下载
登录/ 注册
主页
论坛
视频
热股
可转债
下载
下载

一个只有不到30亿市值的医疗信息化企业(300290)

14-10-24 10:07 1190次浏览
萝卜大大
+关注
博主要求身份验证
登录用户ID:
大股东及员工持股计划占增发股份近 7 成,彰显对公司发展信心:公司在此次增发之中,公司两位高管和员工持股计划出资占总募集金额的67%,同时要求股份锁定三年,彰显了对公司未来发展的信心,同时借助此次增发,也为核心员工提供了变相的股权激励计划。

  加码医疗信息化业务,构建医疗云平台:公司已经拥有了包括监控居民用户体征信息的健康小屋项目、健康档案区域医疗信息平台等业务,以及HIS 等医院信息化项目,本次通过募集资金来开发面向城镇社区医疗机构、农村基层卫生机构和城镇三级医院的医疗卫生服务云平台,则构成云——端一体化的医疗信息化闭环,拥有完整的解决方案能力。东北、西北地区则为公司提供了广阔的市场。

  市值最小的医疗信息化企业,外延发展值得期待:今年公司第一次做外延并购的时候,根据公告,我们看到公司的并购方向即是医疗信息化领域,但最后并没有成功。考虑到如万达信息卫宁软件 等同类企业也在积极寻求医疗方向的并购。同时,公司将医疗信息化作为重点的战略方向,所以我们有理由判断,公司仍将继续在医疗方面做外延布局。

  公司今年是调整年,明年是收获年:今年公司在人才布局、外延发展、产品研发等多方面投入较大,因而预计公司今年业绩与去年比保持平稳。而在今年基础上,明年公司有望在包括医疗信息化在内的几个方向开始收获。

  投资建议

  给予“买入”评级,预测14-15 年EPS 为0.4 元和0.56 元,盈利预测并不考虑外延。关于公司估值的讨论:从中报看,公司医疗信息化业务保持了138%的增长,假定全年增速放缓,全年医疗业务实现8000 万收入(去年4900万)。公司未来仍将继续布局医疗信息化业务,参考卫宁软件的估值,用PS 估值,同时由于荣科科技市值较小,给予10%的溢价,则公司医疗业务估值至少在30 亿以上。预测今年公司整体利润与去年持平,也是5300 万,其中医疗业务占一半,另一半为金融IT 和数据中心业务,利润为2500 万,明年预计将有30%以上的增速,给予40倍估值,则这块业务估值为10 亿。因而,公司目标市值为40 亿以上。所以给予6 个月至少目标价31 元。股价的弹性则为未来并购标的收入的大小。
打开淘股吧APP
0
评论(11)
收藏
展开
热门 最新
萝卜大大

14-10-24 10:10

0
要点一:所属板块 创业板板块,金融机具板块,国产软件板块,大数据板块,辽宁板块,电子信息板块,信托重仓板块,云计算板块。

要点二:经营范围 计算机软硬件技术、电控工程技术开发;计算机系统集成(持资质证经营)及咨询服务;计算机及辅助设备、通讯器材、机械电子设备销售;建筑智能工程、防雷电工程、安全技术防范设施工程、弱电工程设计、施工;计算机房装修及综合布线(上述项目持自制证经营);计算机系统维护、自营和代理各类商品和技术的进出口,但国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外。

要点三:主营业务-IT服务提供商 本公司是东北区域领先的IT服务提供商之一。根据不同行业客户信息化需求的特点,本公司向客户提供的服务包括:数据中心集成建设与运营维护的第三方服务、重点行业信息化解决方案以及金融IT外包服务。

