永辉超市(601933sh)------久伏者,必高飞!

2015年1月18日，永辉大卖场（广州新塘大道店）盛大开业!是本年度新开的第4家门店,截止今天,永辉超市在全国十七个省市合计开出342家门店.

2015年1月17日，永辉大卖场（龙岩万宝广场店）盛大开业!是本年度新开的第3家门店,截止今天,永辉超市在全国十七个省市合计开出341家门店.

2015年1月15日，永辉精致超市“Bravo YH”——江苏无锡长江路店(绿标店)盛大开业!是本年度新开的第2家门店,截止今天,永辉超市在全国十七个省市合计开出340家门店.

2014年尘埃落定，新成长周期启航在即

公司1 月9 日发布2014 年业绩快报，营业总收入增20.38%，营业利润增31.19%，利润总额增16.46%，归母净利润增18.05%。

　　业绩基本符合预期，外延扩张空间高度确定

　　公司因行业大环境不佳在2014 年主动控制扩张速度，Q1-Q4分别新开业2、10、11、29 家门店，关闭福建3 家社区店及南京大厂、常州百盛店，全年实际开店47 家(初期投入较大的Bravo 店12 家)，略低于2012 年的52 家；公司14 年同店增速仍在业内领先（4%以上），且毛利率稳中有升，期间费用率控制得当，剔除中百等投资企业股权损益的营业利润Q1-Q3 增长8.85%，Q4 增长5.36%，反映出年末集中开业对公司业绩的边际影响已较13 和11 年明显缓和；14 年公司获得的营业外收入周期性波动较大，且部分大店止血关闭对净利润压制明显，预计上述不利因素将随着物业诉讼转回和补贴延迟发放在15 年迅速消除。

　　公司目前线下门店已开业334 家(15 年Q1 新开1 家)，待开业及储备门店超过 500 家，预计15 年Q3 门店数量追平高鑫，16 年内超过沃尔玛，市场份额达到8%进入行业前三，2018 年中性预测可开业633 家线下实体店（不考虑一线城市农改超及空白区域大规模并购），差异化生鲜定位将助力永辉在行业低迷期外延发力，紧随新型城镇化穿越经济周期。

　　深度整合大众消费产业链，内生改善料将持续

　　公司明确定位大众化消费，管理层的进取心在业内堪称翘楚：1、逆势开店下沉空白三、四线区域、绑定购物中心等战略有足够前瞻性；2、最早回归自营直采的供应链本质，最坚持ERP/合伙人等精细化管理；3、上游生鲜供应链虽有变化，但公司在上海积极推进“农改超”或为强化生鲜壁垒的捷径；4、食品用品目前尚未产生规模效应，期待大店化策略进一步理顺品类结构并复制高鑫以租养租的商业模式；5、战投方牛奶国际定增资金到位和资源对接完成后，公司将尽快推进迟滞的物流仓储短板建设，并有望在精品超市、自有品牌开发、全球化采购、跨境电商运营等层面取得突破。

　　新一轮成长周期启动在即，买入分享绝对收益

　　短期来看，公司将充分受益于“沪港通开闸 定增获批临近 O2O 店配发酵 中百股权增值 更多供应链强化框架出炉”等事件催化。其中，移动电商事业部“永辉微店”周日已启动新年第一波O2O 狂欢活动，福州市区近百家实体门店配合，商品主要来自新直采渠道并侧重中高端，预计北京、重庆、华东大区春季前会陆续跟进，PC 端综合平台五一期间将正式上线。长期来看，公司是全亚洲唯一既能快速扩张，又能扎实经营的大卖场零售商，同时符合优势业态（社区O2O 跨境电商 生鲜卖场 体验式购物中心）的甄选标准。我们预计其2015-2017 年净利润复合增速为29.4%（新成长周期），给予16 年EPS 的PE 估值为28 倍，目标价12.26 元。公司是零售行业今年最重要的绝对收益品种，调升至“买入”评级，坚定推荐！

　　风险提示：

　　低通胀环境压制同店增长，次新区培育进度迟缓。[光大证券股份有限公司]

全景网1月9日讯 永辉超市（ 601933 ）周五晚间发布业绩快报，公司2014年实现净利润8.51亿元，同比增长18.05%。每股收益0.26元。

  期内，公司实现营业收入367.69亿元，同比增长20.38%，因同店持续稳定增长以及新店增长所致。

  永辉超市表示，2014年营业收入增长、毛利率提升、投资收益变动等因素，使得净利润同比上升。（全景网）

谢谢楼主提供的资料。辛苦！

2015年1月8日，永辉大卖场南充（英伦城邦店）盛大开业!是本年度新开的第一家门店,截止今天,永辉超市在全国十七个省市合计开出339家门店.

