
  如要证明这些机构的清白，可以让管理层将近期到底是谁在大幅融券卖出的机构公布于天下，这样才可信服于人。但我们目前还没看到关于这方面数据的公布，这就不难让我们认为上述几大机构联同国外机构一方面在股指期货上大肆做空，另一方面在已经提前高位获利出逃的情况下，又利用融券这一工具大肆抛空A股，大幅敛财，将上亿股民置于深套之中！可见他们的目的和嘴脸是多么的丑恶！操纵市场的行为是多么的明显！完全已经违反了证券法相关法规。
  
  再从上面那张数据表格里可以看出，自然人投资者，一般法人及私募基金则成了最大的受害者。而在这期间，一则又一则无关紧要的利好麻痹了成千上亿的股民，抽一巴掌，给颗糖。可怜中国股民一方面为中国的资本市场及产业市场作出大量贡献之时，还蒙受着至今仍期待利好如吸食鸦片式的愚弄！所以我们恳请中央政府能充分重视此事，避免社会因此而出现不安现象，保障我们国家的经济平稳健康发展而不发生金融危机，更要保护广大股民的合法权益不受侵害！
  
  这篇博客刊登后，估计会对广大小散有一定的打击，但如今大盘指数已经暴跌如此，个股除了超级大盘垃圾烂臭股外，已经尽数腰斩，完全达到了我当初股指调整以个股腰斩为目的的超级预言，可以说短期调整已经到位，如果股民们因此文再看空指数和个股而在末期做空的话，极有可能恰恰又落入了那些丑恶机构的诱空陷阱，他们再来个反手做多，那是二面巴掌。所以为今之计，在个股和指数已经暴跌的情况下，只能以静制动，因为我们知道从长远趋势来看，股指永远是在走长牛的，除了超级大盘垃圾烂臭股外，2007年高位被套的股民如今都能解套，更不用说目前这种情况下的快速打压了，犹如一根弹簧，压得越深，之后弹起来也就越高。而在救市方面，我已经建议过，应立刻禁止融券业务，彻底堵死恶意机构肆意做空A股的罪恶之源！仅此一点，即可救活A股市场！
  
  飞雪二O一五年七月

读过了,谢谢.

失败的路上最拥挤

===========上面这个 在发的时候不小心搞为原创 修正一下 是转贴！

小小辛巴的只言小思218（道士下山） 

周末放松心情去看了电影《道士下山》，老道给小道士何安下的临别赠言是：“不择手段，是豪杰；不改初衷，是英雄。”

在不择手段的豪杰面前，失败的真心英雄只能用不改初衷来安慰自己。

 

人家的豪情救不了我们的壮志，讲空话是没有用的，只有采取实实在在的行动，先回到攻守平衡的体系才能自己把握好自己。

 

鉴于目前形势，先不管未来牛熊，首先必须从患得患失的高仓位被动心态中脱离出来，现在问题无非是两点：卖，还是不卖

1、最担心的就是杀在地板上：救市政策频出（本周已经变成要拿真金白银救市了，可能产生较大力度反弹），然后我们主要仓位在已深跌的低估值股票上，这时候卖出是真的有可能变成实亏；

2、第二担心的是，如果不卖，谁也不知道这会不会是大熊市的开始。

 

而解决这两个问题，应该做到减仓位、调结构这两点：

1、减仓位：如果有反弹：周一趁救市资金进入，先平出10%的现金；利用反弹再分步减出部分仓位。

2、调结构：如果无反弹，甚至永无反弹，周一仍然把主要仓位调整到即使在大熊市也难以深跌的股票上，防止损失进一步扩大，由于深跌股票有较大的反弹空间，也有减少损失的机会。

 

一、减仓思考

1、为什么要先减出10%的现金？

因为手中有一些现金，相对会客观一些，心里能更安定一些。

虽然该部分资金未参与反弹，但这部分现金可以当作违反原则的自我惩罚（哪怕是卖在地板上也要出来）。

如果实在难受，也可以想成当初在3600多点时提前撤出来的资金，放到了现在，前面后悔踏空，现在开心有现金御寒。

放下了再与指数、他人比盈利的执念，转变为以挽回损失、应对风险为首要目标，都不想争胜了，将来指数反弹了才舍得卖，不至于涨到后面贪念又起，该卖不卖。

先承认失败，哪怕是卖在短期底部也要先出部分，亡羊补牢，尤为未晚。

有了一定安心救命钱后，剩下的90%的仓位参与反弹，也算是高仓位了。

 

