醍醐灌顶888():
碎片整理：
赛伯乐对IDC产业的布局，赛伯乐入股的st美利，四川金顶，龙宇燃油 ，蓝鼎控股，科华恒盛等等，都是IDC行业。龙宇租借给的那个也是赛伯乐的；
在大盘3050点停盘，4287点复盘；目前大盘是4100左右，停牌前是21.75价格；目前是26.17，上涨20%；
公司后期会不会更名？
近期不开股东大会是作何感想？
本身经营业务还有多少亮点？
醍醐灌顶888():
未来IDC的龙头？
$龙宇燃油(sh603003)$ 一、基本情况：总股本是2.02+2.7=4.72亿，实际流通股本是11300+2000=13800万股是不流通的；流通不到7000万股。目前净资产是8.09亿+42=50.9亿/4.72=10.61元每股，减去中报亏损0.26，2015年底大约是10.40；市净率为2.5倍。中报亏损0.25元！
二、题材：IDC
1、公司7月11日公告称将继续全力推进非公开发行股票项目，力争尽快提交公司股东大会审议批准后报中国证券监督管理委员会审批。
2、近年来，公司所处行业处于低谷期，主营业务面临较大盈利压力。公司一方面不断提升现有业务经营管理水平，另一方面积极寻求新的发展机会。公司通过对国内外经济发展趋势、国家产业政策导向、行业发展现状及前景等方面的论证分析后认为，电子信息产业为较为理想的业务领域，受宏观经济影响较小，行业发展前景广阔。因此，结合自身特点，公司拟通过非公开发行股票募集资金投资建设云计算运营中心，提供机柜出租。
增发 募资42亿元，全部用于收购北京金汉王技术100%股权并对其增资建设云计算运营中心，由此介入电子信息 产业。值得一提的是，此次增发募资的对象中，除了公司的实际控制人外，还有属于泽熙系 的泽熙增煦，发行完成后其将持有公司6.8%股份。
公司将以15.58元/股的价格，向刘振光、银厥资本投资有限公司、北京海厚泰投资管理中心（有限合伙）、上海苇晔投资管理中心（有限合伙）、上海灏奕投资管理中心（有限合伙）、上海泽熙增煦投资中心（有限合伙）合计发行不超过2.7亿股，募集不超过42亿元，全部用于投收购金汉王技术100%股权并对其增资建设云计算运营中心。
其中，刘振光是龙宇燃油的实际控制人之一及股东，其将认购1.28亿股；银厥资本将合计认购5172万股；泽熙增煦认购3209万股；上海苇晔、上海灏奕认购数量均为2246万股；海厚泰投资认购量为1284万股。值得一提的是，上海泽熙增煦的普通合伙人为上海泽熙投资管理有限公司，有限合伙人为华润深国投信托有限公司和上海泽熙资产管理中心（普通合伙）。通过此次增发，泽熙将持有上市公司6.8%股份。
本次募集资金投资项目市场发展前景良好，项目建设完成后，预计每年租金
收入 134,906 万元（假设 11,000 个机柜全部出租，比郎源少了3000个），年均利润总额 56,717 万元；
该项目实施后公司实现跨行业发展，有效增加公司利润来源，提升公司的盈利能
力，公司业务收入和利润水平均得到大幅增加。（来源公告）按公告利润打个八折，每股收益达0.96元以上，如果主业不亏损则一定能上1元以上，也就是PE在27倍左右，那是2017年以后的事，这两年估计是王小二过年，一年不如一年！
3、公告称：经核实，目前进展情况如下：
（一）出售方已以无偿转让(无偿划转)方式向目标公司转让京密路项目。出售方已将其拥有的位于北京市顺义区天竺空港工业区天柱西路 8 号, 土地使用权证号为京顺国用(2011)出字第 00035 号的国有土地使用权过户至目标公司名下, 目标公司已就上述土地使用权取得京顺国用(2015)出字第 00067 号土地使用权证。
（二）目标公司已取得《北京市顺义区经济和信息化委员会关于北京金汉王
计算运营中心项目变更名称的函复》，原则同意京密路项目主体变更为目标公司，
不再另行备案。
（三）目标公司已取得《北京市规划委员会建设工程规划许可证》。
截至本公告日, 《股权转让协议》及《补充协议》约定截止到 2015 年 6 月
30 日应完成的内部重组事项已全部完成。
说明应该办的事已经办好，只等大会通过了！
