调整仓位，布局中长线股票

早上买回一点点 000861 ，有第二波启动的迹象。春节后拿了一波

看好钱江生化，看高35至40元。重组出牛股！

今天又是过山车的行情，2281上午主动性回调，没想到大盘大幅跳水，下午没收回去，看看同板块的华天、长电、通富都是涨停板，难免有点失落，但是我坚信好股一定会让人刮目相看的一天。俗话说：三年不开涨，开涨吃三年，这次不要早早下车了。
796回调走势，期待资产重组，暂时不看。

http://www.c114.net/interview/340/a840299.html

光迅科技亮相2015年新加坡亚洲通信展
光迅科技亮相2015年新加坡亚洲通信展
发布日期：2015-06-02　点击次数： 233
　　2015年6月2日, 作为亚洲地区通信科技产业规模最大的服务平台和顶级盛事的国际通讯与资讯科技展在新加坡隆重召开,光迅科技在此次展会上与业界同仁深入探讨目前光通信行业的前沿技术，并展示我们针对不同传输需求制定的子系统解决方案。
　　作为光通信一站式解决方案提供商的代表，为了配合公司东南亚片区市场拓展策略，进一步强化与推广ACCELINK的品牌影响力，此次展览，光迅科技重点展示了智能光缆运维平台、汇聚分流等技术产品，从丰富的产品类型到成套的解决方案，向客户突出展示我们在实际应用场景中解决关键问题的能力，受到了众多的关注和认可，特别是光缆维护平台得到了包括新加坡电信、马来西亚电信等众多亚太地区运营商的青睐。同时，在展览期间，公司积极与一些区域性的集成商、分销商进行接触沟通，进一步地探讨了东南亚地区光通信发展的趋势和合作的空间，取得了良好的效果。
　　
　　在展台现场，做为研发精英的光迅各业务部经理为各位参观人员现场讲解和演示产品技术方案，并与同行就最新的技术发展趋势进行专业深入的探讨。
　　在接下来的展会期间，诚挚地邀请各位光通信同仁莅临1B301展台，我们将与您一起共襄盛举，光迅期待您的光临！

002281
硅光具有重要的国家安全战略价值

国泰君安

　　投资要点：
　　维持95.65目标价，维持“增持”评级：我们认为硅光在国家安全布局上具有重要的战略价值并看好光迅科技在该领域的发展前景，光迅在硅光领域已经挤入国际一流阵营，作为国内龙头公司将受益最大，我们维持2014-2016 年EPS 0.81/1.1/1.54 元，维持96.5 元目标价和“增持”评级。
　　硅光的国家安全和市场价值，光迅的竞争地位都被严重低估：市场认为硅光还非常遥远，和国家安全关系不大，并且国内公司在该领域只处于理论研究阶段，但我们认为硅光国家安全价值巨大，正逐步开始商用，光迅已经挤入国际一流阵营，理由：①传统光器件使用磷化铟做材料，只负责数据的交换，而不负责数据的处理和存储，因此安全价值仅限于保障通信不断，但是硅光使用硅作为材料，数据的处理、存储和交换全部在硅上面完成，如果技术完全被国外厂商垄断，后果不堪设想②受制于量子效应，通过制程改进来提升单核处理器计算性能的方式将会淡出，或者说摩尔定律进入失效期，唯一的解决方案是多核并行计算，根据吉尔德定律，带宽的增长速度至少是运算性能增长速度的3 倍，因此硅光替代集成电路是必然③由于半导体工艺的低成本，硅光率先在100G 光器件上商用替代传统昂贵的磷化铟光器件，2014年3月美国Acacia 推出了业界首款单芯片硅光子100G 相干收发器④光迅已经在硅光技术上取得实质性突破，2015年有望产生收入，跻身国际一流阵营。
　　催化剂：国家光器件扶持政策出台；光迅发布硅光激光器
　　核心风险：无实质性扶持政策；光迅硅光商用进度低于预期

聚焦质量 共赢未来——光迅科技2014年供应商大会成功召开
发布日期：2014-12-16　点击次数： 1224
　　12月5日，光迅科技2014年供应商大会，在藏龙岛产业园成功召开，本次大会的主题是“聚焦质量，共赢未来”。公司总经理胡广文，公司党委书记、副总经理金正旺，以及来自8个国家（地区）的121家供应商代表参加了本次盛会。公司相关高管领导和各业务部产品线经理也应邀出席了大会。

