百万之复利

1、2013年8月2日我开立一个独立小账户，群里称之为“展示账号”，并在TGB发了第一个帖子：“30万到千万之路”http://www.tgb.cn/Article/875119/1。以当时的能力、水平以及心理素质，根本无法承受众目睽睽发实盘以及TGB高手如云刺激之下的压力，加上起这么一个雄心勃勃的标题，就注定了短命。不过时间荏苒白驹过隙，将近2年过去了，通过不懈努力加上一波牛市，这个账户全部市值已经接近400万。

2、个人认为交易分三个层次。第一叫不亏，或者说不大亏，如果不能有效控制风险赚再多都是浮云，因此，有一段时间我在群里叫做“砍仓哥”；第二叫稳赚，赚多赚少与你的水平、运气、市场息息相关，但稳定盈利远远好过追求暴利，哪怕天天踏空喝汤但坚持赚钱规避可能存在的风险就永远是正确之路，因此，有一段时间我在群里叫做“阿汤哥”；第三叫复利，最可怕的就是复利也是最难的，一个简单的例子是只需要50%就吧之前100%的盈利亏完，所以亏钱总是比赚钱更快，因此复利对整体技术水平和心理素质有更高要求。过去，我的做法是定一个额度，比如100万，每次超过100万一定数额就取出赚钱的部分，这样不仅使心态归零而且防范了50-100的风险，等待时机成熟进行一次性扩容然后重复这个过程。虽然是伪复利，但在整体水平不足之前依然证明是一个有效的方法。
3、固步自封吃老本固然不错，但不能达到第三层次的至高境界，炒股这件事就留下根本遗憾。因此，我又想起TGB。专注炒股这4/5年有一件事情对我帮助很大，就是群。开始，我在扬韬老师的QQ群，后来自己建个小群，正是通过群里聊天抒发感想直面自我而且交流过程中有意无意的一两句话也会经常迸发出很多有价值的灵感，最重要的是激励着自己向更高的目标迈进，人说交易是孤独者的事业，但我很难想想自己闭门造车会是是么样的结果，恐怕坚持都难以为继，几次挫折就会被打倒在地。基于这样的经验，我准备再次TGB发长期实盘贴，验证这两年的努力能不能抗住无论潮涨潮落都躶体的压力，不求鹤立鸡群正所谓超越昨日之我即为成功，并且结识更多的朋友，希望迸发出更多的灵感和交易水平的进步空间。（请勿问我群号，有广告之嫌，有缘自然相识）
4、能不能长期？老实说自己也觉得是小概率。纵观TGB发实盘者众，但能坚持几个月已经不易长期更是屈指可数，可见发实盘之难。可以说，实盘贴是对一个交易者的终极考验，它不同于那些只会口头买卖从不贴出账号截图等同模拟的嘴上交易；也不同那些等股票拉升较多甚至打板才发个截图证明之前买了的马后炮交易，实盘贴的全面和提前证实了真实。真实直面是我一直以来崇尚的理念，但真实总是不易和残酷的，特别是在一个公开的场合，雪中送炭者寡火上浇油者众很容易成为一些人娱乐和发泄的对象，要坚持就必须要有一颗强大的内心，我有吗？正如群友MM说的“能坚持一年实盘，估计水平必然能更上一境界”，巨大的压力的噪杂的环境必然会浓缩交易经历，强化交易素质，如同冬练三九夏练三伏，因此，就让艰难来的更猛烈些吧，我已经做好了心理准备。不过依然有太多因素会导致中断，因此初期我准备以松散方式发帖，比如几天发一次或者实在状态不好就先暂停然后再发，但100%真实性是必须保证的。
5、这次，我们以100万为起点，中途不再提款，二次TGB之行为追求真正的复利披挂上阵！
6、对了，介绍一下我独创的交易风格，自己称之为“预见型超短”，简单说，既不追涨也不打板，大部分时候第一天尾盘买入，第二天获利了结或砍仓，但基本保持重仓。最后，请多多交流多多关照多多鼓励，交易已经够虐心的，就算有时我亏了钱大家自己开心就好，手下留情、轻拍、勿喷。



