002174 游族网络——第二个乐视

填权走势

渤海证券-传媒行业周报：中超引援再掀高潮，VR产业一片火热-160219 

行业动态信息
  国际方面：Oculus 合作NewYork大学：如何将VR 用于电影拍摄；周杰伦或将成立电竞战队公司 合作达成后将获1000 万股；了解日本VR：空中超声波触觉技术；乐华娱乐进军韩国市场 期望发挥更大效应；Facebook 将要求出版平台采用即时文章模板。国内方面：亚马逊在中国推出Kindle Unlimited 包月服务；2016 春节档30 亿燃爆影市 满意度81.4 分超去年同期；广电总局：网络游戏上网出版前必须先申请；张朝阳：搜狐视频今年会出几十部自制剧。

  A 股上市公司重要动态信息
  完美环球：与环球公司合作 斥资5 亿联合拍电影；游族网络：营收超15 亿《盗墓笔记》游戏纳入规划；雷曼股份：7.8 亿元收购华视传媒地铁电视广告业务；蓝色光标：公司参股子公司蓝色未来已在新三板挂牌；明家科技：子公司东莞防雷股权过户交易完毕；奥飞动漫：与川大智胜合作发展虚拟现实技术；利欧股份：2015 年净利润同比增36.78%。

  市场热点跟踪
  截至本周四（2016.2.12-2016.2.18），沪深300 上涨3.03%，创业板指上涨4.48%，渤海传媒行业指数上涨5.49%，行业跑赢市场。
  本周渤海传媒板块在大盘及创业板的复苏中表现继续回暖。子板块方面，六个子版块全部以上涨报收，其中弹性较好的网络服务板块以及受到南方传媒上市所影响的平面媒体板块涨幅相对最大。本周个股方面，广博股份、南方传媒及山水文化领涨于板块；唐德影视、万达院线和华策影视以下跌收尾。
  本周文化传媒行业继续在大盘及创业板的继续底部反弹中表现出普涨的行情。我们继续认为在2 月份对于文化传媒行业的配置思路应以业绩与题材两条主线进行。一方面，适逢年报披露期，我们认为可以甄选具备业绩成长型的板块及个股进行，因此我们看好营销服务板块整体的行业性机会，业绩与转型的双重驱动将对行业整体的表现形成实质性利好。另一方面，在题材方面配臵的具体方向上，我们继续坚持看好国内影视与动漫产业：春节档国内电影票房市场将继续升温、资本驱动下的国内动漫产业的中长期发展前景十分广阔。第二，我们建议长期关注虚拟现实领域，该行业涉及产业众多发展前景广阔，颠覆传统内容及硬件的发展方式，软硬一体的生态型企业将逐步浮出水面，目前国内资本市场关注度极高，建议投资者持续跟踪。第三，我们持续好看国内以足球运动为代表的体育产业的发展，中超联赛即将于3 月份开幕，国际大牌球员的持续引进将增强本赛季中超联赛的关注度，因此建议持续关注直接利好的体育营销板块。第四，我们建议投资者持续关注电竞、艺人经纪、音乐产业、线下演艺等新IP 领域在2016 年的投资性机会。
  综上所述，我们维持文化传媒行业“看好”的投资评级，推荐标的为：光线传媒、明家科技、万家文化、道博股份、奥飞动漫。

[引用原文已无法访问]

对高比例送转预测还是很精准，只不过时间推迟了半年，推迟或许是好事，如果在7-8月股灾时推出，效果不一定好，那时所有人都成了惊弓之鸟

[引用原文已无法访问]

·游族网络2015年净利5.16亿 拟10派1.8转20·游族网络（ 002174 ）发布2015年年度报告，营业收入15.35亿元，同比增长81.94%，归属于上市公司股东的净利润5.16亿元，同比增长24.35%，基本每股收益1.86元，加权平均净资产收益率42.19%。公司拟每10股派1.80元（含税），转增20股。
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VR游戏总龙头，牛爆了，明天木有机会上车了？

