14年主流热点：军工

成飞集成、海兰信引领军工大牛

顺便说一下，本帖不是高位推已经出现的热点，而是低位探讨可能成为热点的潜力板块及龙头个股，至于其中利弊，仁者见仁智者见智了。

谢兄的油
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中国军改大幕拉开 受益股解析
2014年04月08日 13:06
为打造海洋强国和空中强国，国家将大力发展军工，不仅体现在军费投入的大幅上升，军工国企改革的步伐也在稳步推进。军工企业资产证券化的不断深入，将为未来军工行业带来广阔的发展空间。

　　中国军改大幕拉开：军工改革全面深化 9股最受益

　　早盘军工板块出现市场活跃，盘中船舶、航空、军工航天等板块集体走强。船舶板块大涨2%以上，领涨整个行业板块，其中，中国船舶、*ST钢构、亚星锚链、中国重工、舜天船舶等个股获得市场资金青睐，盘中个股大幅走强。航空动力、中航电子、成发科技、中航动控等航天军工股盘中也大幅走强，其中航空动力、中航电子等大涨3%以上。

　　消息面上，为打造海洋强国和空中强国，国家将大力发展军工，不仅体现在军费投入的大幅上升，军工国企改革的步伐也在稳步推进。军工企业资产证券化的不断深入，将为未来军工行业带来广阔的发展空间。

　　据了解，中证军工指数精选A股中62只优质军工股组成初始样本股，样本股所属上市公司或是由十大军工集团控股且主营业务都与军工行业相关，或是业务范围涵盖航空、航天、船舶、兵器、军事电子和卫星等军工领域。

　　军工资产证券化高峰将至

　　2013年，是中国军工板块有着重要意义的一年。2013年9月10日，中国重工公告，拟向不超过10家特定对象发行22.08亿股股份用以收购军工资产，从此拉开了军工资产证券化的序幕。

　　为打造海洋强国和空中强国，国家将大力发展军工，不仅体现在军费投入的大幅上升，军工国企改革的步伐也在稳步推进。军工企业资产证券化的不断深入，将为未来军工行业带来广阔的发展空间。

　　据了解，中证军工指数精选A股中62只优质军工股组成初始样本股，样本股所属上市公司或是由十大军工集团控股且主营业务都与军工行业相关，或是业务范围涵盖航空、航天、船舶、兵器、军事电子和卫星等军工领域。自2004年底至2013年底，中证军工指数总回报达509.6%，沪深300指数总回报133%。

　　中航证券表示，军工板块投资应着眼于军工企业资产证券化预期、国企混合所有制化预期、民企参与军工生产三个维度。军工企业资产证券化预期推荐中航电子、中航机电、航天通信、中国重工、中国船舶、光电股份、烽火电子；国企混合所有制化推荐海格通信、宝钛股份、烽火电子、抚顺特钢、四川九洲；民企参与军工生产推荐国腾电子、海特高新、高德红外、机器人。

　　中国军改大幕拉开军工改革全面深化

　　十八届三中全会公告发布以来，军工指数逐级反弹，累计上涨5.71%，领先沪深300指数12.78个百分点。当前军工板块已跌破半年线，估值风险得到一定释放，预计未来低位盘整后有望震荡上行。基于军队改革预期的提升和军工企业市场化改革不断推进的预期，我们维持军工板块评级为“增持”。

　　十八届三中全会决议成立国家安全委员会，将国家安全上升为重要战略层面，构建中国特色现代军事力量体系，蓝水海军雏形初现，中国正在从陆权强国转向海权大国。中央军改小组已经成立，中国军队组织形态将发生重大改变，精兵简政和军费重回上升趋势使得装备支出仍有较大提升空间，军事装备在未来相当长时期内处于供需两旺的态势。从军队改革着眼，我们推荐陆海空天电全域作战体系的核心供应商，如中国重工、中航飞机、航空动力、哈飞股份、中国卫星、光电股份等。

　　2014年国防科技工业工作会议明确了军工体制改革的方向，将启动第四次军品科研生产能力结构调整，这是可以媲美1993年美国军工“最后的晚餐”的事件。军工改革将推动军民融合深度发展，改革国防科研生产管理和武器装备采购体制机制，未来事业单位改制使得军工重组涉入深水，为优势民营企业进入国防科技工业体系扫清障碍，未来五到十年我国高端装备制造业迎来黄金发展期。从军工改革方面，军工板块投资应着眼于军工企业资产证券化预期、国企混合所有制化预期、民企参与军工生产三个维度。军工企业资产证券化预期推荐中航电子、中航机电、航天通信、中国重工、中国船舶、光电股份、烽火电子国企混合所有制化推荐海格通信、宝钛股份、烽火电子、抚顺特钢、四川九洲民企参与军工生产推荐国腾电子、海特高新、高德红外、机器人。

　　风险提示：军队改革和军工改革进程缓慢或意外暂停。

中国卫星、航空动力、洪都航空都是机构喜欢的中盘股，军工里面稳健性的中坚力量，成为妖股龙头的概率不大，但是可以作为板块的风向标，有点类似地产里面的保招万金。

至于中航飞机，本来是大飞机概念，但是它出品的新舟六零实在是太差了，不堪大任，直接砍掉。

航母概念里面，老龙头中国船舶07年爆炒后体量扩大，已难当龙头，后面的龙头中船股份已经被废了，唯一有希望的是广船国际，而广船今天已经停牌，还不知道是什么事，如果是重组之类的重大事项，后面表现值得期待。

另外一个航母分支，中原特钢、北方导航，这两个已经被市场炒烂沦为坚决的跟风股，到是抚顺特钢现在似乎成了航母概念的领涨股，后面如果南海局势再有恶化，或许可以期待一下。

航天系主要是去年11月份国安委概念炒作的几个票航天长峰、航天通信、航天晨光、航天动力。

航天系历来都是跟风中航系，就是当了国安委的龙头，也走的不够硬气，后面除非国安委方面再出大消息，否则还是跟风的可能大。

继续胡吹，军工里面以前大幅炒作过的概念和龙头个股，后面再当龙头领涨的概率不大，采取排除法，可以找出一些有望成为新龙的重点标的。

中航系资产整合基本完成，过去几年军工里面的大牛股多出自中航系，如中航精机、中航重机、中航电子、中航动控，这个派系后面应该是重点的跟风势力，欲抓龙头的先排除掉，稳健跟风的可重点关注。

当下创业板弱势，主板强势，但是主板里面的传统行业煤炭、有色、机械，受困于国家投资放缓，很难再起大行情，金融、地产各有各的问题，唯一大量在主板，又具备持续攻击性的板块，只能是军工板块。

况且引爆军工板块的机会会很多，国际局势，国内军队改革，军品民用，军工资产注入，还有很多现在想不到，但是一旦发生就会引发无尽想象力的事件可能会爆出，比如去年中航重机的3D打印行情，间接把整个军工板块带动起来。