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海能达,假亏损真盈利的安防军工高送转,抢权填权在即

14-09-06 14:49 5920次浏览
龙之传人
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主营安防军工的海能达,每年营收的绝大部分都集中在四季度,目前的亏损都是表面的,前面亏的越多(研发/推广力度大),四季度就会赚得越多,预计2014年度每股收益0.6-0.9元,业绩远超当前热门的盛屯矿业 /鑫科材料 ,同样是10转15,走势却天差地别,主要是假亏损给市场造成了错觉。等待市场主流资金的关注。

海能达10转15股,股权登记日为2014-09-12,除权除息日为2014-09-15


海能达研报:收入维持快速增长,期间费用增长压制利润空间
2014年08月19日 00:01 长江证券 胡路

营收维持快速增长,毛利率下滑拖累业绩表现:公司上半年营业收入继续保持快速增长,主要表现在:1、海外市场和国内市场的收入均有不同幅度的增长,同比增长20.27%和9.80%;2、数字产品的收入同比增长28.29%,收入占比进一步扩大。另一方面,公司上半年净利润出现下滑,我们认为主要原因在于:1、公司采取了较激进的市场进攻策略,系统产品的毛利率出现较明显下降,拉低公司整体盈利水平;2、公司加大了产品的推广力度,销售费用增长较快。我们认为,随着数字产品市场格局的逐步确立,以及公司海外营销网络部署的完成,公司的毛利率有望出现明显回升,并带动整体盈利能力的提升。
  期间费用增长明显,压制公司利润空间:在整体毛利率出现下滑的情况下,期间费用率的增长也成为压制公司盈利能力的主要因素之一,期间费用率从去年同期的52%上升到57%;其中,销售费用的大幅上涨成为期间费用上升的主要原因,比去年同期增加了5.35 个百分点。可以预见,伴随公司市场格局的逐渐建立和巩固,公司的经营策略的重点必将转向盈利能力的提升,销售费用和管理费用将成为未来公司成本控制的重点。
  警用专网建设密度持续加大,公司将成为最大受益标的:我们认为,PDT市场作为公司重点投入的方向,有望在2014 年下半年迎来爆发性增长。公司已于2014 年5 月相继中标重庆和南京的PDT 项目,总计金额达6786.98 万元;随着各地专项建网资金的到位,其他地区的PDT 项目有望在今年下半年相继展开。我们认为,公安系统将持续加大警用装备的投入力度,并在通讯方面主推PDT 系统和终端产品,为中国本土企业创造不少于100 亿元的市场空间。公司作为最早参与PDT 标准制定和系统产品试验的单位,必将充分受益于PDT 市场的成长。
  投资建议:我们预测公司2014-2015 年的EPS 分别为0.90 元和1.30 元,维持对公司的“推荐”评级。
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庄兰

14-09-06 16:55

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不错,关注.
龙之传人

14-09-06 15:10

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安防设备成美股焦点(翻10倍) 移动监控应用前景广阔 

在过去的两三周时间,异军突起的移动安防股成为美股市场最大的热点。

  主营移动监控设备的Digital Ally在周二的美股交易中再度飙涨79.05%,报收33.41美元。股价相比8月14日的收盘价3.25美元上涨了928%。除了Digital Ally之外,另一家主营业务为监控摄像头的美股上市公司Image Sensing的股价也从8月18日的2.2美元暴涨至9月2日收盘的6.67美元,股价也翻了三倍。

  移动安防是基于移动网络的随身安防系统的统称,其数据采集终端(通常是摄像头)其实就是安防产品中的“可穿戴设备”。在弗格森市枪击事件发生之后,Digital Ally短期内获得了诸多来自警方与民众的移动安防产品订单。该公司CEO斯坦顿·罗斯在接受采访时表示,公司短期内具体的销售数据将在三季度财报进行详细公示,但可以透露的是订单的增速是“异常显著,令人鼓舞的”。

