300244 迪安诊断分析

业绩大增，应该会补涨

市场对九安医疗突然做起了新冠试剂有疑惑，2021年12月31日下午更新的出口白名单为我们揭示了谜底。
更新的白名单，增加了九安医疗和必欧瀚生物技术（合肥）有限公司，这两家公司持有的FDA EUA证书都是iHealth Labs, Inc的。iHealth Labs, Inc是九安医疗全资子公司柯顿（天津）电子医疗器械有限公司的美国子公司，也即是九安医疗的孙公司，而必欧瀚持证表明其为九安医疗代工（MAH）。
经了解，九安医疗申请美国EUA用的是必欧瀚提供的样品，目前，九安医疗自己也生产部分新冠试剂，但主要由必欧瀚代工生产。目前，必欧瀚的日产能是300多万份，公司正在引进生产线和扩张工人，而且很快将扩增到1000多万份。
有IVD行业资深人士向我们表示，九安医疗让必欧瀚主代工是有一定的风险，如果别人较九安医疗给的价格高，必欧瀚可能会减少对其的供给。或者，必欧瀚申请了海外授权就会自己出口。
根据医疗器械注册人制度，作为持证公司的九安医疗承担医疗器械质量安全责任。曾经的英国主要供应商，因为订单太多，在食堂里进行产品包装，并找人代工，导致质量出问题而被取消英国主要供应商资格。
FDA网站上的说明书显示，九安医疗抗原自测试剂的灵敏度为94.3%，特异性为98.1%，准确率较高。不过，其获批的时间早于奥秘克戎爆发，因此对这个目前主流病毒的检出率如何不好判断。
家庭自测产品因为测试者自己操作，会碰到很多问题，有时明明不是生产者的问题，却会带来投诉和索赔，而欧美索赔的金额非常高。因此，自测产品需要完备的售后服务体系。这对九安医疗也是个考验。目前给九安做试剂的大头是，迪安诊断 300244 通过(浙江大健产业投资基金）间接持有(必欧翰生物公司）这样分析下来，必欧翰生物和九安医疗相当于迪安诊断的孙公司，同时迪安诊断投资的浙江大健康产业基金控股热景生物 688068 相当于迪安诊断是这三家公司的母公司！九安股价在很短时间翻了十倍，目前300244迪安诊断和原料供货商

年度新开的子公司：

2011年度公司投资新设的子公司：
黑龙江迪安医学检验所有限公司
潍坊迪安医学检验科技有限公司

2012年度公司投资新设的子公司：
武汉迪安兰青医学检验所有限公司
佛山迪安医学检验所有限公司
重庆迪安圣莱宝医学检验中心有限公司

2013年度公司投资新设的子公司：
山西迪安医学检验中心有限公司
浙江韩诺健康管理有限公
杭州韩诺医疗门诊部有限公司

2014年度公司投资新设的子公司：
云南昊邦迪安医学检验中心有限公司
天津迪安执信医学检验所有限公司
昆山迪安医学检验所有限公司
香港迪安科技有限公司
长沙迪安医学检验所有限公司

十、各子公司提供医学诊断服务的业务量及产能利用率
（1）杭州迪安
2010年  88.77%
2009年  76.03%
2008年  75.22%
成立于2004年7月14日

（2）南京迪安
2010年  75.01%
2009年  66.74%
2008年  50.60%
成立于2007年4月26日

（3）上海迪安
2010年  42.12%
2009年  38.35%
2008年  38.37%
成立于2008年3月5日

（4）北京迪安
2010年  42.73%
2009年  35.77%
2008年  15.58%
成立于2008年4月1日

（5）温州迪安
2010年  80.61%
2009年  70.99%
成立于2009年2月13日

（6）淮安迪安
2010年  80.40%
2009年  21.15%
成立于2009年6月8日

（7）济南迪安
2010年  37.50%
2009年  12.47%
成立于2009年9月21日

九、行业的产业链关系：
1、上游：检验仪器生产厂家、诊断试剂生产厂家；下游为医疗机构。

四、风险因素：
1、对上海罗氏的依赖风险：
罗氏诊断为世界最大的诊断产品生产厂商，在生化、发光免疫、PCR等诊断领域拥有最先进的技术，在全球范围内占据较大的市场份额。公司是上海罗氏在浙江地区多年的代理商，公司下属各实验室在仪器和试剂方面较多地选用上海罗氏的产品。2008年、2009年和2010年，公司从上海罗氏采购的诊断产品金额分别为7,104.22万元、10,523.71万元和12,472.65万元，占采购总金额的比例分别为65.60%、71.23%和60.81%，上海罗氏是公司第一大供应商。

