索罗斯入股癌症治疗公司 相关概念股可关注

大神们。。这个概念有没有预期。

亚泰集团:重识金融平台公司,产业换档亦渐入正轨

研究机构：国泰君安证券 分析师：鲍雁辛 撰写日期：2014-12-07

我们预计2014-2015年可实现归母净利润分别为2.00亿元、3.70亿元,EPS分别为0.11元、0.20元。考虑到公司可比各业务板块分布估值的可比标的公司估值体整体上升,且公司业务转型“换档”进一步推进,我们上调公司目标价至12.16元。维持“增持”评级。

水泥到医药,产业周期的“换档”:在上一轮周期中(自1995年上市以来),在水泥、地产、煤炭等强周期领域的“加杠杆”亚泰实现了快速扩张,并累计了较高的负债率,而未来将逐步实现产业结构与资本结构调整:即资产结构去杠杆(负债率降低),在传统行业(水泥、地产)等领域,或将“做减法”,同时在多年培育的医药产业加大投入,实现自身产业周期的“换档”,发展医药产业为新的支柱产业,开启传统行业公司的新周期。

控股券商,参股银行,重识金融平台型公司:公司控股东北证券(比例30.71%)并参股吉林银行(比例9.96%),在资产负债表中体现为长期股权投资(权益法),并仅以在被投资单位拥有的净资产计入,我们认为对金融资产部分更适合计算公允价值,在2015年市场交易可能逐步活跃的背景下,该部分金融资产具备较高重估增值空间。

受益降息周期,资产结构“去杠杆”:截止2014年3季度末,资产负债率为75.64%,而根据定增方案,募集约29亿元主要用于偿还贷款并补充流动资金,我们认为公司将受益于降息周期,实现“去杠杆”。

双鹭药业:业绩增长平稳,新产品有望突破

研究机构：长江证券 分析师：刘舒畅 撰写日期：2015-04-27

报告要点。

事件描述。

双鹭药业公布年度报告:2014年收入12.43亿元,同比增长6.99%;净利润6.95亿元,同比增长20.38%;扣非净利润6.37亿元,同比增长16.61%;实现每股收益1.52元。

公司披露一季报:1-3月收入2.77亿元,同比下降3.84%;净利润1.79亿元,同比增长6.08%;扣非净利润1.64亿元,同比增长3.13%;每股收益0.39元。

公司披露1-6月业绩预报:净利润3.57亿元-4.64亿元,同比增长0%-30%。

事件评论。

业绩增长稳健,生物药表现平稳:公司2014年实现营业收入12.43亿元,同比增长6.99%;净利润6.95亿元,同比增长20.38%,业绩增长稳健。

其中生物药增长平稳,2014年收入10.13亿元,同比增长3.24%;化学药增长较快,收入1.58亿元,同比增长20.44%。公司2014年上半年八大处、昌平生产基地原针剂车间新版GMP改造,并进行部分产品的转移影响产品生产;此外贝科能增速的放缓对业绩增长有一定影响,并拖累一季度收入下降3.84%。预计随着今年公司二线三氧化二砷等潜力品种放量,及重磅达沙替尼上市,业绩增速有望恢复。

期间费用控制良好,毛利率提升明显:公司2014年期间费用控制良好,期间费率8.84%,同比下降3.96个百分点。其中管理费用下降较快,2014年全年管理费率8.08%,同比下降3.14个百分点;销售费率2.44%,同比下降0.24个百分点;财务费率-1.68%,同比下降0.59个百分点。一季度期间费用基本与去年持平。受产品结构影响,公司毛利率提升明显,一季度毛利75.11%,同比上升3.47个百分点。

产品储备丰富,积极探索新利润增长点:公司二线品种三氧化二砷、扶济复等产品具有较大潜力;重磅品种达沙替尼已完成现场检查,有望2015年上半年取得生产批件;来那度胺已完成临床研究,正在申报生产;参股DT公司降糖药GLP-1类似物临床前安全性评价阶段,有望2016年国内外申报临床;合作的噻吩砒啶二硫耦合物适宜亚洲人群,有望成新增长点。

公司海外布局多年,重组人粒细胞集落刺激因子、白介素-11等产品销售良好,加拿大疫苗公司23价肺炎疫苗即将进入临床,海外市场有望突破。