安信是未考虑收购青果前的预测数。国海的预测或许更为完整：
本次收购青果灵动前2015-2018 年净利润分别为5/6/7.2/8.64 亿元，若收购后的备考利润分别增厚至5.23/7.40/9.00/10.94 亿元。

·游族网络(sz 002174 )掌淘海量数据，灵动3D游戏，“全球化+大IP+大数据”战略坚定迈进·
安信证券 文浩,杨文硕

拟非公开发行募资44.5亿元，管理层利益充分绑定：游族网络公告拟非公开发行不超过1亿股，募集zi金总额不超过44.5亿元，用于投向网游研发及发行运营、大数据分析与运营、收购青果灵动97%股权以及偿还银行贷款；非公开发行方案中，四个专项资产管理计划共认购9 亿元，其中广发资管游族网络1/2/3 号定向资产管理计划委托人分别是青果灵动前三大个人股东，和标的公司核心管理层充分利益绑定。广发恒定23号游族网络定向增发集合资产管理计划委托人分别为林奇（董事长兼CEO）、陈礼标（COO）、崔荣（首席制作人）和公司高管王鹏飞、张雷和程良奇。 

募集zi金中19.4亿元拟用于收购青果灵动97%股权，加码3D游戏：青果灵动是国内领先的3D游戏研发企业，作品包括月收入破千万的3D页面游戏《仙纪》、月收入破亿元的3D ARPG游戏《黑暗之光》和《大战神》等，青果灵动2016-2018承诺净利润分别不低于1.4亿元、1.8亿元和2.3亿元, 对应20.01亿元估值PE分别为14.29x\11.12x\8.7x；通过收购青果灵动，游族网络3D网页游戏及3D移动端游戏的产品开发能力将大幅增强，同时也为未来VR内容领域进一步拓展打下技术基础。 

“内容+平台+大数据”战略获得完善：公司已完成对掌淘科技的收购，拥有了覆盖设备超过33亿的Mob移动开发者服务平台；本次非公开发行完成后，公司将进一步完善“内容+平台+大数据”的综合性发行体系，并加快全球化步伐；2016年，上市公司体外游族影业出品的超级IP电影《三体》预计于年中上映，游族网络将推出《三体》游戏，有望打造出顶级IP品牌。公司是真正践行大IP、大数据和国际化战略的龙头公司。 

投资建议： 2015年度公司预计归属于上市公司股东的净利润在4.77亿元至5.6亿元之间，暂不考虑本次增发影响，公司2016年有望实现6.5亿元左右净利润；考虑公司在IP、大数据上战略已经超越简单游戏公司，综合给予400亿中线目标市值，维持买入-A评级。 

风险提示：行业监管政策风险；新产品流水不达预期

·游族网络(sz 002174 )中报点评：手游转型成功，海外拓展顺利，三季度有望同比持续高增长，大IP与影游联动值得期待·

安信证券 文浩,许彬

2015 年上半年，公司营收和净利润均较大幅度增长。2015H1 公司实现营业收入 6.51 亿元，同比增长 63.60%，主要是由于公司本期业务发展迅速，运营游戏的数量增加，收入增加。归属于母公司所有者净利润 2.18 亿元，同比增长 33.07%。

公司手游业务拓展与转型表现优异，页游业务经营持续性良好； 海外拓展顺利，业绩同比翻倍增长。15H1 公司手游营收达 2.9 亿元，占主营收入比重提升至 44.67%，2015 年 2 月 12 日《少年三国志》双端公测，20 天达成 100 万日活跃用户量、1 个亿流水的目标，为同期市场第一，《女神联盟》手游亦表现突出。而去年同期手游营收仅为2256 万。 15H1 公司页游收入为 3.6 亿元，同比略下降-4.23%，毛利率略有提升至 63.35%。 公司 15H1 海外地区实现营收 2.99 亿，同比增长162.57%，同时海外游戏运营效率很高，毛利率达到 76.25%。

