· · 原创: 阿拉伯大叔 2015-07-03 14:15只看该作者(-1)·
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转一篇文章，比那些装神弄鬼的写的明白点
先上一组触目惊心的数据：截止7月2日，A股这波下跌，跌幅超过50%的股票450只，除去停牌的股票，占比19.23%；跌幅超过40%的股票1511只，占比64.6%；跌幅超过30%的股票1932只，占比82.6%。
换句话说，这是一波群体性灾难，如果你没有离场的话。
有没有一种雄赳赳气昂昂跨过鸭绿江的慷慨激昂？
被打痛了，总该从中获取一点有用的东西，而不是喊两句热血口号就把自己放过去了？对自己错误的宽容，就是对自己资产的敷衍。
格隆就当下几个焦点问题谈谈自己的看法，纯属一家之言，甚至不太中听，姑妄听之。
有人做空吗？
当然。对于一个成熟的投资者来说，在创业板平均静态市盈率超过100倍，平均PB超过12倍的位置选择做空，真不是一个胜算太差的坏主意。有机会做空赚钱，为何不做？做空赚钱和做多赚钱作为硬币的正反面，都是资本市场天经地义的盈利模式之一，与道德没有半毛钱关系。两根金条放在一起。你告诉我，哪一根是高尚的，哪一根是龌龊的！？
谁干的？
万恶的外资？当然不只是！肯定内资、外资都有份，而且用脚趾头都能想得出来，做空的主力肯定是内资。外资不是超人，没可能通过RQFII、沪港通 和地下钱庄那么点狭窄渠道来有组织做空70万亿市值的庞然大物A股——其实简单反推一下就知道答案了：假设罪魁祸首真是外资，一直实行资本管制的中国可以轻松截断所有外资管道，直接关门打狗，断不可能让外资一击得手后还连战连捷，持续扩大战果。
是恶意的吗？
不排除。不过无法证实，也无法证伪。但更多是两种可能：一是资本天生的逐利本性，人家就是为了赚钱，与善、恶这种道德层面的东西确实不挂钩：落井下石是所有资本的本性，这个不分外资，还是内资。能乘火打劫，干嘛不干你一把！二是恐惧支配下的多杀多，这个与赚钱无关。事实上，这次A股连续下跌的力量，肯定后者居多——或者说，恐惧就是那个最大的阴谋家。恐惧和贪婪如同流感 一样，气候与环境一旦合适，就会产生，而一旦产生，就会像瘟疫一样传染，且会自我加强。
需要救市吗？
是的。这轮牛市泡沫之所以牵涉面广，根本原因就是因为杠杆——过高杠杆撬动甚至绑架了太多股市相关的生态 。如果不救市，中国不会消失，但很多私募会消失，很多放杠杆且未离场的股民的资产和生活信心会消失，很多假借渠道进入市场的银行信贷资金会消失，很多社会消费 力会消失。救市不是为了向股民发放福利，而是至少不能让资本市场在国民经济结构调整、中国大国崛起的进程中帮倒忙。
谁会赢？
中国。这是一场实力相差悬殊，基本没有悬念的较量。说敌人是外资，外资真的很冤，美国人、法国人、卡塔尔人根本尿不到一壶，他们会协同作战是个笑话。真正的敌人其实只有两个：恐惧原因导致的多杀多资金，以及趁火打劫的谋利资金。说白了，就是“恐惧+贪婪”这两个心魔，如此而已。对于一个崛起中的大国，对付和调节这两个心理预期的政策工具资源多如牛毛：一对A不够，还有四个10，四个J，轮番炸，根本轮不上动用四个2，两个王。
所以，没什么可担心的。目前A股
上证指数已跌到17倍PE，沪深300已跌到15倍PE，“中国”这只股票卖100倍PE可能是贵了点，但卖20倍还是毫不过分的。
未来会怎样？
4天，5部门，6项利好政策，政策底已经再明确不过了。美国股市有句经典谚语：永远不要和美联储对着干。现在继续做空，那不单是和人民银行做对手盘，而且是和一个大国及其背后的资源做对手盘，胜负立判。因此，政策底后不用太久（或许就是明天也未可知）就应该出现市场底，然后重回牛市。
只是，不再是杠杆疯牛，而是回到从前曾经的无杠杆（或者低杠杆）慢牛。“那时候，时间很慢，慢到只能用一生去爱一个人”。见面就上床的爱情，不是爱，是肉欲。进股市一个月就想赚一辈子钱的，不是投资，是抢钱。别拿高大上的国家、民族旗号为自己的抢钱投机辩解，如果你是投资者，你早跳下铁轨在路边凉快了，怎么可能还有闲工夫义愤填膺去声讨一个杜撰的“万恶的资本主义”敌人。
该吸取什么教训？
投资者、管理层都要吸取家训。
国家崛起需要资本溢价的辅助，但水可载舟，亦可覆舟，作为管理层，务必要对这种溢价的市场预期以及实际数值做必要的引导与控制，而不可听之任之，甚至推波助澜。资本泡沫利用不好，会反伤实业。空头（无论外资还是内资）兵临城下，与道德无涉，而是因为傻瓜都能看懂在你的市场身上的缺陷：有史以来，全球没有一个成规模的股市的PB超过双位数还能自得其乐的。你挂着红灯区的招牌，穿着性感暴露，却诅咒嫖客不该光临，多少有些滑稽。对于投资（机）者而言，少拿国家民族大义来说事。就算这次A股下跌真的是“万恶的资本主义”干的，你应该思考的是：火车开过来的时候，为什么别人是在路边歇息，而你是在铁轨上。
至于谁在做空股市，是不是“八国联军”真的开了闭门会议对中国突然发难，这种童话故事与你赚不赚钱，真的没有毛线的关系。如果你投的股票市盈率都超过100倍，不要说外资了，月球人都会来做空它。无中生有树立一个“外资”敌人，除了能给自己的投资错误找个安慰剂与纵容的借口外，对你账户资产的实际损失没有任何作用。
暴风雨中，什么是需要坚守的？
风雨股市，变幻莫测，如果没有一定的定力与坚守，你很难不被淹没。
那么，哪些是确定的？
风雨必然要过去是确定的。中国资源庞大是确定的。中国崛起是确定的。中国政府在打造政策底是确定的。
高尚是高尚者的通行证，卑鄙是卑鄙者的墓志铭。不要用高大上的政治正确来抬高自己逼格。仓位是一个职业投资者思考的唯一理由与逻辑，赚钱是一个职业投资者行动的唯一目的与准则，与此无关的东西都是扯淡。
你不是央行主席，更不是总理，你只是一个为稻粱谋的股民，你来股市，就是来赚点钱，让老婆孩子日子能过得好一点。
所以，做你该做的，坚持你该坚持的。
哪些是不该做的？5100点去买1000倍PE的股票，并罔顾和屏蔽大量的市场风险提醒，并贪婪地梦想指数上一万点，这真的是不该做的。
哪些是该坚持的？当然是价值。那就是市场在恐惧冲击下下跌25%，上证指数回到17倍PE，沪深300回到15倍PE，政府开始连珠炮一样打造政策底的时候，你该开始认真寻找机会，而不是被恐惧吓得紧闭双眼，然后开始看3000点，看1800点。
恐惧引致的杀跌就如同SARS、MERS一样！
会死人吗？会。
会到世界末日吗？当然不会。
其实再给时间一点时间，你甚至可以什么也不做。夏天一到，气温一升高，那些曾经让你无比恐惧，色内厉荏的病菌就统统消失无踪了。
yfclang
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