关于股票交易的能力圈及我的投机逻辑

你投资投机的依据是什么，或者说你的投资逻辑是什么，每一位市场交易者都必须有非常清晰的答案。否则，你无法在市场获利。提到投资逻辑，类似于巴菲特所说的能力圈。能力圈可大可小，但必须有！就好比在社会上混每个人都须具备自己的特长或技能一样，我们才能养家糊口。你是做长线，波段，或者隔日交易；你是基础分析，技术分析；你是专做追涨或者低吸；你是善于捕捉牛熊拐点还是内在价值评估等等。哪一种方法你能胜任并且有利可图，而且没有压力，这种方法就是你的交易中的能力圈。固守自己的能力圈，意味着你远离了危险，你知道什么能做，什么不能做。当然如果你要获取更多的利润，你只能不断地努力以扩大自己的能力圈。

我的投机逻辑的形成是在半年前。当然中途经历过许多的内心挣扎和犯错，甚至目前也没有自信说能够在市场中生存下去。不记得07还是08年，带着从A股市场全身而退的资金全部换成港币，买入一家PE不到20，ROE超过20%的公司，最主要的是公司当时正在进入仓储物流业，不断地以低成本储备大量不断增值的的土地。这家公司就是深基地B，现在应该是转H股了。这家公司当时市值好象是20亿左右，相对于PE动辄上百的A股，这是一个多么完美的投资标的，买了。最后卖出的时候加上几年分红账面没亏，汇率却亏了20%有多。好，看着张裕B腰斩了一半有多，心想百年老店呀，消费品行业呀，PE再怎么也得给个25倍吧，结果去年卖出的时候亏损了三分之一。那一刻那种悲愤与绝望之情无法言语。自己把一生中最美好的年华交给了股市而忽略了其他方面的发展，最后却落得这种境况，大有天要亡我的感叹，深感走投无路。
时间是伟大的老师，却杀死了所有的学生。是的，给我们足够的时间，我们可能会变得比爱因斯坦更聪明，比巴菲特更有钱，但这就如同说给我一个支点，我就能撬起整个地球一样无意义。一轮完整的牛熊，短则四五年，长则十几年，一个股票持有一个股市兴衰周期才能作为一个交易的案例，而我们的投资投机生涯又有多少年。我们等得起吗？在女儿出生前半年，自己知道工作是保不住了，于是进入了另一个交易的世界：超短。生命是有限的，而投机生涯更是短暂。没有经历两轮完整牛熊，没有经过市场反复验证的系统或者方法，甚至说没有经过极端市场环境考验的系统都是有缺陷，不成熟的。我开始相信自己必须有足够多的交易案例来验证系统，而超短具有天然的条件。
目前我的目标很简单，如果这个月我无法赚到一家四口足够的生活费，我就是不合格的。我可以容忍一天不赚钱，但我不能容忍两天、三天都不赚钱，如果这样的话，我还不如开着我的小面包去送快递，去贩卖鸡蛋。所以我的投资逻辑也很简单，我必须经常赚钱，家庭才不至于陷入困境。我常常想，像茅台这类拥有坚固护城河的公司尚无法带我们穿越牛熊，你能指望A股市场众多的靠玩重组游戏和财务伎俩，虚假报告和伪增长的骗子公司能给予我们长期的回报？
此文献给周慧老师！
2014-6-15