供应商大会现场
 
　　会上，胡广文总经理代表光迅科技致欢迎词，并作了题为《汇聚梦想谋宏图，携手共赢创未来》的演讲。胡总介绍了公司良好的发展态势和广阔的市场空间，分享了公司“国际一流，百年基业”发展梦想、“成为世界级信息光电子企业”的宏伟愿景、“1234”的战略思路和实现路径。胡总指出，未来光迅科技将重点落实四个方面的战略部署：一是借助深度融合，寻找增量发展路径，全面释放协同红利；二是全面实施组织再造和管理变革，着力实施“业务驱动”模式；三是持续推进技术创新，扩大垂直整合优势；四是通过更灵活、更多样的资本运作方式，加快掌握行业关键、核心技术，实现公司产业链的纵向延伸和产品线的横向扩张，构建更系统、更全面的综合竞争优势。胡总提出，公司将与供应商一道，共同构建资源共享、风险共担、利益共享的商业生态系统，阳光、和谐、共赢的生态环境，铺就更加牢固、充满互信的合作之路，共谋行业广阔未来。

　　公司党委书记金正旺，副总经理黄宣泽、徐勇，质量管理部总经理马琨分别从公司产品与技术布局、各业务部发展情况、公司采购理念、质量理念等方面作了发言。II-VI光学、肖特等21家供应商在会上分别获评质量进步、交付支持、最佳支持、优秀质量和最佳合作伙伴五项大奖，住友电工和MAXIM作为优秀质量奖和最佳合作伙伴奖供应商代表，分别在会上作了发言。大会还设置了PCB、SMT、压铸件3类物料的质量专项沟通会议，以及10多个商务专场，向供应商宣贯质量要求，传递市场压力，共商新的合作领域，共议降价新举措。

会议向获奖供应商颁奖

供应商代表发言

　　据了解，本次大会是光迅科技与WTD重组融合后的首次供应商大会，参会供应商选取面广、规格高，具有广泛的代表性。会议秉承“简洁、大气、节俭、热情”的基调和风格，采用自筹自办的方式，达到了较好的预期效果。会议结束后，与会供应商纷纷表示，将继续加大对光迅科技的支持力度，将优质资源向光迅科技倾斜，期盼展开更深入、更全面的合作。

价值洼地中的稀缺光芯片公司

04-14 10:56 国泰君安

　　光迅科技( 002281 )
　　投资要点：
　　目标价调至97.02元，维持“增持”评级：我们看好移动视频和客厅视频对于运营商网络带宽投资的积极拉动作用，预计未来3 年光传输行业复合增速可达30%以上，光迅作为光芯片的龙头公司最受益，由于光迅在高端芯片研发上投入大，我们下调2015-16 年盈利预测至0.99/1.49 元，下调幅度为9%/3%，考虑到光传输行业未来几年高景气度和光迅在产业链横纵向上的可扩展性，我们给予2015 年PEG 2 倍估值，上调目标价至97.02 元，维持”增持“评级。
　　流量太平洋时代来临，光芯片龙头最受益：市场很多人认为4G 建设高潮已过去，因此光迅缺乏高增长的基础，但我们认为流量太平洋驱动的光传输行业正值高景气度，光迅作为国内光芯片龙头公司将保持高速增长，理由：①4G 新增基站同比虽然不再高速增长，但4G 用户数和移动视频流量却高速增长，另外以超清网络视频和游戏为主要体验的客厅经济也在快速拉动流量增长，因此城域网扩容和光纤入户未来几年将保持高速增长②光器件的核心是光芯片，光迅在10G 中速光芯片上占据国内50%以上份额，并且正通过自主研发和外部合作的模式进攻100G 高端芯片，有望年内推出样片，进一步确保在光器件上的领先地位和提升整体产品的利润率③光迅并不止步于传统的运营商市场，光器件在国防、数据中心IDC、医疗、工业4.0 等领域有着广泛的应用前景，光迅具备很强的横向扩展能力。
　　催化剂：运营商网络扩容招标；光迅100G 光芯片试商用；其他领域扩张
　　核心风险：100G 芯片进度迟缓；横向扩张动作迟缓

