如何建立有效的长期投资体系

如何建立有效的长期投资体系 (2015-06-27 13:13:13)转载▼

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最近，由于年中季末流动性波动、投资去杠杆、投资者对市场分歧加大等因素叠加的影响，同时由于市场自身内在的调整要求，A股市场出现了大幅下跌，很多投资者损失惨重，不少投资者甚至出现了本金亏损的情况，让人不禁唏嘘。

暴跌过后，很多投资者在问博主：为什么我总是无法判断对涨跌？为什么市场好像总是跟我一个人作对？为什么我一夜回到了解放前？为什么我还没怎么赚钱就大亏了？为什么这个市场总是跌起来比涨起来快？散户投资者究竟该怎样做才能战胜这个市场？

凡此种种的问题，其实大多数问题本博前期相关文章也有过阐述，投资者可以回头去看看。而我们今天主要要讲的是散户投资者如何建立自己的投资体系，或者说是投资策略，然后坚决的去按此执行。
最近网上有人总结了以前大牛大熊市中各个点位时机构或专家都在说什么，大意无非是在说底部时他们在疯狂看空，说股市要推倒重来之类的话，顶部时在疯狂看多，说黄金十年之类的话。让人更好笑的是，就在本周三，上涨指数反弹到4700点左右的时候，中国证券报发表了《公私募看好A股慢牛或长达十年》的头条文章，人民网 、新华网等主流媒体均转载了该文，而结果是周四大盘即开始大跌了。作为散户投资者，我们总在嘲笑这些机构和所谓的“专家”，但实际上，你想过没有，虽然我们知道《中国股市短期内不可能出现真正的慢牛》，但是在当时的环境下，你也和机构专家们是一样的观点。在太阳底下，证券市场从来就没有新鲜事。每一轮牛熊变幻，投资者主体变了一拨人，但今天的你我依旧在重复昨天的故事。
投资者总是喜欢去预测涨跌，预测顶部和底部，实际上这都不是重要的。与预测顶底相比，你个人的投资体系才是更重要的。当你有了完善的投资策略，且能坚持执行，你也就会自然免去了一些情绪化带来的失误，比如低位时的恐慌、高位时的贪婪、暴跌时的侥幸等等。而这些情绪，往往是导致失败者之所以失败的最大原因。那么，比较好的投资体系有哪些呢？一些投资大师也讲过一些，如果结合A股近20来年的实际情况，个人认为有两种策略是比较靠谱的，其实这在本博前期的诸多博文甚至是最近的《谋定而后动 知止而有得》都有提过。
第一种就是长期持有白马股穿越牛熊。白马股就像长青树，你种下之后就只需静静的等待他的成长了。很多人会说我不知道哪些是白马股。我只能说，你就自欺欺人吧，你其实知道的，你只不过是嫌白马股涨得慢了而已，特别是在牛市中相对涨得更慢。白马股之所以叫白马，就在于他是人人皆知的基本面很好、业绩常年增长、股价上涨慢但永远不断新高的股。对大多数人来说，给他一个连续多年平均复核涨幅仅20%的云南白药、恒瑞医药之类的股，再给一个牛市可以涨五到十倍熊市可以二三折的乐视网 、全通教育 之类的股，他们都愿意选择后者。而实际投资效果如何呢？每个人自己都明白。那么当你亏损的时候，你也没必要埋怨市场，你当初的选择就决定了最终的结果。
第二种就是熊进牛出，实现“模糊的正确”而非“精确的错误”的大波段操作，这种操作更适合于一些周期股，或者行业虽不是周期行业但股价牛熊波动巨大的股。这种操作就像种单季庄家，在每一轮大牛大熊完成一次操作即可。很多人又会说我不知道什么时候是熊和牛。我又只能说，其实你也知道，你只不过在熊市时不敢买还想更低，在牛市舍不得卖还想更高而已。你想去实现“精确的正确”：买在最低点，卖的最高点。结果呢，“精确的正确”是不存在的，结果也就可想而知。实际上，何时处于牛市何时处于熊市的很容易判断的，只不过你太过于纠结那个最顶部和最底部了而已。简单的多，人人都亏钱，股市被人遗忘了的时候你就进，而人人都涌进股市并人人都赚钱不少局外人还问那到底谁亏钱了的时候你就急流勇退即可。就像前一段时间的6月初的市场景象一样(具体什么景象参考《谋定而后动知止而有得》一文)，至于最近的下跌是真正见顶了还是短期调整都无所谓了，那也只有天知道了。你收获了，就无怨无悔，我们下次熊市再见。
如果你能做到以上两种投资体系的一种，那么你就成为《股市投资者的五层境界》中的第四层和第五层的结合体，你也就会长期远远跑赢市场。而实际上呢，只有极少数人能按照少数两种策略去投资股市，第一种策略买了之后就没有操作了，第二种每一轮牛熊只有一次的买卖操作。大多数人还是热衷于去常年交易，为券商贡献业绩。由于这些人热衷于去判断市场的涨跌和顶底，在他们身边总有一个股市的短线或预测高手会成为他们的标杆榜样（往往都是同学、同事、朋友、邻居、亲戚什么的），但实际上，这只是个统计学的现象，人多了，总有一些人会相对厉害一些，但不代表你也可以这样。但很遗憾，每个人都认为自己会成为统计学里面的那个千分之一或万分之一。于是，你的频繁操作开始了，在牛市开始以及前面阶段，你会将信将疑，不敢下重注，只是小仓位试探，所赚寥寥。等到牛市走势已经完全确立，市场越来越疯，你才深信不疑，开始下重注，甚至放杠杆（《中小投资者与融资融券业务》）。但市场一旦回调，顶部下注的重仓会迅速吞噬掉你牛市初、中期小注的利润，你会于心不甘，而且你被绑架的思维已经认为这只是一个牛市回调，前面就是因为将信将疑、谨小慎微错过了发财机会，现在这回调机会无论如何不会错过。最终，熊市来临，你马上大幅亏损。试想一下，如果按照正确的“熊进牛出”的策略，在当初2000多点买的筹码，在4000多点任何时候卖出还都是大幅盈利的。而按照你的折腾法，可能大盘从5000回到4000点你已经没利润了，如果后市走熊继续向下，不到3000点可能你就要巨亏了。
股市如同江湖，我们行走江湖，风风雨雨，披荆斩棘，其中艰辛，外人难以尽知。我们既然进入了这个江湖，也知道我们不可能一日就成为高手，但我们应该尽量的成长的快一些。很快当有一天，我们变成一个老江湖的时候，我们就会明白： 一套有效的投资体系或策略，远重要过不停的买卖折腾和猜顶测底。我们也会知道，养成好的投资惯，才是最为重要的。投资是一生的游戏，好的投资策略和资金管理方法，才能保证资金积累的长期稳定。在某种程度上投资最后比拼的，其实就是投资策略和资金管理的水平。
最后总结成一句话就是：股市的涨与跌，决定不了你的盈于亏；股市的顶和底，也决定不了你的生与死；你怎么去做，才决定了你的过去、现在和未来。