光一科技深度分析

此次光一收购索瑞以及出资设立文化公司，从复盘后成交情况看，应该是得到了机构的认可，连续几天都有机构大量买进.

关于收购的标的，公司董事长在投资活动中介绍到：这次收购的公司现金流情况非常好。停牌时间长在于估值的讨论，两个新业务：在线监测和新材料，就把新业务的估值给拿掉了。收购标的业绩超预期的概率还是大概率事件。所以，收购完成，增发后总盘子1.71亿左右（1.3+0.31+0.1（还要配套2亿增发的股份）），依然小盘股。14-15年，预测母公司传统业务年均符合增长30%，按照收购的索瑞电气业绩对赌要求两年净利润为7500万和8100万，预测今年不并表，明年全年并表。同时公司在公告中表明若本次交易完成后索瑞电气发展良好，公司将用现金收购索瑞电气剩余 15.18%的股权。因而，我们按照100%股权并购并摊薄计算业绩。因此，预测公司14-15年EPS为0.47元和1.00元，盈利预测中并不包括转型业务的贡献。试问，每股收益1元的创业板 小盘股，股价应该是多少？
总结：
1、 公司的“1+3”战略：智能电网业务提供稳定的现金流，向健康医疗、食品溯源和版权管理方向来转移。
2、 公司的健康医疗业务从平台入手，整个系统架构已经搭建完成，从9月份开始在贵州全面推广。并依靠广电新业务体系，在其他多省布局。
3、 跟国家合作建立的互联网版权备案库是一个金矿，公司围绕这个金矿可以发展出众多的商业模式，价值巨大。
4、 食品溯源系统开始试点，采集食品过程中的数据，建设交易平台的第三方数据库，保证食品安全，在交易中分账。
5、 公司收购的索瑞电气在讨论估值博弈的过程中，降低了业绩对赌的要求，因而公司业绩超预期是大概率事件。
6、中线的股价可以达到48-50元。