江苏吴中创新抗癌药揭盲在即

估算江苏吴中苏粒佳成功后的市场前景和可能未来达到的业绩

1.首先关于苏粒佳174三期临床揭盲是否成功这里不再论证，基于公开信息以及笔者调研临床医院反馈等其他综合判断成功的可能性基本上是90%以上。5月中旬入组540例已经完成，试验时间1个半月左右，5月已经开始同时进行临床数据整理和分析，揭盲时间推断大约是在7月中旬左右。.
2.苏粒佳174市场份额估算
估算苏粒佳市场份额，需结合参考同类药恩度分析。根据公开信息，恩度目前的销售收入维持在2亿元左右，其推出的第二年达到3亿，第三年是4亿元。EN度的出厂价是每支300元左右，一个疗程分为两个周期，每周期21天，连续用药14天后休息7天在进行下一个周期，EN度的疗程一般为1-2个疗程。每支用2天，那么一个周期费用是2100元，一个疗程费用是4200元，（而医院的报价一般是1.5万元左右）因为EN度的缺点是易产生抗体，剂量越高，抗体越多，所以很多病人一个疗程后就不能再使用了，假设每个病人平均进行了1.5个疗程治疗，按出厂价计算费用是6300元左右，2亿元收入大约是3.2万患者使用了恩度，4亿元大约是6.4万人。
苏粒佳出厂价据公开信息是每支800元，这个应该是最低价，产品问世后不排除定价一千甚至更高。苏粒佳因为不产生抗体，所以使用剂量大是一天注射一支，是恩度的一倍，临床试验是连续给药28天后休息观察一周进行下一个周期治疗，那么一个疗程大约近2个半月的费用是4.5万元。2个疗程5个月的费用是9万元。只要病人继续存活下去就可以持续使用。假设每个病人平均治疗2个疗程，每年只要5万个病人使用苏粒佳收入就是45亿元。因为苏粒佳不产生抗体，疗效好，效果优于恩度，虽然费用高，但因为是救命药，每个人都有强烈的生存欲望，后面大病等癌症费用也将进入社保，病人会更容易接受苏粒佳，所以每年5万个的病人应该是很保守的。据统计，目前每年新发肺癌病人70万，每年有200万个肺癌患者，至2025年每年新增肺癌患者将达到100万，其中非小细胞患者占80%。同时苏粒佳有广谱性，适用于大部分实体瘤患者，所以只要你疗效好，就不怕没人用。三期临床试验的38家肿瘤医院基本上是国内实力最靠前的，如果疗效佳，配合销售政策，更有利于苏粒佳的推广。假设达到10万个患者使用苏粒佳，每年收入就是90亿元。因为是生物制药毛利基本上达到90%以上，按照净利润70%计算，如果每年5万患者使用净利润是31.5亿元，增发后总股本6.74亿股，每股收益是4.67元，给予50倍PE估值股价是230. 假设参考嗯度按照最保守的数据每年只有三万患者使用苏丽佳收入是27亿元，净利润18.9亿，每股收益2.8元，30倍PE估值80元，50倍估值140元。这个个人认为还是有可能的，
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