2、开拓新区域市场风险：
第三方医学诊断行业具有“客户数量多但分散，单笔金额小但频率高”的特征，为满足不同地区医疗卫生机构的各类诊断需求，公司需在不同地区开设独立医学实验室。截至本招股说明书签署之日，公司已相继成立八家连锁独立医学实验室，未来公司还将不断开拓新的市场区域。新区域市场的开发、推广需要一定的投入和时间，进入初期会存在一定的不确定性，对公司未来经营业绩的增长产生一定影响。

3、租赁物业风险：
由于公司正处于高速成长期，资金实力有限，为了将有限的资源专注于扩大经营规模、提升服务质量、引进优秀人才等方面，公司及下属子公司全部采取租赁经营场所的方式实施经营，虽然公司绝大多数租赁房产的承租期均较长，且部分协议具有优先续租权条款，但依然存在一定的不确定因素，若部分经营场所租赁到期后不能续租，可能会对公司的持续经营带来一定的风险。

五、发行人控股和参股公司情况：
1、杭州迪安：成立于2004年7月14日
2、迪安基因：成立于2004年11月25日
3、南京迪安：成立于2007年4月26日
4、上海迪安：成立于2008年3月5日
5、北京迪安：成立于2008年4月1日
6、温州迪安：成立于2009年2月13日
7、淮安迪安：成立于2009年6月8日
8、济南迪安：成立于2009年9月21日
9、沈阳迪安：成立于2010年11月15日
10、黑龙江迪安:成立于2011年1月24日
11、杭州迪安司法鉴定所：成立于2008年5月7日
12、杭州迪安妇科诊所：成立于2008年7月24日
迪安基因从事体外诊断产品代理业务，杭州迪安及下属各子公司，包括南京迪安、上海迪安、北京迪安、温州迪安、淮安迪安、济南迪安和沈阳迪安等从事医学诊断服务外包业务。

六、发行人主要股东及实际控制人基本情况
1、陈海斌：1968年
2、上海复星
3、天津软银
4、杭州诚慧：管理层持股。
5、胡涌
6、徐敏

七、医学诊断服务行业的概况
目前，提供医学诊断服务的医疗机构主要分为两种：医疗机构下属的检验科和病理科，以及独立医学实验室，其中独立医学实验室作为独立的第三方机构，其所从事的行业作为第三方医学诊断行业，在我国存在的历史不长，但是发展速度很快。

八、行业竞争状况和市场化情况：
1、医院在医学诊断服务市场占据绝对主导地位
我国公立医院众多，几乎每个医院都设有检验科，99%的医学诊断目前都集中在医院内完成，独立医学实验室所占的份额仅为1%左右。
第三方医学诊断市场的地域性特点决定了独立医学实验室必须建立具有一定覆盖率的连锁网络，并形成一定的规模效应，才能在日益激烈的市场竞争中立足。目前，除本公司外，国内通过跨地区连锁经营而具有一定营业规模的独立医学实验室还有广州金域、杭州艾迪康、高新达安等。

2、行业市场化程度：
第三方医学诊断行业属于技术密集型和资本密集型行业，且国家和地方均有严格的行业准入和监管政策，准入门槛和区域壁垒较高，但对于已进入者来说，第三方医学诊断行业竞争较为激烈，市场化程度较高。

3、行业内的主要企业 除公司外，目前国内从事医学诊断服务外包业务的代表性企业如下：
广州金域：创立于1994年，超过2500名员工，开展的检验项目超过1000多项，为全国5000多家医疗机构及单位提供检测技术服务。在华南地区具有明显的优势。

杭州艾迪康：创立于2004年，员工1600多名，开展的检验项目超过1000多项，与全国3,000多家医疗机构建立合作关系。

高新达安：创立于2007年，由中山大学达安基因股份有限公司与中国高新投资集团公司共同出资成立，注册地址位于北京，目前已在广州、上海等地建成了医学检测中心，已建成临床检验、病理诊断、科研协作和健康管理四大服务平台。

创业板熊了，没了人气， 大势不再， 怎么分析都没用