002183怡亚通 只讨论股价能涨到哪？

虽然这个：“老子” 推荐股票方面有弱一点 但说出来的话 我本人确实是喜欢的 时不时会看看 悟一悟 “道”这个东西太深奥 悟有点难 但悟着自己喜欢的股票 偶尔打开帐户看看市值 也就真能悟出一个道：价值
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如此看来 坚守的人确实不多了 小怡什么时候能学学 如意集团000626 没事就来几个一字，没事又来几个缩量板 三两月就给你翻4倍 呵呵 纯属个人意想，不要当真哈 
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如果你们也在坚守 请点亮吧 坚守是寂寞的 我们都需要一盏灯照亮前方茫茫的海面

修正股价是因市场变化 基本面变化等各种因素而重新定义 上面的一个调研其实是前几年的战略布局投入 近期慢慢得到确定性的回报 是的我要承认去年在如意集团上的策 怡亚通我们还可以坚持多久？？？？？？

长期去看 假设市场也按国政策来走 那么怡亚通 老胡本人看的100元 也极有可能要再次修正他的价值 我非常抱歉 本帖子只有一个论点：只讨论怡亚通（002183）股价能涨到哪里？


研究笔记之六：O2O终端联盟横空出世-中国第一流通生态平台初显 查看PDF原文
研报日期：2015-05-18
K图 002183_1
　　怡亚通(002183)

　　一、终端传媒+和乐微店+宇商网+O2O 金融=O2O 终端联盟

　　1、和乐微店：百万终端极致下沉，本地化高效服务生态。和乐微店的表现形式是一个APP，它是一个将某一具体门店与周边潜在客户绑定在一起的平台。用户通过和乐微店可以找到离自己最近的门店，门店通过和乐微店将产品推向消费者，这种产品是不是自己门店的并不重要，自己能提供的产品直接销售给用户，自己不能提供的产品怡亚通负责配送（门店可赚取怡亚通支付的佣金约4%），甚至于可以将无形的服务（如婚庆、租车、家政、旅游）推送给消费者，怡亚通将零碎需求采集后统一处理。

　　我们为什么认为这种O2O 本地服务有着无可比拟的优势，还是那个关键点，百万终端的价值。这些终端怡亚通长期合作、长期监督，掌控力巨大。而庞大的终端覆盖度又保证了整个网络对服务的响应速度。这是一般电商平台很难做到的。

　　这种业态，即挖掘了消费者的新增需求，又调动了门店的积极性（因为门店只负责引流，无需投入成本即可收取服务佣金）。这样一来，京东、阿里、腾讯想做的终极O2O 怡亚通无意中已经做到。

　　2、终端传媒：定位精准的最后一公里营销。怡亚通将利用百万终端开展高效的广告业务。投入1 台电视+1 到2 块平板，成本约3500 元（这笔钱要么广告主投、要么下游门店投），广告收入与门店五五分成。这个终端的价值，对品牌商客户来说，可以将促销、宣传信息投给一线的潜在客户，并且互动环节可以及时采集消费者反馈；对于门店来说，可以提升门店形象，吸引客流以及促销增加店内消费，增加额外收入（除了硬件，基本没有其他成本）。

　　3、宇商网：让怡亚通与下游百万终端由“弱联系”升华为“强联系”。以往怡亚通与终端的业务往来主要是传统的电话、QQ 等。怡亚通正在推进一个意义重大的改造，即所有怡亚通与下游终端的商务往来都要通过宇商网平台，这样以来，宇商网成为一个高效的网上采购平台，并且可以积累交易数据，累积下游信用记录，产品跨区域调配，成为一个庞大的消费大数据库。

　　4、O2O 金融：怡亚通利用过往交易累积数据和信用，对下游客户发放30 到50 万，期限6 个月以下的贷款。放贷主体还是银行，怡亚通承担征信担保职责，并且借款主体是门店老板个人，增加约束力。怡亚通开展金融业务最大的优势是，380 平台这张网上沉淀了大量怡亚通可以监控，可以评估信用的借款人。我们前面的报告提到，只有供应链核心企业主导下的供应链金融风险控制难度最低，因为融资方是核心企业每天打交道的客户，核心企业对其业务经营情况、现金流情况、信用情况非常清楚。而银行主导和物流企业主导只能对融资方“雾里看花”，跟融资方仅有很小范围的交流，若融资方想要粉饰自己的信用情况，银行和物流企业很难识别。

　　二、新业态能给公司的成长带来多少想象空间？

　　怡亚通一切想象空间的本源来自其380 平台的流水。按照公司的并购进度，及前4 个月跟踪情况，我们预计380 平台今年流水250 到300 亿，明年有望达到500 亿。我们判断目前股价仅仅反映了这一部分价值。而深挖网络价值的O2O 终端联盟新业态的想象空间可能更大，我们来算笔账。

　　1、和乐微店：假设一个终端门店能带动周边100 个客户在微店上消费3000 元（包括有形的商品、无形的服务），100 万个门店中有10%成功推广。则新增收入为100*3000*100 万*10%=300 亿未来随着门店数量上升，转化率提高，使用客户增多，单客消费增加，上面的300 亿可以加几个0。

　　2、终端传媒：一个5 秒的广告一天播放数十次，平均一天能放40 条，每条一周的报价是40元，公司目前按照1 折就是4 元，终端五五分成后公司收入为：

　　4 元*40 条*52 周*50%=4120 元。

　　公司计划几年先投放十万个门店，转化率仅为10%（目前广东，湖南，西安接近过万套），则此项业务收入为：4120*10 万=4 亿（基本为纯利）未来随着门店数量上升，转化率提高，折扣率提高（比如提到5 折20 元），上述测算可能又能加一个0

　　3、O2O 金融：由于贷款发放量基本上与业务量息息相关，我们假设500 亿收入的10%能带来金融业务，按照公司4%左右的担保费用收入，此项业务能带来2 亿净利润。

　　从以上布局我们不难发现（也正是我们一直强调的），怡亚通早就跳出简单物流企业的范畴，成为一个构建生态圈的践行者，怡亚通的愿景：覆盖10 亿消费者+300 万实体店+380 个城市和2800 个县级市+交易规模超万亿的中国第一流通生态平台，我们拭目以待。

　　三、行业再好，模式再好，也没有一个好团队重要。

　　这次走访我们深切体会到，380 平台从总部到省级平台到基层网点管理层和员工的激情。动力来自于到位……[兴业证券股份有限公司]

增发价33.57

天天涨停，为毛啊？34元卖丢了一部分，再也揭不回来了。

我要承认 这次看到100元

老师，Q加我吧

恭喜胡歌守的住寂寞，收获了繁华