2、分步减仓，锚定五档指数位减仓。

反弹大约有三种：弱势反弹、常态反弹、强势反弹，对应的位置分别为整个跌幅的33%、50%、66%；

如图： 

如果以上证指数为标志，本轮指数最高点为5178点，最低点为3629点，整个跌幅为1549点，那么三大反弹目标位大约为4150、4400、4650点，那么我们可以大致划定五个指数位作为减仓标志点，到达点位后，不作任何短期判断，不受任何情绪影响、政策预期，到位就开始减。

 

五个指数位分别为：3650点、3900点、4150点、4400点、4650点，每档减10%。（至于这10%减哪些，由于涨跌不一，如实在无法判断持仓的哪个股票会涨，那么就每个股票平均减一点，加在一起凑够10%），如比较悲观，也可每档减15%。

 

假设，周一在3650点位附近先平出了10%，那么弱势反弹到4140点，能够平出30%的现金，有30%的现金，已经基本能够应对熊市（再度跌破3600点为标志）补仓需要；如果强势反弹到4650点，那么，能够平出约50%的现金。

 

3、边减边观察

持股待减阶段，注意观察，整段涨幅是哪类股票更强，如果是以银行股为首的低市盈率、低市净率金融股票及蓝筹为代表，神创板不断反弹出货，指数阶段涨幅与气势均不如蓝筹。那么，说明市场风格已彻底转变为二八现象或一九现象，有大蓝筹带领，上证指数就不仅仅是反弹，甚至可能再创新高，走出质优后涨、权重收官的牛三行情，那么就把剩下的50%仓位全部换成金融股，继续享受最后的牛市盛宴。

 

如果整段涨幅，依然是投机势力盛行，延续故事股的老路，那么泡沫只是延迟了破裂，一个不讲估值、不择手段的市场是不会有人相信价值的，既然大部分人都不相信价值，破灭时也就不讲价值地群体性抛售，自然不会有人愿意接手，那么将来的下杀中，本来就跌得不够多的蓝筹股，将再次补跌，无法担当避风港的作用，市场将会进入反弹失败阴跌程序，那么就把剩下的50%仓位全部换成小市值的低估消费股、医药股。

 

以上分析以一个月为限，预计整个反弹时间延续到7月底，到7月底左右时，不管是弱反弹，还是强反弹，最后仓位的主要风格依照前面分析办理。

 

二、调仓思考

如果反弹无法发生，再次狂泄，那么，同时也得利用短暂的喘息机会，既减出10%的现金，又调整持仓结构。将来，如果再深跌时，可以利用这10%的现金再补仓，减少损失，并重新依据第一条再次调整反弹目标位，制定新的减仓方案。

 

在仓位限制幅度内进行换股调仓，总的原则是不要再乱追强势股，而应该将跌幅相对较小的换成跌幅相对较大的。

这点，我是吃了大亏的。

 

真正大跌来临时，强势股的后期补跌杀伤力惊人，这次我损失较大的重要原因，主要是过于相信强势股的力量，好想你复牌时有侥幸心理，明知会补跌，仍然没有提前斩仓；南京银行、泸州老窖、国元证券、安琪酵母都曾经出现过非常强劲的逆势抗跌现象，由于惯于长线持股，更不喜欢将它们换成已经跌不动的同行业其他股票上，结果它们后期的补跌严重伤害了我。

 

因此，短期强弱不再过多考虑，更应考虑换入的是有较大长远投资价值、具有熊市牛股属性、深跌到位的消费、医药股。

具体目标设定了三个，因为周一面临剧烈变动，且需要减仓、换股的操作较多，操作不当可能还不如不换，如有良机我才调换，调换完成仍会以“百箭1号”记录仓位变动。

 

《道士下山》展现的最后神技是唯快不破的“猿击术”；而对我来说，真正能长期安稳赚钱的还是“唯慢生财”吧，下了山后，才知道不改初衷是对的，虽然遭遇了较大损失，但这一回还没到灭顶之灾的地步，盈利还有不少，足够我吸取教训。