2015年1季报点评：光传输器件龙头引领带宽升级

04-29 09:41 国泰君安

　　光迅科技( 002281 )
　　投资要点：
　　业绩增长略低于市 场预期，维持97.02 元目标价和“增持”评级：光迅1季度利润同比增长26%，略低于市场预期（30%），主要因为投入大导致费用增长过快（销售费用增长165%，管理费用增长43%）以及资产减值计提（15 年1 季度1300 万，14 年同期为0），我们看好公司持续受益于运营商的带宽升级以及光器件在数据中心IDC，国防、医疗、工业4.0 等垂直领域的应用前景，维持2015-17 年EPS 0.99/1.49/2.24 元，97.02 元目标价和“增持”评级。
　　光迅的增长潜力被低估：市场很多人认为4G 建设高潮已过去，因此光迅缺乏高增长的基础，但我们认为流量太平洋驱动的光传输行业正值高景气度，光迅作为国内光龙器件公司有望保持持续高速增长，理由：①4G 新增基站同比虽然不再高速增长，但4G 用户数和移动视频流量却高速增长，以超清网络视频和游戏为主要体验的客厅经济也在快速拉动流量增长，因此城域网扩容和光纤入户未来几年将保持高速增长②光器件的核心是光芯片，光迅在10G 中速光芯片上的市场份额达50%以上，并正通过自主研发和外部合作的模式进入100G 高端芯片，有望年内推出样片，进一步确保在光器件上的领先地位和提升整体产品的利润率③光迅具有很强的横向扩张能力，除了传统的电信运营商市场，光器件在国防、数据中心IDC、医疗、工业4.0 等领域有着广泛的应用前景。
　　催化剂：运营商网络扩容招标；光迅100G 光芯片试商用；其他领域扩张
　　核心风险：100G 芯片进度迟缓；横向扩张动作迟缓

需求旺盛收入延续快速增长 芯片研制能力增强毛利率大幅提升

04-29 17:34 长江证券

　　事件描述
　　光迅科技发布 2015 年第一季度业绩报告。报告显示，公司2015 年第一季度实现营业收入7.19 亿元，较去年同期上升25.35%；实现归属上市公司股东的净利润0.42 亿元，同比增长26.46%。一季度公司基本每股收益为0.19 元。公司预计2015 年1-6 月实现归属于上市公司股东的净利润为0.97 亿元-1.25 亿元，同比增长0%-30%。
　　事件评论
　　营收延续快速增长，芯片制造能力增强推动毛利率改善：受运营商4G 建设拉动，光器件产品需求持续旺盛，公司一季度营业收入延续快速增长；而随着公司光芯片研制能力的不断增强，主要产品的毛利率水平持续提高，一季度毛利率为25.96%，同比大幅增长5.88%。而收入和毛利率的同步提升，也使公司净利润实现显着增长。此外，公司一季度的收入及毛利率均创下2013 年以来单季度最高点，表明当前公司主营业务经营情况极佳，公司整体正处于快速发展阶段，其盈利能力未来还将持续增强。
　　全球光器件需求旺盛，行业延续景气态势：我们认为，国内及国际市场对于光通信产品的需求依然旺盛，确保光器件行业高景气的态势还将长期延续。在国内市场，2015 年运营商对于4G 网络建设的投入还将继续加大，光器件市场将维持高景气态势。考虑到运营商4G 以及传输网建设仍处于加速阶段，我们判断，未来2-3 年运营商对于光器件需求还将保持旺盛态势，保障公司主营业务持续快速增长。而在国际市场，公司作为华为、中兴通讯、烽火通信等设备厂商核心供应商，可充分分享中国设备厂商在全球新兴市场的拓展，有助于公司在全球光器件市场收入份额的不断增长。
　　迎接非运营商市场机遇，拓展长期成长空间：公司在传统光器件市场景气度向上的背景下，积极向非运营商市场拓展。具体而言：1、在数据中心、企业信息化等领域，伴随业务容量的升级，行业催生巨大的光传输设备需求；2、通过整合有源和无源器件产品资源，公司进入市场空间巨大的数通产品市场；3、基于动态可调光器件技术平台，公司布局软件定义光网络等新技术领域。我们认为，随着“互联网+”行动计划提出，互联网公司和制造业厂商也将参与高速网络建设，全面拉动光器件需求。
　　投资建议：我们看好公司长期发展前景，预计公司2015 年-2017 年全面摊薄EPS 为0.96 元、1.31 元和1.74 元，维持“推荐”评级。