下面转帖关于复利的一些数字，在顺利一段时间心态开始膨胀追求暴利交易变形之际，多来复一下。

　　1、关于收益率

　　假如你有100万,收益100%后资产达到200万,如果接下来亏损50%,则资产回到100万,显然亏损50%比赚取100%要容易得多;

　　2、关于涨跌停

　　假如你有100万,第一天涨停板后资产达到110万,然后第二天跌停,则资产剩余99 万;反之第一天跌停,第二天涨停,资产还是99万元;

　　3、关于波动性

　　假如你有100万,第一年赚40%,第二年亏20%,第三年赚40%,第四年亏20%,第五年赚40%,第六年亏20%,资产剩余140.5万元,六年年化收益率仅为5.83%,甚至低于五年期凭证式国债票面利率;

　　4、关于每天1%

　　假如你有100万,每天不需要涨停板,只需要挣1%就离场,那么以每年250个交易日计算,一年下来你的资产可以达到1203.2万,两年后你就可以坐拥1.45亿。

　　5、关于每年200%

　　假如你有100万,连续5年每年200%收益率,那么5年后你也可以拥有2.43亿元个人资产,显然这样高额收益是很难持续的;

　　6、关于10年10倍

　　假如你有100万,希望十年后达到1000万,二十年达到1亿元,三十年达到10亿元,那么你需要做到年化收益率25.89%。

　　7、关于补仓

　　如果你在某只股票10元的时候买入1万元,如今跌到5元再买1万元,持有成本可以降到6.67元,而不是你想象中的7.50元;

　　8、关于持有成本

　　如果你有100万元,投资某股票盈利10%,当你做卖出决定的时候可以试着留下10万元市值的股票,那么你的持有成本将降为零,接下来你就可以毫无压力的长期持有了。

　　如果你极度看好公司的发展,也可以留下20万市值的股票,你会发现你的盈利从10%提升到了100%,不要得意因为此时股票如果下跌超过了50%,你还是有可能亏损;

　　9、关于资产组合

　　有无风险资产A(每年5%)和风险资产B(每年-20%至40%),如果你有100万,你可以投资80万无风险资产A和20万风险资产B,那么你全年最差的收益可能就是零,而最佳收益可能是12%,这就是应用于保本基金CPPI技术的雏形;

　　10、关于做空

　　如果你有100万,融券做空某股票,那么你可能发生的最大收益率就是100%,前提是你做空的股票跌没了,而做多的收益率是没有上限的,因此不要永久的做空,如果你不相信人类社会会向前进步;

　　11、关于赌场赢利

　　分析了澳门赌客1000个数据,发现胜负的概率为53%与47%,其中赢钱离场的人平均赢利34%,而输钱离场的人平均亏损时72%,赌场并不需要做局赢利,保证公平依靠人性的弱点就可以持续赢利。股市亦如此。

　　12、关于货币的未来

　　如果你给子孙存入银行1万,年息5%,那么200年后将滚为131.5万,如果国家的货币发行增速保持在10%以上(现在中国广义货币M2余额107万亿,年增速14%),100年后中国货币总量将突破1,474,525万亿,以20亿人口计算,人均存款将突破7.37亿(不含房地产、证券、收藏品及各类资产).

　　如果按此发行速度货币体系的崩盘只是时间问题,不只是中国乃至全世界都面临货币体系的重建。货币发行增速将逐步下移直至低于2%,每年20%的收益率到那时候中国人才会意识到真不容易。

　　13、关于投资成功的概率

　　如果你投资成功的概率是60%,那么意味着你连续投资100次,其中60次盈利,40次亏损。如果你把止盈和止损都设置为10%和-10%,那么意味着最终的收益率是350%(1.1^60*0.9^40=4.50)

　　解读:是的,小伙伴,已经亮瞎你的眼了吧,3.5倍的收益率!而接下来你需要思考的是你怎么能保证你的胜率是60%呐,不要想当然,这个成功率对于多数人来说也是几乎不可能达到的。

　　14、关于止盈止损

　　索罗斯说过他不在乎胜负的概率,而期望盈利的时候比亏损时候能多赚一些。假设我们每次止盈是10%,每次止损是-5%,那么连续投资100次,假设胜负概率是50%,那么意味着你最终的收益率是803.26%(1.1^50*0.95^50=9.0326)

　　解读:是的,你没有看错,收益率是800%。前提是你可以坚决的止损和止盈,其次你能保证50%的概率能到达更多的止盈机会吗?

