最大利空，视而不见？韭菜们，最后的逃跑机会。

上面这篇文章，很好的说明了10年期国债收益率，和加息预期的关系。

只要国债收益率由最低点持续上涨，加息成为必须！

同时指出，债市投资者比股市投资者，更专业，对资讯更敏感。

看文章原话：
但是历史表明，加息预期必将显著带动国债收益率系统性提前上涨，而目前并没有看到。

该文章是2014年9月，但目前2015年5月全球国债收益率飙升，即使有欧洲qe，德国国债受益率也从最低点飙升，

这只能说明，近期的加息预期更加强烈。

拭目以待。

好个屁，adp数据都这么差，我已经下单都美元指数20:30以后跳水！破93

以10年期国债收益率预测美国加息时点
申银万国首席宏观分析师  李慧勇  2014-09-02 09:41

市场将美国加息形容成山雨欲来，我们认为，当前市场对加息影响的评估与反应可能过于短期化、夸大化。随着美国经济持续温和复苏，上调联邦基金利率已成为一致预期；但由于联储货币政策的前瞻指引日渐模糊化、定性化，并未明确提出加息时间表，导致一致的预期难以形成，股票与债券投资均面临决策困难。这里，我们建议用10年期国债收益率来评估加息预期，进而预测加息时点。

主要观点及逻辑：

经济基本面研究预测加息时点已不具操作性。2008年以来，联储货币政策的前瞻指引经历了4个阶段的演变，当前阶段表述重回模糊化。耶伦强调货币政策必须具有更强的适应性，不会基于泰勒规则公式的简单计算结果，这导致专注于通货膨胀与经济增长的基本面研究，已无法再为预测加息提供参考：

第一阶段（2008年12-2011年7月），措辞隐晦，表述为将超低政策利率保持“一段时间”或“更长一段时间”；

第二阶段（2011年8月-2012年11月），提出明确时间段，表述为将超低政策利率“至少保持到2013年中期”或“至少到2014年后期”；

第三阶段（2012年12月-2014年2月），与具体经济指标挂钩，表述为“只要失业率高于6.5%，通胀率不高于2.5%”就会维持当前较低的区间；

第四阶段（2014年3月至今），放弃清晰量化承诺，表述为“在购债计划停止后相当长一段时间内”维持当前利率水平是合理的。

美元指数过多受到欧元与日元贬值干扰。整个8月，美元指数上涨1.02%，同期欧元兑美元与日元兑美元分别贬值-0.98%与-1.46%，同一数据在7月的情况分别是1.91%、-1.93%与-1.24%。可见欧元与日元贬值推升美元指数作用显著，欧元是计算美元指数过程中权重最大的货币，权重达57.6%，日元是计算美元指数过程中第二大权重货币，权重达13.6%。历次因欧央行与日本央行利率决议带动的宽松预期会进一步构成扰动。

10年期美债收益率提前于基准利率变化，可以用来评估加息预期强弱。相比于加息时点，更会影响金融资产价格波动的加息预期，也更难进行评估。债券市场是衡量未来经济形势与货币政策的首要指标，专业的债券投资者比股票投资者更善于合理定价，因此我们建议关注国债收益率与收益率曲线。回顾历史，历次加息前至少三个月的时间内，国债收益率都会提前触及低点，进而逐级走高反应加息预期；并且短期国债收益率比长期国债更为敏感。

目前10年期美债收益率却节节走低，中美国债利差仍在扩大，表明今年年内的加息预期尚不稳固，暂时不会影响资金价格。故而一旦2015年开始加息，必将影响各类资产价格，但目前来看，不必过早担忧。10年期国债收益率已下降至2.35%水平，与此同时，美国30年期国债收益率跌幅更大。原则上对加息压力更为敏感的短期国债收益率也并未上涨，2年期、5年期国债收益率都保持平稳。自然，我们无法排除因欧元区复苏搁浅和区域形势紧张，招致资金流入美元、美债等避嫌资产，对美债收益率的拉低作用，但是历史表明，加息预期必将显著带动国债收益率系统性提前上涨，而目前并没有看到。

我觉得楼主是过份看空,市

欧债近期崩溃走势的11大理由
内容来源：新浪财经
[2015年5月8日 16:39]
　　新浪财经讯 北京时间5月8日消息，最近欧洲各国国债、尤其是德国国债出现暴跌走势，造成国债收益率大幅飙升(国债收益率与价格成反比)，并推动美国和日本等其他发达国家国债收益率快速走高。德国10年期国债收益率4月下旬最低跌至0.08%，几乎接近于零，但截至周四短短几个交易日已经飙升至0.59%，升幅超过7倍。
　　在过去，由于长期以来顽固的牛市，德国国债一直被视为绝对的避风港、甚至永远不会失败的投资。那么究竟是什么原因造成以德国国债为代表的欧洲国债崩盘呢？我们总结了以下11大理由：
　　1. 投资者过度乐观。在欧洲央行[微博]推出量化宽松(QE)之后，投资者过度依赖欧洲央行作为最终接盘者，认为欧债只会涨不会跌；
　　2. 债券ETF为牛市火上浇油。过去大量的债券ETF资金流入是债券牛市的一大支撑，一旦风向转变，买盘突然消失了；
　　3. 流动性问题。全球监管打掉了那些“自营席位”和其他缓冲手段。没有中间人意味着市场没有缓冲；
　　4. 期权交易者都在做多。由于期权费如此之低，没有人购买下跌保护。隐含成交量一直处于8年来最低水平，但没有人感到害怕。没有看跌期权的保护意味着当德国国债下跌时，不会有自然的买家出现；
　　5. “债券之王”比尔-格罗斯(Bill Gross)唱空。就在最近欧债暴跌之前，格罗斯称德国国债是一辈子最好的做空机会；
　　6. 技术层面。上周四德国国债跌破了16个月来的长期上升通道支撑；
　　7. 通胀上升。油价从45美元左右大幅走高，可能对欧元区通胀预期产生极大影响。这对于收益率接近于零的德国国债尤其糟糕；
　　8. 欧洲经济数据改善。虽然算不上强劲，但近期欧洲经济出现企稳回升迹象。经济数据改善也会引发对长期货币政策收紧的预期；
　　9. 希腊风险。由于希腊援助协议接近最后期限，而目前希腊与债权人尚未达成一致。这无疑让投资者对欧元区国债的安全性感到担忧；
　　10. 供给过剩。包括苹果在内，由于大量外国企业在欧元区发行以欧元计价的企业债，造成欧洲固定收益市场供应过剩；
　　11. 股债大轮动。近几年经济学家一直预期会出现全球资金从债市向股市的大轮动，也许现在刚好是一个开始？
　　(松风 编译)

关键字：欧债 德国国债 欧洲央行

啥呀，我就是韭菜，只是老韭菜啦！[引用原文已无法访问]

楼主厉害，已经到了给韭菜上课的阶段。

就当反弹时，大家紧张快乐的心情的调料吧。
谢谢。

女儿问:为什么你有一些白头发了呢?
妈妈说:因为你太淘气了.
女儿恍然大悟:哦，我终于明白姥姥的头发为什么全都白了.
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哈哈, 还是要感谢贴主的提醒! 
没积分没邮票, 我就动动鼠标点亮吧 

[引用原文已无法访问]

我经常自己打嘴。[引用原文已无法访问]