预计 15Q3 同比维持高增长。 公司 15 年 1-9 月预计净利润为 3.31 至3.82 亿元，同比增长 30%-至 50%，按此推算预计 15Q3 单季度实现净利润在 1.12 亿-1.63 亿，同比增长 23%-80%。

投资建议：公司 Q4 平稳发挥即可完成承诺业绩，当前估值合理，全年业绩有望超预期。按照 14Q4 单季度 1.6 亿净利润推算，若今年Q4 同比增长 50%，则全年有望实现 5.7-6.2 亿净利润。不考虑公司进一步外延的业绩增厚，按照公司增发收购掌淘科技后总股本 2.93亿股，停牌收盘价 89.53 元计算，增发后市值 262 亿元，对应 15 年PE 为 42-46 倍，估值相对合理，看好公司未来国际化布局、IP 化运营与影游互动带来的协同，持续维持中线看好。

风险提示：行业监管政策风险；新产品流水不达预期。

德国科隆游戏展将开幕 揭示游戏行业新趋势 

2015-08-04 13:49:52 来源：中国证券网 作者：

　　中国证券网讯 8月5日至9日，2015德国科隆国际游戏展将开幕,中国游戏行业多家领军企业将参展。

　　据央广网8月4日消息，百度移动游戏、趣游科技、完美世界、盛大游戏、焦扬网络、第九城市、绿岸网络、淘米网络等12家国内游戏行业领军企业参加今年的德国科隆游戏展，此次参团企业中有近7成企业将于现场设独立展位。德国科隆国际游戏展与美国E3游戏展，日本东京电玩展同称为世界三大互动娱乐展会。

　　据数据显示，2015年1-6月，中国游戏市场实际销售收入达到605.1亿元人民币，同比增长21.9%，我国自主研发网络游戏海外市场规模高速增长，同比增长121.4%。

　　近期国家广电总局局长孙寿山表示，海外游戏市场潜力巨大，在布局海外的“版图”中，东南亚地区成为开拓海外市场的桥头堡，日韩、欧美是重点。中国领军企业参展德国科隆游戏展，对于我国游戏企业走出去也有积极作用，中国游戏行业热情也有望再被激发。

·2015-08-04·游族网络( 002174 )关于筹划重大事项的停牌公告(详情请见公告全文)
证券代码：002174  证券简称：游族网络  公告编号：2015-078
  游族网络股份有限公司
  关于筹划重大事项的停牌公告
本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏。
游族网络股份有限公司(以下简称“公司”)因中国证券监督管理委员会审核
公司发行股份及支付现金购买资产暨关联交易并募集配套资金之重大资产重组
事项，公司股票于2015年7月23日开市起停牌，公司于2015年7月24日披露了《游
族网络股份公司关于中国证监会上市公司并购重组委员会审核公司重大重组事
项的停牌公告》（公告编号：2015-072）。经中国证券监督管理委员会上市公司
并购重组审核委员会于 2015 年 7 月31 日召开的 2015 年第 65 次工作会议
审核，公司发行股份及支付现金购买资产暨关联交易并募集配套资金之重大资产
重组事项获得有条件通过。
现公司正在筹划收购某游戏公司的重大事项，收购金额约为10亿元，由于该
事项存在不确定性，为避免引起公司股价异常波动，保证公平信息披露，维护投
资者利益，根据《深圳证券交易所股票上市规则》和《中小企业板上市公司规范
运作指引》的有关规定，经公司申请，公司股票(证券简称：游族网络，证券代
码：002174)于 2015 年 8 月 4 日上午开市起继续停牌，待公司披露相关事项
后复牌。
公司争取在5个交易日内确定本次重大事项的具体情况。停牌期间，公司将
根据事项进展情况，严格按照有关规定及时履行信息披露义务。
公司指定的信息披露媒体为《证券时报》、《中国证券报》和巨潮资讯网
(http://www.cninfo.com.cn),敬请投资者关注相关公告并注意投资风险。
特此公告。
游族网络股份有限公司
董事会
二零一五年八月三日
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二次扩张的步伐即将迈开！！