　　15、关于正态分布

　　这个世界上很多事物都呈现正态分布,比如天才和蠢蛋的比例很少,多数的庸庸碌碌的大众,也比如社会财富的分配,富人和穷人也呈现正态分布,人类的身高、体重等等太多的事物都呈现正态分布。

　　无论牛熊市,所有股票的涨跌幅和大盘相比也会呈现正态分布,能沅超越指数上涨的股票最终只是少数。当你想取得超额的时候,一定是你某项因素或是某项能力也同样达到了正太分布的那偏正的极小区域。

　　如果你没有这样能力,该怎么办呐?当然了,命好是投资的核心竞争力,但不要忘记,命运好坏也会是正态分布的。

　　16、关于马太效应

　　土豪账户1亿元本金,屌丝账户10万元本金,土豪一年收益10%,屌丝一年收益率100%。年底时土豪账户1.1亿元,屌丝账户20万元,双方差距又拉大了990万元。当你的本金和别人不是一个数量级时,你很可能并不知道对方是怎么想的。

　　17、鸡和兔子的数学题

　　问鸡和兔子18只,一共46条腿,问鸡多少只?兔子多少只?

　　解读:常规的思考方式是鸡为X,然后兔子是18-X,在设一元方程求解。而超凡的思维是让所有鸡和兔子都抬起两条腿,这样一共抬起18*2=36条腿,还剩下10条腿都是兔子的,因此兔子是5只,鸡有13只。所以你要相信在同样的股价数据面前,有些人是和你思考方式完全不一样的。

　　18、关于稳健投资

　　投资者A和B,A取得连续两年收益第一年10%,第二年50%,B保持了两年每年30%的收益率,问两年后谁的收益率高。

　　解读:结果是B两年69%的收益率高于A两年65%,高出了4个百分点,很简单的一道题只为告诉大家稳健投资不等于低收益,而是为了保证最终获得更高收益率的确定性更强。

　　19、关于交易频率

　　按照佣金万五,印花税千一计算,一年10倍的换手率,意味着交易成本是(0.05%*2+0.1%)*10=2%。

　　当对于每周就要大换仓的小伙伴们,一年的交易成本已经超过了10%,你还没有借到杠杆资金,去付出了比杠杆资金更高的资金成本。

　　Nuo zuo nuo die,除非你有强大的获利本领,否则降低你的交易频率,要不然你会把股市的平均收益都捐给券商和政府。

　　20、关于量化投资

　　所谓量化投资就是建模型,导数据,控制风险,自动交易。更恰当的比喻是找对象这件事情,我们自己做的多数是定性投资,包括两个流派:基本面分析和技术分析。

　　前者参考教育、收入、家庭、性格诸多因素,然后挖掘白马大蓝筹,长期持有一辈子,后者如今越来越流行,因为这就是个看脸和feel的年代。而父母在这件事情往往是坚定不移的“量化投资者”,他们限定了本地户口、经济宽绰、父母健康、人品良好、有住房(大于100平米无贷款)、离婚丧偶直接OUT等等的一系列指标,然后赋予不同的权重,当满足条件的时候便会积极的要求执行交易。

　　至于那种方式能够幸福呐?见仁见智吧。唯一的区别量化可以高频交易,结婚这件事最好就一次。

　　2001年向父母借了1万元成为了中国股民,那年我大一,18岁。学了14年如何投资,做了7年交易,醒悟了8个字“不亏、稳健、持续、长期”就是王道。

　　人生就是个复利的过程,最后能得到什么,取决于之前积累了什么。努力做个+∞的人