 

舍得放弃，才能重新上山修道。

 

小小辛巴2015年7月5日写于鹭岛百家村。

有太多的教训需要总结，但现在没有时间深刻反省。目前最重要的事是，接下来应该怎么办？ 

 

截至7月3日，本年度业绩已经是-11%，过往几年熊市无一亏损，却被疯牛玩残。对于我个人来说，把钱亏光虽然心痛，但也不会到伤筋动骨的地步。但是，这么糟糕的业绩显得我很笨，这是难以接受的。

 

但是，现在真的要先认输，先承认自己不行，然后再谈其它。即使国家真救市成功了，也是输了，因为我已经完成丧失了主动权，把命运和希望交给国家，如果这还不是输了，那是什么？

 

这轮行情，我本是打算满仓应对中级调整的。这本来没有什么不对，如果将来要到10000点，现在回撤个30%又如何呢？而且大牛市里至少有一次中级调整，如果是之前已经有一次像样的中级调整了，我肯定会充分评估本次中级调整转熊市的可能性。可是之前没有，所以我乐观地认为，第一次中级调整不可怕。

 

事实上，即使现在回撤达到30%了，也远未达到承受不了的地步。问题是，世事如棋局局新。在杠杆横行，监管缺位的新态势下，这次中级调整有可能演变为熊市，就如2009那般模样，对这一点缺乏必要的警惕，是我的重大失误。我们总说，要大胆假设，小心求证。但我真的没有小心去求证，过于想当然了。

 

冷静下来之后，自然对**上的各种豪言壮语免疫。比如什么国家意志必胜之类的，唉，一天一种说法，甚至一日三变，皆为情绪也。对于国家救市，我还是比较乐观的，但是，理性告诉我，为救市失败留后路，才是明智的选择。

 

当前乐观的估计是救市成功，我认为是大概率事件。这样的话，必须要在4000至5000之间盘整比较长的一段时间。因为大家都被吓怕了，连我这种死多都想卖掉，其它人更不必说。只有用时间换空间，使大众渐渐淡忘恐惧，才有戏。但必须说，国家明确地提出4500，这是一大败笔。因为这样一来，大家都会提前在4500卖，比如4400；又因为大家都想4400卖，所以就会提前到4300；如果大家都足够理性，这个死循环就无法打破，结论是，明天开盘就全跌停。当然，我不认为大家都足够理性，特别是大把有“成本”概念的人，不回本，决不卖。

 

但还是必须看到，当前大家的赌性仍然很强。上周五强哥一下飞机，创业板马上大涨，大盘还是萎靡不振，和5000点以上的态势没有多大区别。这让我对接下来的行情更加不看好，就如上面所说的那样，除非用时间换空间，把大众的贪婪磨去一些。

 

以上两段，不是试图去预测，去猜点数。只是想说，目前的形势看不清，接下来要谈的，都是从这个观点出发。牛市让人无所适从，因为所有的股票都高估，我总有一种走钢丝的感觉。因此，买相对低估是重要的，但还不够。因为只要趋势向下，相对低估一样摔得体无完肤。因此，尽管从宏观来看，牛市中满仓是最佳策略，但问题在于你永远无法100%肯定还处于牛市中。因此，满仓，是对确定的大行情才可以作出的承诺。而显然，目前的形势是难以看清的，自然不能满仓以对。

 

一直以来，我都不自觉地以预期收益去作决策，比如一只股票，10块钱买，会比15元买更划算。但这不总是正确的。在形势不清晰时，宁可空出来，也不去摊事儿，记住，现在真没有便宜货了，相对低估，只是说服自己享受泡沫的借口而已。所以，如果10元时看不清，我宁愿先出来，等到看清形势了，只要不太高，比如12元进，也比一味看价格交易合理一些。

 

在此，我想到了一个悖论。所有的熊市都是由中级调整转化而来的，而在中级调整30%之前，却很难判断是否是熊市，一旦中级调整30%了，就算精准地判断是熊市也已经很被动了。人靠希望而活，但在熊市中，正是由于已经回撤了30%，而不愿当机立断，结果是坐等亏损慢慢扩大。

 

如何破？

 

