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2000只股票跌停的真正原因

15-06-27 00:01 4528次浏览
环流一号
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昨日,大盘并没有在银行股利好的情况下带动大盘上涨,反而是利好兑现,有熊市的味道,对利好正反馈差。大盘意外下跌,让多数投资者陷入恐慌之中,所以今日真正迎来恐慌盘,加上早上开盘大盘直接跌破了60日均线的支持,技术上的止损盘出现。


最后直接导致大盘2000只股票跌停是融资盘,是集中度控制的杰作。以华泰为首控制融资融券持股集中度的券商,防止控制单个客户集中持有一只股票激烈波动带来的爆仓风险,这时候客户配置的股票不再是单一的个股,而是指持有多只股票。

融资融券的客户都知道维持担保比例1.5预警线,1.3是强平线。维持担保比例=总资产/总负债,当原来维持担保比例为2的时候,杠杆是两倍,当总资产全部为股票的时候,只要股票跌25%就到了警戒线,当维持担保比例为1.5的时候,杠杆就高达了3倍,当总资产全部为股票时,这时候只要整体股票跌13.33%就到了强平线。

前几日大盘连续大跌,个股凄惨,不少客户已经到了1.5的预警线了,这是一个很尴尬的位置,用着三倍的杠杆,涨起来回本也快,跌下去强平也快。不巧的是两日来大盘连续下挫,这时候的选择可以是追加保证金 和减一些仓位偿还负债,用融资融券的一部分人,恨不得把身上最后一块钱都往股市里放。
关键来了,当市场暴跌的时候很多股票已经跌停了,由于前面券商为融资融券客户做的保护性工作(集中度的限制),客户手里的有些股票还是没有跌停的,跌停了的没法卖,只能卖出没有跌停了,就这样导致了2000只股票躺在跌停板上,有些股票很无辜,躺着都中枪。
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评论(17)
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汪云翔2

15-06-27 11:52

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@环流一号 那兄对应目前的情况有啥措施?
环流一号

15-06-27 11:49

1
@汪云翔2 没有
汪云翔2

15-06-27 11:47

0
@环流一号 兄有什么软件或者办法看出那个股票有多少配资盘买入?只有这样才能回避这些配资盘重仓的股票,避免躺着都中枪.
环流一号

15-06-27 11:44

0
·东方证券-配资电话会议简要结论·
基本结论是:1)对于近一两个月来的新进入者,浮盈较薄,前几天基本平了1配4和1配5的高杠杆,今天已经部分平到1配2和1配3的低杠杆。2)今天大幅跌停,导致有些平仓没有执行。周一市场会非常复杂,一方面仍有强平未完成,但连续大跌后市场是否有反抽或者周末有消息面变动。3)强平会导致连锁反应。  @股天乐  帮忙添加一下关联股 600958
环流一号

15-06-27 11:38

0
@汪云翔2 谢谢
汪云翔2

15-06-27 10:21

0
@环流一号 兄分析的好.
环流一号

15-06-27 00:27

1
·中金证券杜丽娟·就我们今日对各家券商的抽样调查,样本中大型券商信用账户维持担保比例在145%以上,(到达130%会强制要求追加保证金,如果不追加保证金,t+1或t+2强制平仓)。由于大部分券商有单一证券集中度限制(我们调查的券商为单一证券不超过20%),这意味着分散标的将降低正常市场波动下带来的margin call的可能性。但是倘若A股下周一再次出现类似今日的下跌态势,我们认为部分券商将进入强制平仓—大盘下跌—再次强平的系统性恶性循环。某大型券商截至本周一有一位客户被margin call. 

我们也调查了部分配资公司。调研样本为南方地区某稳健型配资公司,目前配资存量余额1200亿元,多数产品杠杆率1:2~1:2.5,单一证券集中度30%,预警线/平仓线:0.95/0.9。若触及预警线/平仓线尚不追加保证金,则t+1日强制减至半仓一下/强平。也有部分配资公司实行更严苛的预警线和t+0日内强制平仓。

整体来看,近日行情波动,部分配资投资者这两周内已经补过一次仓。今日行情已导致部分配资公司的配资账户出现触及预警线/平仓线的情况,但考虑到t+1的操作惯例,客户是否补足保证金/配资公司是否强平要到下周一才能见到。对券商两融业务来说,两个大盘连续跌停才会导致客户不作为前提下券商大规模强平的可能性。今天单日的跌幅尚未造成系统性强制平仓和对券商资产负债表的实质性伤害。无论哪种情况,下周一大盘走势将值得重点关注。
五倍

15-06-27 00:23

0
融资融券就是助涨助跌,涨的时候疯狂,跌的时候也一样。
dmz999

15-06-27 00:22

0
有这些原因,但后面感觉是小散开始踩踏了。
环流一号

15-06-27 00:17

0
@cr7777777 客气
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