下载
登录/ 注册
主页
论坛
视频
热股
可转债
下载
下载

天润乳业,还会回到灰色箱子里去吗?

14-10-13 14:27 3455次浏览
初五
+关注
博主要求身份验证
登录用户ID:
以下内容,摘自公司公告:

由于历史原因,新疆生产建设兵团的乳业资产分布于下属各师、团,产业格局较为分散,难以形成规模效应。为整合兵团乳业资源,提升乳制品企业竞争力,2012年6月兵团办公厅下发《关于转发兵团机关部门进一步推进2012年改革分工任务落实意见的通知》(新兵办发2012120号),明确提出要重点推进兵团乳业资产的整合,培育具有国际竞争力的大型乳制品企业集团。
  2013年3月25日,新疆生产建设兵团办公厅下发《关于印发<兵团乳品产业重组整合方案>的通知》(新兵办发[2013]38号),明确指出要“以新疆天润生物科技股份有限公司为龙头,整合重组兵团范围内乳品产业企业,实现兵团乳品产业的联合”,并提出如下“三步走“的重组整合实施步骤:1、以天润科技重组新疆天宏,实现天润科技的借壳上市;2、成立兵团乳业集团,以十二师所属奶牛养殖相关资产和七师所属澳利亚牧业、银桥国际的奶牛养殖、乳品加工相关资产合资,成立兵团乳业集团,实施现代化规模养殖和公司化运营管理,为天润科技上市后的重组整合做好准备;3、重组后的上市公司对兵团乳业集团及兵团区域内其他乳品企业或资产进行收购重组,从而逐步将兵团乳品企业或资产整合进入上市公司。
  2013年8月,兵团办公厅下发了《关于进一步落实<兵团乳品产业重组整合方案>的通知》(新兵办发[2013]98号),进一步确定将重组后的上市公司作为兵团唯一乳品产业资产整合平台,整合兵团下属乳业资产。
  2012年4月上市公司启动重大资产重组,通过资产置换及发行股份的方式收购天润科技96.8%的股权。2013年12月24日,上述重大资产重组已实施完毕,兵团乳品产业重组整合的第一步已顺利完成。
  2013年6月兵团乳业集团成立,2013年8月兵团乳业集团出资设立天澳牧业。天澳牧业成立以来陆续收购了七师所属澳利亚牧业奶牛养殖相关资产及十二师五一农场的奶牛养殖相关资产,完成了七师及十二师奶牛养殖相关资产的整合,目前,兵团乳品产业重组整合的第二步正在稳步推进。
打开淘股吧APP
6
评论(29)
收藏
展开
热门 最新
初五

14-10-13 21:34

0
完成天奥的合并后,天润乳业的奶源自给率从2012年的7.7%到现在的100%。而这是建立在现有10000头奶牛基础上的。
而兵团乳业集团通过对多家团场现代化牛场的收购,计划2015年存栏量达3万头。这3万头奶牛都是要给天润的。
3万头奶牛的奶源,可以给天润带来多少收入呢?

我们以10000万头奶牛的天奥的数据为依据进行测算:
2014年天奥牧业全牛可以实现16455元营业收入,
那新增加的2万头奶牛可以带来的营业收入简单算就是16455*3=32910万元。

这只是按生鲜奶来算。
初五

14-10-13 21:02

0
我们先来算一算天润和天奥合并后,2015年的每股收益吧:

全年营业收入是54854万,毛利是13399万,销售费用预计5776万,管理费用3666万,财务费用预计626万。
所得税、增值税、房产税等享受政策,加上固定资产投入进项抵扣,几乎可以忽略不计。
2015年的预计利润是13399-5776-3666-626=3331万。

增发后股本是10563万股。
可以预计2015年每股收益约为0.32元。

这个业绩还真不足以支撑现有股价。但这毕竟只是重组第2步的初期。
初五

14-10-13 20:45

0
同样属于新疆生产建设兵团的新农开发西部牧业旗下的乳业资产,是这次重组的难题,但不是这次重组的关键。
这得等第三步。不要急。

我们来看看新农和西部牧业的乳业的业绩,
新农开发2014年1-6月份乳业业绩:
液态奶营业收入7311万,比去年同期增加56.89%,毛利率14.96%
奶粉:202万,比去年同期减少-87.31%,毛利率1.7%
西部牧业2014年1-6月份乳业业绩:
乳制品12262万,比去年同期增加13.44%,毛利率11.97%

假如3年后(2017年)注入天润,他们会给天润增加多少收入和毛利呢?以现有数据简单算下
西部牧业:12262*2*13.44%*13.44%*13.44%=35800万;毛利:35800*11.97%=4285万;
新农开发:7311*2*30%*30%*30%=32124万;毛利:32124*14.96%=4805万;(考虑新农增发有乳业投入,暂时算30%年增长,奶粉就不算了)

天润将会增加近7个亿的营业收入,和近9000万的毛利。

而2015年天润和天奥合并报表预测的全年营业收入是54854万,毛利是13399万,毛利率24.4%
回调买入

14-10-13 19:57

0
支持
风满楼

14-10-13 18:09

0
拥有中国最好的草场和奶源基地,看好天润,支持五哥
初五

14-10-13 14:41

0
9月30日,天润乳业公告:以18.85元增发向兵团乳业集团发行14,058,254股,注入天奥牧业。以16.97元非公开增发不超过5,185,621股,募集配套资金不超过8,800万元。

这就是重组整合的第二步。

天奥牧业共拥有母年产畜 5947 头、幼畜 4577 头,天澳牧业成立以来坚持以现代科学技术改造提升传统奶牛养殖产业,大力推广玉米青贮技术、分群饲养管理技术、全混合日粮饲养技术(TMR)、疾病防治技术等在奶牛养殖中的应用,通过对饲养技术和管理制度的改进,2014年天澳牧业饲养奶牛单产水平及质量较2013年明显提升,养殖经济效益显著改善,并已实现奶牛养殖的规模化、集约化和标准化。根据希格玛出具的“希会审字1604号”《审计报告》,2014年1-7月天澳牧业实现营业收入92,837,667.13元, 净利润8,184,628.421元。
刷新 首页 上一页 下一页末页
提交