我认为，永远不能让自己被动。如果忘记亏损，忘记踏空，像守护着自己的小孩一样守护着自己的主动权，也许就能跳出这一魔咒。如果形势看不清，那就减仓到70%，这样一来，一旦大盘回调个30%，我们就只是承受20%的回撤。相对较小的回撤幅度，可以使得在大盘回调30%，形势极端不明确的市场状况中理性地决策，即使壮士断腕，也相对能让人接受。而一旦回撤到30%，那就真的很被动了。

 

但是，现在真的是回撤了30%了啊，已经很被动了啊，还能怎么办呢？

 

忘记最高市值，忘记回撤，忘记亏损，忘记收益率，忘记其它人的业绩，忘记指数，一切从现在开始。现在的市场形势，看不清，但大概率会有一场反弹，甚至是比较大的反弹。至于接下来会怎么演变，取决于管理层的进一步决策，取决于市场参与者的博弈，只能走一步看一步。

 

因此，我们要在接下来的时间里，重夺主动权。

 

既然大概率有反弹，那就不必立即卖。如果真不知怎么卖，不如制定一个计划，分批卖，卖到什么程度？以目前市值为出发点（不要去管之前怎么样），如果进一步回撤，熊市确定，你能理性地斩仓走人。

 

在此过程中，将手中的股票向优质股集中，不要再追题材股啦，也不要去看该股曾经的最高价，那个和你目前的决策真没有关系。

 

总之，相比亏损、踏空而言，主动权最重要。尽快让自己处于一个进可攻，退可守的局面，即使踏空又何妨？

失败的路上最拥挤
成功路上并不拥挤，因为能够坚持下来的人实在太少。成功的历程的确很艰辛，在心理、心态包括体能上，都需要付出很多时间和精力去训练。在这个过程中自然就淘汰80%。剩下来20%的人在成功道路上，中途因学不够淘汰一些、恐惧失败淘汰一些、受消极负面影响淘汰一些、体能不支淘汰一些、自以为是中途改道淘汰一些、粮草不足淘汰一些、团队关系危机淘汰一些，又淘汰掉80%。因而，我们会看到，被淘汰的失败者越来越多，越来越拥挤，实际被淘汰的高达96%之多。
  在成功的道路上，同行者会越来越少。很多人认为成功需要：坚韧不拔、心如磐石、百折不挠、铁杵成针、坚韧不拔等等。这么多的意志成语，不如挑出一句概括所有：永不放弃!因为在现实生活中，我们看到的很多成功者，并没有什么过人的意志，只是他们认准目标，跟准导师，简单、听话照着做，永不放弃直到成功。胜者为王不如说：剩者为王。
  讲到这里联想到一个寓言故事：从前，有一群青蛙组织了一场攀爬比赛，比赛的终点是：一个非常高的铁塔的塔顶。一群青蛙围着铁塔看比赛，给它们加油。
  比赛开始了，群蛙观众中没有谁相信这些小小的青蛙会到达塔顶，他们都在议论：这太难了!它们肯定到不了塔顶!他们绝不可能成功的，塔太高了!
  听到这些，一只接一只的青蛙开始泄气了，除了那些情绪高涨的几只还在往上爬。群蛙继续喊着：这太难了!没有谁能爬上塔顶的!越来越多的青蛙累坏了，退出了比赛。但有一只还在越爬越高，一点没有放弃的意思。最后，其它所有的青蛙都退出了比赛，只剩下傻傻一只慢慢地往上爬，它费了很大的劲，终于成为唯一一只到达塔顶的成功者。
  很自然，其它所有的青蛙都想知道它是怎么成功的，有一只青蛙跑上前去问那只成功者，它哪来那么大的力气爬完全程?它发现原来这只青蛙是个聋子!
  寓意：永远不要听信那些消极悲观的言辞，因为他们只会，偷走你的梦想和希望，并不需要负任何责任!而且，最重要的是：当有人告诉你不可能时，你马上变成“聋子”，对此充耳不闻!脑子只有一种想法：我一定能成功!我一定要成功!记住：穷人只能教会你怎么比他穷!想成功一定要跟成功的人学!
  偶讲过一句很多次的话拯救了无数范粉家人：割肉永远都是错的。尤其是当别人用铜板换你手中金币的时候。