4、股东大会何时召开，现在还没出公告，大会通过后报ZJH审批！
5、行业前景：根据《2013-2014 年度中国 IDC 产业发展研究报告》，IDC 市场呈现以下特点：互联网飞速发展，使得 IDC 市场需求快速增加；国内 IDC 服务市场尚不成熟，相关行业标准和技术指标正逐步推出，IDC 服务商逐步走向规范；基础运营商 IDC 机房建设水平不断提高，骨干网络的扩容、宽带的普及、机房建设的不断完善，极大的改善了网络的传输速度以及服务器的运行环境，推动 IDC 行业朝更高效、安全的方向发展。
IDC 市场处于快速发展，逐步规范的过程中，IDC 机房建设水平提高推动行业更高效、安全，公司通过本次募投项目介入该行业，适逢行业快速发展时期，未来市场发展前景良好。
与下游客户签署了战略合作协议龙宇燃油与德利迅达就 IDC 产业战略合作达成协议，战略合作协议约定本次募投资金投资项目选址经德利迅达认可，项目建设完成后德利迅达将向龙宇燃油租用该云计算运行中心。德利迅达是大型数据中心建设、运营及服务商。目前在国内北京、上海、广州、深圳、中卫等多地同时建设及运营数个大型数据中心，专注于向中国电信运营商与互联网企业提供应用平台与云计算中心基础服务。德利迅达团队成员都有着十年以上互联网行业的工作经验。
说明只要建设好，出租没有问题！
三、估值对比：
1、光环新网。主营IDC及其增值服务（与网宿科技基本相同），这只股票停牌前的价格是97.06元，总市值265亿。目前机组是13000台，准备18.4亿增发收购1.2万台，共计2.5万台，两者之比是1：0.44，光环还有云计算概念，按其复牌三个跌停来计算，市值193亿。增发估计在3000万左右，价格70-60左右；总股本达3亿；机构给其估值是160元左右，个人认为80元基本能顶住，市值在250-300亿之间，比龙宇多了按其一半计算有130-150亿左右。
2、朗源股份。朗源股份要在上海建立一家IDC中心，按照增发预案，增发25.7亿，机柜是14000个，每年租金收入预计 84,000 万元/年。增发3.5亿股+4.71亿=8.2亿股，这个本身的业务也不行，按今天11.55计算，95亿左右市值。
3、凤凰传媒云计算中心获IDC执照凤凰传媒（601928），2014年7月底，公司旗下的凤凰云计算中心顺利通过了江苏省通信管理局、互联网协会的核准，成功取得了“互联网数据中心”（IDC）及“互联网服务提供商”（ISP）两大运营执照。目前，云计算中心已在手的存储业务合作协议约10亿元，预计未来年均收入将达3亿元左右。目前市值有385亿。具有参考意义！纯传媒没有这么大市值！
4、龙宇燃油的增发投资人里还有大名鼎鼎的徐翔（泽熙投资），15.88至少要三年以上，没有100%~200%以上回报，难以出局！
26.16*4.72=123亿左右市值。
结论：如果按134,906 万元收入计算，也就是市销率怎么也要在10倍以上+20亿的壳价值，至少达到150亿，至少值30元！最高51.59-19.18=32.41，反弹0.382位置来看是31.54，反弹50%计算，28.77，今天基本达到！
如果按光环2017年总利润4.4-4.6亿来估值的话，龙宇2017年基本能达5.6亿比，可能市值与光环相差不会到0.7倍，最理想的市会到400*.07*0.8=220亿左右，即能达45元左右。如果按预期的1.2元每股收益计算，30倍PE也有36元；35倍PE2017年计可达42元，与上面相差无几，这是市场给相对予乐观的估值。
因为公告没说机组是多少KWA的，光环的5KWA，郎源估计也差不多，个人估计龙宇建设的是10KWA的，而且这个租金有上涨潜力的；所以等ZJH批准开始建设了，市场会给予一定的估值，现在只能走一步看一步了！
2015年中报显示：股东人数从2015年一季度10840增加到半年报的11843；长江证券从112增仓到185万股，华润深国投信托有限公司－锦鑫 2 号信托计划增仓： 1,704,227 股；这些都是高位接的盘子；江城一号和大成基金全部减仓完，新增了三个基金和三个自然人！总体变化不大！
