变则通

持有桂东的逻辑：一，桂东总股本2.7亿股，四季度减持5500万股国海，还持有2,01亿股，按今日国海收盘价计算，桂东每股净资产约15.5元，每股收益约1.6元，按小盘股25倍市盈率计，桂东至少也要到40块。二，目前国海证券因大小非减持，股价明显落后于券商平均涨幅，在15年的减持压力已不像四季度那么大，且大小非已出了大部分计划减持份额，国海在15年一季度补涨概率很大，目前每股桂东含有0.7股国海，没再由涨不过国海，且其自身的水电业务，在电改的大好形势下业绩也会持续发展。三，广西水电的整合预期，桂东电力是贺州国资委主管，作为广西水电的上市整合平台，存在重组预期，有此题材，长线无忧，但也正是因为这，广西水电肯定千方百计的压低桂东股价，以便重组时获得更多的股份，而桂东电力作为国资委控股公司，上持股近五成，牺牲散户利益以成全大股东广西水电利益在国资委看来是天经地义的，所以今天盘中一度出现国海股价比桂东还高就很正常了（自国桂东持有的国海流通后，国海股价从未超越过桂东，甚至最近两年都没有过）。四，桂东同时参股小贷公司及桂林银行，作为国内为数不多的水电企业，相比文山电力等的业绩，大有可为。存在的风险：一，大股东淘空桂东，低价出售国海证券，11月在国海起动初期甩卖，最高价才13，而在12月国海股价在17-21元时时一股不卖，明显的利益输送。二，应收账款及预付款虽已转为长期股权投资，但永盛化工存在的潜在风险，足以将近3亿的投资吞没，形成巨额亏损。三，桂东在15年还计划出售4500万股国海，而目前券商虽有调整，但仍在强势范围内，国海股价也稳于17之上，桂东想低价抛售国海苦于其二级市场太强，不敢卖低价，以勉引起监管注意，唯有待国海大跌时再抛，按此估计，桂东下一次抛售国海，应该是在二季度了，同时大股东勾结庄家在一季度的打压吸筹也已完成，或者定增方案已定或明确。操作上，根据盘中表现走一步，看一步，15年紧紧跟随市场，远离银行，参与券商、地产及酒、药和迪斯尼题材股。

2014年是充满遗憾的一年，先有年初，2月春节前后买入鼎捷，一个月不到盈利近三万，加至满仓及融资后，未及时止盈导致在7月割肉两万出局，来回损失近5万，而7月几乎割在最低点，9月后鼎捷开始走强并在11月突破50块，从最低点算起翻倍，错失牛股；第二笔交易是9月中旬开始关注东航及中远，并在国庆后陆续买入，当时东航2.9左右均价，中远3.8左右，可惜只拿了不到两周就全部出完了，当时盈利十个点左右，但出完后两票在不到两个月进而，都翻倍了；第三笔是在10月30日以4.4左右买入宝钢，在11月初陆续共买入5万股，可惜不到十个点就全出了，错过了后面一个多月里近五成的涨幅。这三笔当时买入的逻辑都是根据当时国际油价下跌及铁矿下跌带来的投资机会，宝钢是因基汽车板占据国内一半市场，护城河坚实，买入时都重仓持有过，可惜的是早早下车，这山望着那山高，未坚持自已的逻辑。本年全年盈利约5万元左右，全年一直在正负5万元间波动，来回做了三四次过山车，回头看年初的持股，基本上都有近三至五成的涨幅，比动来动去强多了。15年是牛市无疑，目前持有的桂东，计划走一步看一步。

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本年最后两月，基本没赚钱，目前自有资金为21.54万，其余为融资，月初还有24.05万，基本踏空。

今天再度满仓踏空，主板的金融地产等权重全部大涨，唯独新开仓的外高桥不涨，尾盘勉强翻红，难道创业板真被边缘化了？但主板的自贸龙头外高桥为什么不拉板？再次融资买入外高桥，卖出百事通，锦富做了个倒T，天瑞减仓。

天瑞从跌到涨一个点，账户也随之翻红，移仓至桂东，期待补涨，融资买入的百视通一度解套，持股待涨，目标位43。

在金融股的带动下沪指大涨，很像07年中国平安的奔顶阶段，不同的是这次股指是在低位，金融股已整体脱净，无任何估值优势，后市小板随时可能上升，打开空间。本周连续跑输沪指，期待周三天瑞大涨。减仓1800股天瑞，留点现金应急。

今天爆亏近1万2，主要是天瑞大跌，虽然今天创业板持续调整，但依然看好个股机会。目前创业板中同花顺已五连板，个股行情随时激活。

本月共盈利1.6万元，主要是被天瑞拖累，期待12月它的爆发。