永辉超市突破经营管理瓶颈 7万员工转型当“老板” 
发布日期： 2015-01-05  来源： 工人日报  
  
  虽然从早忙到晚，但李香发依然干劲十足，一会儿用喇叭热情促销，一会儿抡起菜刀帮顾客切肉。李香发的工作热情源自永辉超市推行的“合伙制”，表面上李香发是福州永辉超市的一名普通员工，但他却是“永辉”7万多“店员老板”中的一员。实行“合伙制”以来，他每月都能多拿一两千元分红，多的时候两三千元，相当于在原来的基础上翻一番。
  
  2013年，永辉超市首次引入了“合伙制”，让每名店员不必出资就能成为“老板”，并根据业绩增长情况（超额利润的30%～50%）参与分红。
  
  永辉超市执行副总裁柴敏刚说，“零售行业经常面临用工难，这和员工的低收入息息相关，一线员工要是自己都不高兴，他怎么能对顾客好呢？所以，我们就开始和员工沟通，在品类、柜台、部门达到基础设定的毛利额或利润额后，由企业和员工进行收益分成。这样一来，我们就实现了‘开源节流’。”
  
  “实行这一制度之后，我们发现自己的收入和部门、柜台等的收入是挂钩的，只有提供更出色的服务，才能得到更多的回报，因此这对我们来说，就是一种在收入方面的‘开源’。”李香发说。
  
  另外，鉴于不少员工和企业的协定是利润或毛利分成，那么员工还会注意尽量避免不必要的成本浪费。李香发告诉记者，“以果蔬为例，我们至少在码放时就会轻拿轻放，并注意保鲜，这样一来节省的成本就是所谓的‘节流’。”
  
  柴敏刚对记者说，“合伙制”在永辉超市更是因“店”制宜，在一家店铺中，既可以部门为单位，又可以柜台、品类、科目为单位，超市总部每个月都对这些“项目组”进行跟进，每个季度进行分析和目标调整，以达到更高效的成果。
  
  同时，在“合伙制”下，企业还进一步放权。对于部门、柜台、品类等的人员招聘、解雇都是由员工组的所有成员决定的。“因为所有的收益是大家共享的，这就避免了有人无事可干，也有人累得要死的情况。”柴敏刚说。
  
  据记者了解，“合伙制”对福州永辉超市业绩的提升作用显而易见。一度停滞不前的永辉群众路店，单月销售额增长10%以上；同期实行“合伙制”的黎明店，单月业绩增长就达14%，毛利超额30%。合伙制还解决了一系列经营管理方面的瓶颈。如今，“永辉”的离职率约从8%降至4%，商品损耗率约从6%降至4%，上货率、更新率大为增加，商品质量、服务质量均有提升。

永辉超市四季度密集开店31家，实现全年目标
出处:大智慧阿思达克通讯社 | 发布时间: 2014-12-31 14:17
　　大智慧阿思达克通讯社12月31日讯，永辉超市（601933.SH）2014年度合计新开门店54家，达到全年开业40-60家的目标。永辉微店今年1月15日正式上线，电商平台则预计明年中期上线。并且该公司“农改超”项目也顺利试水上海市场。

　　四季度一向为永辉超市密集开店期。今年第四季度永辉超市新开门店31家（包括2家上蔬永辉），超过前三季度开店总数23家（包括1家上蔬永辉）。该公司去年第四季度开店23家，占全年开店总量46家的一半，并达到2013年度40家的开店目标。

　　在2014年新开门店中，成熟区福建新开7家，广东2家；重庆9家，贵州1家，四川6家，陕西2家；次成熟区安徽5家，北京4家，河北5家。华东大区中，江苏3家，浙江2家，上海5家（包括3家上蔬永辉）；新区河南1家，东北新开3家。

　　永辉超市管理层曾在券商交流会上透露，预计北京大区可以实现1亿元左右净利润，河南基本打平，东北大区减亏。

　　数据显示，截至2014年底，永辉超市已开业门店为338家，较去年底净增50家。永辉超市已签约未开业门店为159家。

2014年12月30日，——永辉精致超市“Bravo YH”北京喜隆多店和永辉大卖场（贵阳新世界花园店）盛大开业!分别是本年度新开的第49家门店和第50家门店.截止今天,永辉在全国十七个省市合计开出338家门店.