2015年8月17日，刘氏家族的大量股份可上市交易了，这推动价格不会大跌。
本人持有股票，不作建议，只作自己参考作用！
背景资料：
IDC发展的背景
互联网+上升为国家战略，这不是长官意志，是时代发展、社会发展的必然。互联网+对生活、生产的改造、改变，我们都有清晰的认识。中国制造2025或者叫工业4.0等等称谓，其实也将是建立在智能、数据共享方面。
互联网+、工业4.0，对数据的需求是天量的，不仅是量大且要快，存储、调取、传输、共享的量大，且速度要快。
1、IDC是互联网+、工业4.0时代的基础设施。
随着互联网+、工业4.0推进，IDC就成为如同水、电一样的生活、生产基本要素。这是互联、数据时代绕不过去的高地。就如果每个家庭、每个企业需要水、电但不可能自备水厂、电厂一样的道理。互联、数据的需求会以租赁、购买的方式实现。连中国移动、联通、电信都需要租赁IDC；连BIA巨头也需要，那么一般的企业、公司、单位、机构更是需要。不可能自建。
专业的IDC公司将提供专业的互联、数据服务。目前数据需求量远远大于提供数据服务的能力。这种供需矛盾将随着互联网+、工业4.0推进而更显突出。IDC将迎来一个大发展的时代。要知道，数据量的增长，数据的需求量是指数级的增长，中电信预计三年符合增长150%以上，而基础设施IDC的增长不可能达到这样的速度。那么供求关系的不平衡是长期存在的。投资机会就在于此。投资机会最大逻辑就在此。
2、IDC是一个重资产行业，是一个高耗能行业
IDC占地大，投资大，耗能大（主要是电，运行要电，降温要电，也需要水）
因此，中心城市IDC有稀缺性，偏远地区IDC有规模化、成本优势
比如北京在2013年就停止审批新的IDC用地申请，预计一线中心城市都将停止新建大型IDC项目。节能减排是一个硬指标。这不是有钱就能解决的问题。有钱地价（上规模的IDC都是过万平米）受得了吗？上规模的IDC耗电过亿度至100亿度的能源需求规模，有钱就能解决吗？但，中心城市对数据的需求又是最大的。因此，一些已经在一线城市建设IDC的公司有稀缺性。比如，光环主要在北京上海，宝信在上海，朗源在上海等等。
而要解决互联网+、工业4.0时代天量数据需求，就得上规模，而要体现互联网低成本精神，也得上规模。从美国IDC发展布局，尤其是谷哥等巨头的布局来看，大型、超大型IDC都建设在偏远地区。那里有更便宜的地，更多、更便宜的电、水。而光纤骨干网又可消除地理位置的差别。对于光速来说，1000公里与10公里的地理距离可忽略不计。
那么，就具体项目来说，更大规模，更大效益，更高毛利，更高投入产出比，可能出现在边远地区IDC项目公司。
有分析师这样比喻：将全国视为一台电脑，中心城市的IDC就是内存，边远地区IDC就是硬盘。这个比喻很形象很生动。
3、软硬一体化发展
IDC是基础设施，是物理基础。有这个硬件基础，再以现代先进的虚拟技术，比如向IAAS（物理基础架构）、PAAS（软件平台）、SAAS（软件运用）等等方向发展。可能满足更多需求，获得更高价值。
我觉得中心城市的IDC必然要向这些方向发展。据 IDC 资讯，一台物理主机根据现有的云计算虚拟技术可以虚拟成8-10 台主机，因此单机柜收入可以从 10 万/年提升到 50 万/年左右，由于虚拟化技术的运营成本增加很少，利润的增速会超过收入增速。
同时，要考虑IDC的客户对像，BTA选择的就是最好最有前途的。
因此，在具体标的选择，具体公司分析、跟踪时，也要考虑软硬一体化发展的能力。
4、相关个股
000815、300383。这两者正好代表着中心城市IDC，边远地区IDC两个类型，正好代表着大规模低成本，软硬一体化两个类型。300175项目也是在上海，三年目标是14000台。175还有农产品电商的题材，主业业绩暴涨的题材。是一个不错的标的。
宝信，也是相当好的标的。有宝钢的土地、能源优势，享受着中心城市稀缺性又有相对的低成本。
四川金顶，龙宇源油、蓝鼎、迪威、联通等等。000971概念最多！
龍徴
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