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大唐电信（600198）：自主芯片+移动互联网+娱乐游戏

公司主要从事各类通信网络系统、各类通信终端、计算机软硬件及外部设备、网络管理和信息安全应用软件、微电子等产品开发、生产、销售以及系统集成和网络建设。
在稳步推进社保卡等传统芯片产品扩大市场应用的同时，公司自研金融卡芯片基本达到商用条件，多款使用自主芯片的数据类产品已经实现商用；已实现金融IC卡的规模发货；在中移动组织的终端通信类芯片认证测试中，子公司联芯科技凭借其双核Cortex A9 1.2GHz智能终端芯片LC1810成为首家通过此认证测试的厂商，这直接标志着LC1810芯片已达到商用水平，预计联芯10月份左右正式上线，届时将成为华为海思之后第二家国内五模芯片厂商，现在国内4G五模芯片供不应求，下半年公司销售将持续放量； 中标江苏移动LTEFI，为国内运营商最大一单采购，对后续市场拓展具有重要意义；成功入围神东公司物供寄售类产品框架，成为井下无线通信产品在神东公司的唯一供货商；成功中标水资源软件项目、洪灾害防治等项目。公司跟随国外汽车电子芯片巨头恩智浦 ，弥补国内汽车电子芯片领域的空白。大唐恩智浦不到半年时间已经产生收入2千多万，利润8百多万。由于恩智浦的产品线转移和大唐恩智浦的新产品研发需要时间，预计公司汽车电子芯片业务将在 2016 年对公司业绩产生重大的影响。
公司在移动互联网领域，以“资源型移动互联网开放平台”为核心，构建垂直行业移动互联网产业集群。母婴健康咨询产品“妈咪100分”已进驻多个应用市场，注册用户数约20万，已拓展医院50多家，在艾媒咨询集团组织的第三届全球移动互联网评选中获得“移动医疗奖”；教育行业社交平台“iMe”等孵化项目也进一步得到发展，完成iMe手机版的开发，并优化了PC版产品。
公司4月份完成了要玩娱乐的收购，自主研发的《大富豪》等游戏注册用户、活跃用户均具一定规模，手机游戏业务创收方式尝试由独立运营向出售自主研发游戏给运营商方式转型，业绩并表两个月，尚未在半年报中充分体现。要玩娱乐上半年实现净利润 2700万。
今日投资在线分析师目前预计公司今年到后年每股收益分别为0.44元、0.57元和0.73元，目前给予的12个月目标价为20.34元。
风险因素：
1、公司收购业务的整合风险：公司 2012 年之后连续进行多项收并购，并购进来的业务和现有业务之间的协同效应的体现还有待观察。
2、公司自身财务结构短期难以好转。公司由于过去历史上出现连续两年的亏损，目前的历史包袱问题依然存在，每年预计有 1.3 亿左右支出与此有关。未来如果公司持续重组并购，这一问题有望得以解决，但也存在一定不确定性。