同样属于新疆生产建设兵团的
新农开发和
西部牧业旗下的乳业资产,是这次重组的难题,但不是这次重组的关键。
这得等第三步。不要急。
我们来看看新农和西部牧业的乳业的业绩,
新农开发2014年1-6月份乳业业绩:
液态奶营业收入7311万,比去年同期增加56.89%,毛利率14.96%
奶粉:202万,比去年同期减少-87.31%,毛利率1.7%
西部牧业2014年1-6月份乳业业绩:
乳制品12262万,比去年同期增加13.44%,毛利率11.97%
假如3年后(2017年)注入天润,他们会给天润增加多少收入和毛利呢?以现有数据简单算下
西部牧业:12262*2*13.44%*13.44%*13.44%=35800万;毛利:35800*11.97%=4285万;
新农开发:7311*2*30%*30%*30%=32124万;毛利:32124*14.96%=4805万;(考虑新农增发有乳业投入,暂时算30%年增长,奶粉就不算了)
天润将会增加近7个亿的营业收入,和近9000万的毛利。
而2015年天润和天奥合并报表预测的全年营业收入是54854万,毛利是13399万,毛利率24.4%