要点四:定向增发-3.9亿转型智慧城市 员工认购六成 2014年9月29日发布定增预案,公司拟非公开发行不超过2457.47万股,发行价格为15.87元/股,募集资金总额不超过3.9亿元。其中,实控人及员工认购超六成。募投资金使用方面,基于大数据应用的医疗卫生服务云平台建设项目拟投入7000万元;研发中心及综合办公楼建设项目拟投入7000万元;同时公司拟使用5000万元和2亿元分别用于偿还银行贷款及补充流动资金。公司表示,通过相关项目的建设及补充流动资金,有利于公司积极推进公司面向智慧城市和智慧医疗方向的转型发展,提高公司核心竞争优势。

要点五:特色业务-社保行业信息化解决方案 本公司提供的社保行业信息化解决方案系按照全国医保改革的指导思想与原则,为各级社保管理单位构建医疗保险管理信息系统的管理平台。目前,公司已成功开发了荣科城镇职工医疗保险管理系统、荣科城镇居民医疗保险管理系统、荣科工伤保险管理信息系统等单险种管理系统,以及社会保险五险合一管理信息系统、荣科社会保障触摸屏查询系统等衍生产品。

要点六:区域优势 公司长期以来专注于东北地区的 IT 服务市场,形成了以辽宁为中心,向外逐步扩张的战略格局。公司不断深挖客户的潜在需求,提升自身的业务能力,与优质客户建立了长期稳定的合作关系,从而树立了良好的品牌形象和市场地位。目前,公司数据中心第三方服务、社保医疗行业信息化解决方案以及金融 IT 外包服务市场在东北地区均处于领先地位。

要点七:技术优势 公司持续进行研究开发与技术成果转化,目前已经拥有软件著作权 104 项,软件产品登记证书 24 个。公司坚持把提高自主创新能力摆在突出位置,在传统的数据中心服务基础上,本公司自主研发的绿色智能监控系统将很好的满足客户节能减排、先发预警等要求,提高了服务效率。

要点八:募资投向-数据中心IT服务能力提升及市场拓展项目 为了全面提升公司对数据中心集成建设和运营维护服务业的服务能力,公司拟使用部分募集资金4,702.05万元投资建设数据中心IT服务能力提升及市场拓展项目。项目具体包括备件中心建设项目、营销服务体系建设项目、数据中心智能监控系统研发项目等三个子项目。预计项目完成后年均营业收入为8,250.50万元,年平均利润总额为859.27万元。

要点九:募资投向-社保医疗行业信息化解决方案研发升级项目 为了提升公司在社保医疗行业信息化解决方案领域的研发能力,公司拟使用部分募集资金4,178.08万元投资建设社保医疗行业信息化解决方案研发升级项目。项目具体包括4个主要社保医疗系统平台,分别为社会保障综合管理平台、医院信息管理(HIS)系统、区域医疗信息平台和新型农村合作医疗管理信息系统。预计项目完成后年均销售收入为2,931.43万元,年平均利润总额为895.18万元。

要点十:募资投向-金融IT外包服务基地建设项目 为了整合金融后台业务,拓展业务广度和深度,加强公司面对国内其他企业的竞争能力,公司拟使用部分募集资金3,990.03万元投资建设金融IT外包服务基地建设项目。该项目具体包括三个建设子目标,分别为建设银行流程软件研发服务中心、建设金融行业数据中心、金融行业一体化的IT外包服务中心。预计项目完成后年均销售收入为6,244.00万元,年平均利润总额为1,191万元。

要点十一:股利分配 公司实施积极的利润分配政策,重视对投资者的合理投资回报,并保持连续性和稳定性。如无重大投资计划或重大现金支出发生,公司应当采取现金方式分配股利,以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的20%。

要点十二:自愿锁定股份 公司控股股东、实际控制人付艳杰和崔万涛承诺,自发行人股票上市之日起三十六个月内,不转让或者委托他人管理其持有的本次公开发行股票前已发行的股份,也不由发行人回购该部分股份。公司法人股东平安财智投资管理有限公司承诺,自发行人股票上市之日起十八个月内,不转让或者委托他人管理其持有的本次公开发行股票前已发行的股份,也不由发行人回购该部分股份。
刷新 首页 上一页 下一页末页
提交