  除了移动安防摄像头之外,Digital Ally的另一大业务是车内摄像头。该公司7月就曾收到了美国Vulink公司的大额车内摄像头订单。随着车联网的普及,Digital Ally推出的摄像头与车内系统完全接合,可以通过wifi或语言控制,使驾驶员能在行驶中根据需求记录周边情况。

  而对于国内的安防公司而言,由于其主要客户与美国一样为军警人员,因此在产品的需求与研发方向方面相似度很高。就目前国内所推出的移动安防产品来看,与Digital Ally的产品基本相同。

  l林州重机控股中科虹霸,中科虹霸主要从事眼睛虹膜识别技术,唯一国内拥有自主知识产权的技术,可应用于国家和企业的各种安全系统上,还有作为网络及金融等的安全支付工具。甚至各种军工操作系统,例如战斗机战核潜艇等、东方网力拥有公安科通、刑侦、交警等移动监控产品。产品主要面向平安城市市场提供城市视频监控管理平台产品及解决方案。大华股份是国内安防视频监控行业的龙头企业,主要从事安防视频监控产品的研发,生产与销售,是我国安防视频监控行业标准的参与者与制定者。公司主要产品为嵌入式DVR,销售规模始终居于我国安防行业前二位。海能达是全球唯一同时掌握TETRA、DMR、PDT 等数字通信标准核心技术的厂商,中国标准PDT的主要制定者。公司此前曾与新疆公安签订总额达1.15亿元的350兆数字集群设备采购合同。
龙之传人

14-09-06 15:07

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牛市就炒高送转,中报第一个10转15的开始股权登记了,市场炒不炒?
龙之传人

14-09-06 15:06

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[引用原文已无法访问]
都是假亏损害的。
龙之传人

14-09-06 15:04

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10转20的营口港翻了5倍,10转15的海能达(业绩/成长/题材俱佳)能不能翻2倍?
xfanscn

14-09-06 15:02

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10送15都吵不起来,看看711,和317, 资金垃圾啊
龙之传人

14-09-06 14:54

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海能达8亿元投资军工电子产业基地项目

海能达是国内专业无线通信领域的龙头企业,是一家上市公司,公司主要业务是对讲机终端、集群系统等设备的研发、生产、销售和服务,并提供整体解决方案,是我国数字对讲机标准和警用数字集群通信标准(PDT)核心起草单位,在国内率先推出自主研发的系列PDT、DMR和TETRA数字无线通信产品。产品广泛应用于政府、公安、消防、公用事业以及工商业的应急通信、指挥调度和日常工作通信等领域,

海能达分别在2012年7月7日、9月5日重组并购了新元电子和天海电子公司,总投资8亿元在开发区建设海能达(鹤壁)军工电子产业基地。

鹤壁新元电子有限公司:原无线电一厂,始建于1966年,2012年9月,由山城区搬迁至开发区海河路北侧、嵩山路西侧,一直从事军用通信产品的科研生产经营活动,是工业和信息化部和中国人民解放军总参信息化部军用产品定点生产企业,是中国人民解放军总装备部认定的装备承制注册单位,以及国家国防科工局认定的武器装备科研生产许可单位。

鹤壁天海电子信息系统有限公司:原无线电四厂,始建于1959年,现厂区位于开发区衡山路中段,是总参信息化部军用通信车及方舱专业定点生产厂之一,曾研制开发出我军第一部方舱通信车。公司参与了我国神舟五号、六号、七号飞船载人航天任务通信设备研制和通信保障工作。

海能达(鹤壁)军工电子产业基地项目

该项目位于鹤壁国家经济技术开发区渤海路北侧,泰山路东侧,总投资8亿元,规划占地面积170亩,厂房建筑面积94768平方米,主要生产无线电监测系统、短波电台、各类军用通信车、方舱等军用通信设备。项目全部建成后,将形成一座年产通信车1500台、整机配套500套、超短波通信设备10000套,产值将达到20亿元,集科研、生产、销售为一体的,装备现代化的鹤壁军工电子产业基地,其规模和效益将成为海能达发展的第二个火车头
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